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嘉实增强信用(000005)

嘉实增强信用:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金 
2017 年第 1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 嘉实增 强信 用定 期债 券 基金主 代码 000005 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 3 月8 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,097,784,057.16 份 投资目 标 本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下, 力争 当期 总 回报最 大化 ,以 谋求 长期 保值增 值。 投资策 略 本基金 为达 到控 制基 金组 合风险 , 实 现良 好收 益率 的 目标, 优先 考虑 对短 期融 资券及 债项 信用 评级 在 AA- 级以上 ( 含 AA- 级) 的其 他信用 类固 定收 益金 融工 具 的配置 。 同 时密 切关 注经 济运行 趋势 , 深 入分 析财 政 及货币 政策 对经 济运 行的 影响, 结合 各大 类资 产的 预 期收益 率、 波动 性及 流动 性等方 面因 素, 做出 最佳 的 资产配 置, 在规 避基 金组 合风险 的同 时进 一步 增强 基 金组合 收益 。 业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率+1.2% 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股 票型基 金、 混合 型基 金, 高于货 币市 场基 金。 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 8,574,899.03 2.本期 利润 5,673,894.80 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0045 4.期末 基金 资产 净值 1,100,216,570.98 5.期末 基金 份额 净值 1.002 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.48% 0.06% 0.67% 0.01% -0.19% 0.05%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 图:嘉 实增 强信 用定 期债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的 历史走 势对 比图 (2013 年3 月8 日至 2017 年3 月 31 日) 注:按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ,本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期, 建仓 期 结 束时本基金的 各项投资 比 例符合基金合 同 “第十 三 部分(二)投 资范围和 ( 四)投资限 制 ”的有 关约定 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 刘宁 本基金、嘉实如意宝定 期债券、嘉实丰益信用 2013 年3 月 8 日 - 12 年 经济学 硕士 ,2004 年 5 月 加 入 嘉实 基 金管 理有 限公嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


定期债券、嘉实新起点 混合、 嘉实 新优 选混 合、 嘉实新趋势混合、嘉实 稳荣债券、嘉实新添瑞 混合、 嘉实 新添 程混 合、 嘉实新添华定期混合基 金经理 司 , 在公 司 多个 业务 部门 工作 ,2005 年 开始 从事 投 资 相 关工 作 ,曾 任债 券专 职 交 易员 、 年金 组合 组合 控 制 员、 投 资经 理助 理、 机构投 资部 投资 经理 。 注: (1 )任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日; (2 )证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 增强 信用 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定, 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 在严 格控制 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策, 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ;通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 , 确 保公 平交 易 原则的 实现 ; 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ,同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 , 合 计2 次 , 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要, 与其 他组合 发生 反向 交易 ,不 存在利 益输 送行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年1 季度 经济 回顾 : 整体经 济呈 现稳 定格 局, 年初 CPI 、PPI 继续 走高 , 尤其是 受到 国 际大宗 商品 影响 的PPI 回 升力度 明显 超出 预期 ,带 动工业 企业 利润 继续 快速 增长, 扣除 价格 因素 之后, 投资 、消 费增 速大 体平稳 。分 项来 看,1 季 度基建 在去 年年 末 PPP 项 目加快 落地 的情 况下 较快增 长, 地产 投资 增速 保持在 近年 较高 水平 , 而 制造业 投资 增速 在连 续数 年下滑 之后 出现 反弹 。 去年地 产调 控之 后, 一二 线城市 销售 虽有 回调 但部 分城市 价格 依然 快速 上涨 ,三四 线城 市销 量超嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


预期。 流动性 方面 , 年初 市场 流 动性预 期稍 有缓 和 , 但 春 节前后 央行 陆续 上 调MLF 、SLF 和 公开 市场 利率, 开启 了市 场对 于加 息的预 期, 进入 三月 后随 着美联 储连 续第 二次 加息 ,央行 也紧 随再 度提 高货币 市场 利率 ; 而MPA 考核严 格程 度略 超市 场预 期,使 得月 末、 季末 银行 与非银 金融 机构 都面 临较大 流动 性压 力。 1 季度 债券 市场 回顾 : 经历 过 2016 年 末的 “ 债灾 ” 后 ,2017 年一 季度 债券市 场 收益率 整体 仍 震荡走 高。 从主 要券 种的 季度收 益率 比较 来看 , 债 券市场 在 1 季度 整体 收益 率出现 较大 幅度 上行 。 最终 10 年 国债 收益 率上 行 幅度超 过 25BP ,而 信用 债 整体收 益率 上行 幅度 超 过30BP 。 而区 间内 波 动来看 , 债券 市场 波动 仍然 较大 。 以 十年 国债 为例 , 区 间最高 收益 率达 到 3.5% , 最低点 收益 率 3.2% 左右。 信用 债整 体利 差由 历史最 低水 平整 体出 现大 幅度提 升, 目前 多数 品种 已经回 到历 史均 值水 平附近 。短 端利 率的 高企 ,叠加 城投 债提 前偿 还等 预期, 中长 端信 用债 收益 率大幅 上行 ,信 用利 差明显 扩大 。 报告期 内本 基金 迎来 年度 开放, 申购 赎回 稳定 后重 新开始 仓位 调整 ,本 基金 本着稳 健投 资的 原则, 以中 高等 级信 用债 为主, 合理 运用 杠杆 ,控 制久期 ,整 体操 作上 中性 ,平衡 类属 配置 ,积 极参与 可转 债一 级市 场申 购及利 率债 波段 交易 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.002 元; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.48% , 业绩 比较基 准收 益率 为0.67% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,095,526,949.60 85.85 其中: 债券


1,077,505,349.60 84.43 资产支 持证 券


18,021,600.00 1.41 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


99,820,389.73 7.82 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


51,882,966.51 4.07 8 其他资 产


28,921,619.75 2.27 9 合计





1,276,151,925.59





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


报告期 末, 本基 金未 持有 股票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 股票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 4,996,000.00 0.45 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 78,103,000.00 7.10 其中: 政策 性金 融债 78,103,000.00 7.10 4 企业债 券 233,897,049.60 21.26 5 企业短 期融 资券 179,896,000.00 16.35 6 中期票 据 574,391,000.00 52.21 7 可转债 (可 交换 债) 6,222,300.00 0.57 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,077,505,349.60 97.94 嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量 (张 ) 公允价 值( 元 ) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 101472005 14 宁 国投MTN001 700,000 70,777,000.00 6.43 2 101458011 14 辽 成大MTN001 500,000 50,635,000.00 4.60 3 101575002 15 沪城 控MTN001 (3 年期 ) 500,000 50,525,000.00 4.59 4 1282460 12 川 能投MTN1 500,000 50,495,000.00 4.59 5 101577001 15 泉 州城 投MTN001 500,000 49,530,000.00 4.50





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 1789069 17 永动 1A 180,000 18,021,600.00 1.64 注:报 告期 末, 本基 金仅 持有上 述 1 只资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查,在 本 报告编制日前 一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 6,577.27 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 23,684,842.48 嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 5,230,200.00 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 28,921,619.75 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113008 电气转 债 1,144,300.00 0.10 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 末, 本基 金未 持有 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,309,116,688.57 报告期 期间 基金 总申 购份 额 497,405,439.90 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 708,738,071.31 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,097,784,057.16 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情 况 序 号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2017/03/09 至 2017/03/31 - 497,016,898.60 - 497,016,898.60 45.27% 2 2017/01/01 至 2017/03/31 820,773,048.46 - 410,386,524.00 410,386,524.46 37.38% 3 2017/01/01 至 2017/03/08 293,319,695.70 - 293,319,695.70 - - 产品特有 风险 报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的情 况。 未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回, 可能 存在流 动性 风险 ,本 基金 管理人 将加 强投 资者 集 中度管 理, 审慎 确认 大额 申购与 大额 赎回 ,同 时进 一步完 善流 动性 风险 管控 机制, 保护 中小 投资 者 利益。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会核 准嘉 实增强 信用 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 募集 的文 件;





(2) 《嘉 实增 强信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ;





(3) 《嘉 实增 强信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》;





(4) 《嘉 实增 强信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ;





(5) 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照;





(6) 报告 期内 嘉实 增强 信用定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。 9.2 存 放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 9.3 查 阅方 式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可嘉实增强信用定期债券 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


按工本 费购 买复 印件 。


(2) 网站 查询 :基 金管 理 人网址 :http://www.jsfund.cn


投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2017 年 4 月 24 日