嘉实农业产业股票型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实农业产业股票 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。 嘉实农业产业股票 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实农 业产 业股 票
基金主 代码 003634
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,155,078,795.95 份
投资目 标
本 基 金 通 过 投 资 于 农 业 产 业 中 具 有 长 期 稳 定 成 长 性
的上市 公司 ， 在 风险 可控 的前提 下力 争获 取超 越业 绩
比较基 准的 收益 。
投资策 略
本基金 将及 时跟 踪市 场环 境变化 ， 根 据宏 观经 济运 行
态势、 宏观 经济 政策 变化 、 证券 市场 运行 状况、 国 际
市场变 化情 况等 因素 的深 入研究 ， 判 断证 券市 场的 发
展趋势 ，结 合行 业状 况、 公司价 值性 和成 长性 分析 ，
综合评 价各 类资 产的 风险 收益水 平。 本基 金所 界定 的
农 业 产 业 股 票 主 要 是 指 农 林 牧 渔 行 业 及 与 其 密 切 相
关 的 上 市 公 司 ， 根 据 农 业 产 业 的 范 畴 选 出 备 选 股 票
池， 并 在此 基础 上通 过自 上而下 及自 下而 上相 结合 的
方法挖 掘优 质的 上市 公司 ， 构建 股票 投资 组合 。 同 时
在各个 投资 环节 中来 识别 、 度量 和控 制投 资风 险， 并
通过调 整投 资组 合的 风险 结构， 来优 化基 金的 风险 收
益匹配 。
业绩比 较基 准
申 万 农 林 牧 渔 指 数 收 益 率 ×80%+ 中 债 总 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -9,245,848.61
2.本期 利润 -477,010.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0004
4.期末 基金 资产 净值 1,144,014,140.50
5.期末 基金 份额 净值 0.9904
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.16% 0.53% -3.28% 0.58% 3.12% -0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图： 嘉 实农 业产 业股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2016 年 12 月7 日至 2017 年3 月 31 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日 2016 年 12 月 7 日至 报 告期末 未满 1 年。 按基 金 合同和 招募 说明 书的
约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，本 报告 期处 于建 仓期 内。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
姚爽
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
7 日
- 8 年
曾任中再资产农业及
食品饮料研究员，中
信产业基金农业及食
品行业高级研究员。
2014 年11 月 加入 嘉实
基金管理有限公司，
现任嘉实基金农业研
究员，具有基金从业
资格， 中国 国籍 。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 农业 产业 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ，经 济数 据 确定性 好转 ，流 动性 相对 宽裕，PPI 持续 回升 但CPI 处于 低位 ，市
场整体 表现 良好 ，从 上游 周期股 到消 费蓝 筹股 表现 较突出 。不 过市 场一 直对 经济增 长的 持续 性和
货币政 策收 缩存 在担 心。 今年 PPI 预 计维 持较 高水 平，CPI 下 半年 将逐 步上 行但仍 呈温 和通 胀的
局面， 整体 而言 股票 相对 债券和 商品 的估 值仍 然合 理，系 统性 风险 不大 ，市 场缺乏 明显 趋势 ，个
股分化 加大 。
报告期 内本 基金 逐步 建仓 ， 主 要布 局了 长期 看好 的 现代种 业 、 动 物疫 苗、 饲 料和白 酒等 板块 。
由于食 品CPI 低 于预 期， 同时农 业供 给侧 改革 需要 一个长 期见 效的 过程 ，大 部分农 产品 尚未 进入
价格普 遍上 涨的 周期 ，大 农业板 块相 对大 盘阶 段性 表现靠 后。 但相 对品 牌消 费等下 游行 业， 农业
的市场 集中 度长 期有 巨大 的提升 空间 ，各 子行 业龙 头公司 都具 备持 续的 成长 性，这 是我 们投 资的
重点。 同时 仍有 部分 农产 品正酝 酿涨 价周 期， 我们 也做了 布局 。在 市场 风格 不利的 情形 下基 金表
现还是 超越 了基 准。 长期 我们主 要看 好大 农业 中真 正的成 长龙 头， 力争 通过 选股来 持续 获得 超额
收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9904 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.16% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-3.28% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实农业产业股票 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,001,537,903.10 85.34
其中： 股票
1,001,537,903.10 85.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
79,900,000.00 6.81
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
91,548,361.68 7.80
8 其他资 产
553,382.73 0.05
9 合计
1,173,539,647.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 230,534,861.27 20.15
B 采矿业 39,734,973.00 3.47
C 制造业 646,298,334.18 56.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 55,496,683.90 4.85
F 批发和 零售 业 130,984.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
29,193,821.70 2.55
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
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S 综合 - -
合计 1,001,537,903.10 87.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000998 隆平高 科 4,901,121 101,698,260.75 8.89
2 000858 五粮液 2,028,129 87,209,547.00 7.62
3 000930 中粮生 化 4,675,600 61,156,848.00 5.35
4 600201 生物股 份 1,494,464 50,632,440.32 4.43
5 000568 泸州老 窖 1,033,300 43,594,927.00 3.81
6 600298 安琪酵 母 2,071,677 43,463,783.46 3.80
7 002311 海大集 团 2,604,900 43,058,997.00 3.76
8 603566 普莱柯 1,591,109 42,068,921.96 3.68
9 603993 洛阳钼 业 8,436,300 39,734,973.00 3.47
10 600502 安徽水 利 3,255,700 31,157,049.00 2.72
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实农业产业股票 2017 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 292,426.83
2 应收证 券清 算款 171,013.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,785.31
5 应收申 购款 66,156.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 553,382.73
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告 期末 ，本 基金 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 嘉实农业产业股票 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,278,878,259.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,553,414.34
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 144,352,877.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,155,078,795.95
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。 嘉实农业产业股票 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 嘉实农业产业股票 2017 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 农业产 业股 票型 证券 投资 基金注 册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实农 业产 业股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实农 业产 业股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实农 业产 业股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 农业 产 业股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
（1） 北京 市建 国门 北大 街 8 号 华润 大 厦8 层 嘉实 基金管 理有 限公 司
（2） 北京 市西 城区 闹市 口 大街 1 号院 1 号 楼中 国建 设银行 投资 托管 业务 部
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
