嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场
基金 2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实 宝A/B
基金主 代码 519808
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,782,779,711.00 份
投资目 标
在有效 控制 风险 和保 持较 高流动 性的 基础 上， 力 求 获
得高于 业绩 比较 基准 的稳 定回报 。
投资策 略
根据宏 观经 济指 标 （ 主要 包括： 市场 资金 供求 、 利 率
水平和 市场 预期 、通 货膨 胀率、GDP 增长 率、 货 币 供
应量、就业率水平 、国际 市场利率水平、汇 率等 ） ，
决定组 合的 平均 剩余 期限 （长/ 中/短 ）和 比例 分 布 。
根据各 类资 产的 流动 性特 征 （主要 包括 ： 平均 日 交 易
量、 交 易场 所、 机构 投资 者持有 情况 、 回 购抵 押 数 量
等） ， 决定 组合 中各 类资 产 的投资 比例 。
根据各 类资 产的 信用 等级 及担保 状况 ， 决 定组 合 的 风
险级别 。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 税后 利率
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 基金的 风险 和预 期收 益 低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 、债券 型基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 嘉实 宝A 嘉实 宝 B
下属分 级基 金的 交易 代码 519808 519809
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 15,182,871,782.00 份 16,599,907,929.00 份 嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
嘉实 宝 A 嘉实 宝 B
1. 本期已 实现 收益 1,207,150.11 1,135,054.86
2．本 期利 润 1,207,150.11 1,135,054.86
3．期 末基 金资 产净 值 151,828,717.82 165,999,079.29
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
嘉实 宝A 与 嘉实 宝B 适用 不同的 销售 服务 费率 ，嘉 实宝 A 计提 增值 服务 费。 （3）本 基金 无持 有人
认购/ 申购 或交 易基 金的 各 项费用 ； （4 ）本 基金 收益 分配按 日结 转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实宝A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.6249% 0.0022% 0.0862% 0.0000% 0.5387% 0.0022%
嘉实宝B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－ ④
过去三 个月 0.7720% 0.0022% 0.0862% 0.0000% 0.6858% 0.0022%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实 宝A 基金 累计 净值收 益率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
（2013 年 12 月11 日至 2017 年3 月 31 日） 嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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图2： 嘉实 宝B 基金 累计 净值收 益率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
（2013 年 12 月11 日至 2017 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资 限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本 基 金、 嘉实 活
期 宝 货币 、嘉 实
活 钱 包货 币、 嘉
实 3 个 月理 财债
券 、 嘉实 快线 货
币 基 金、 嘉实 现
金 添 利 货 币 经
2013 年12
月11 日
- 16 年
曾任职于中国农业银行黑龙
江省分行及深圳发展银行的
国际业 务部， 南方 基金 固定 收
益部总 监助 理、 首 席宏 观研 究
员、南 方现 金增 利基 金经 理，
第一创业证券资产管理总部
固定收 益总 监、 执行 总经 理，嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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理 ， 公司 固定 收
益 业 务体 系短 端
alpha 策 略 组 组
长
民生证券资产管理事业部总
裁助理 兼投 资研 究部 总经 理，
2013 年 2 月 加入 嘉实 基金 管
理有限 公司， 现任 固定 收益 业
务 体 系 短 端 alpha 策 略 组 组
长，中 国国 籍。
李金灿
本 基 金、 嘉实 快
线 货 币、 嘉实 超
短 债 债券 、嘉 实
薪 金 宝货 币、 嘉
实理财 宝 7 天债
券 、 嘉实 安心 货
币 、 嘉实 增益 宝
货币基 金经 理
2015 年 6
月9 日
- 7 年
曾任Futex Trading Ltd 期货
交易员、 北京 首创 期货 有限 责
任公司 研究 员、 建 信基 金管 理
有 限 公 司 债 券 交 易 员 。2012
年 8 月加入嘉实基金管理有
限公司 ， 曾 任债 券交 易员， 现
任职于固定收益业务体系短
端 alpha 策 略 组 。 硕 士 研 究
生，CFA ， 具 有基 金从 业资 格。
张文玥
本 基 金、 嘉实 货
币 、 嘉实 快线 货
币 、 嘉实 安心 货
币 、 嘉实 理财 宝
7 天债 券、 嘉 实 1
个 月 理财 债券 、
嘉实 3 个月 理财
债 券 、嘉 实现 金
宝 货 币、 嘉实 定
期宝 6 个月 理财
债券基 金经 理
2016 年 1
月28 日
- 8 年
曾任中国邮政储蓄银行股份
有限公司金融市场部货币市
场交易员及债券投资经理。
2014 年 4 月 加入 嘉实 基金 管
理有限 公司， 现任 职于 固定 收
益 业 务 体 系 短 端 alpha 策略
组。 硕 士， 具 有基 金从 业资 格。
注： （1 ）基 金经 理万 晓西 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日； 基金 经理 李金灿 、张 文玥 任职
日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日， 离任 日期 是指 公司作 出决 定后 公告 之日 ； （2 ） 证券 从业 的含
义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实保证 金理 财场 内实 时申 赎货币 市场 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度， 央行 主导 下货币 政策 回归 中性 偏紧 ， 货币 市场 收益 率波 动性 加大， 导致 债 券
市场波 动增 加。 宏观 经济 数据显 示，1 季 度整 体经 济增长 呈现 底部 企稳 ，但 是结构 性矛 盾突 出，
供给侧 改革 和去 产能 过程 收到明 显成 效， 通胀 形式 分化， 房地 产市 场过 热引 发关注 并遭 到政 策打
压。国 际形 势稳 中向 好， 外汇占 款流 出有 所好 转，3 月美 联储 继续 加息 ，但 是美元 指数 和美 债收
益率高 位回 调， 人民 币贬 值压力 有所 缓解 。针 对上 述宏观 经济 环境 ，央 行更 加注重 货币 政策 执行
的前瞻 性、 针对 性和 灵活 性，完 善宏 观审 慎政 策框 架，根 据经 济和 市场 运行 情况， 运用 公开 市场
操作和 各类 创新 工具 对市 场资金 面进 行预 调微 调。 中央经 济工 作会 议明 确下 一步要 将抑 制资 产泡
沫和防 范金 融风 险放 在首 要位置 ， 未 来金 融去 杠杆 过程仍 将延 续， 资金 面也 存在多 重不 确定 因素 ，
季末货 币市 场整 体处 于紧 平衡状 态。1 季 度央 行公 开市场 净回 笼 10250 亿， 并配 合 MFL 、SLF 等措
施， 调 节市 场流 动性 缺口。 央行开 始在 公开 市场 较为 频繁的 调整 利率 ， 1 月 24 日春节 前上 调 了 MLF
利率10bps ；节 后第 一个 工作日 上调 了公 开市 场利 率 10bps ；3 月16 日 美联 储加 息 25bp ， 国内 又
相应的 上调 了OMO 、MLF 、SLF 利率 10bps 。 央 行通 过 MLF 操作 持续 进行 “ 锁 短放长 ” ， 调节 市场 流
动性缺 口的 同时 资金 成本 提升。1 季 度银 行间 隔夜 和 7 天 回购 利率 均值 分别 为2.44% 和3.09%，较
16 年4 季 度均 值2.29% 和2.81% 明显 上行 。1 季 度债 券市场 剧烈 波动 ， 收 益率 曲线全 线上 行。1 季
末1 年期和 10 年期 国开 债 收益率 分别 收 于 3.56% 和4.06%，较 16 年末3.18% 和3.68% 平行 上行。1
季度信 用债 市场 在资 金紧 张和估 值上 行压 力推 动下 ，收益 率也 跟随 利率 债大 幅上扬 ，信 用利 差跟
随扩宽 。1 季末1 年 期高 评级 的 AAA 级短 融收 益 率16 年 末的3.91% 升至 4.25% ，同 期中 等评 级 的
AA+ 级 短融 收益 率则 由4.17% 上行 至4.53% 。在 一级 市场债 券发 行利 率等 同甚 至明显 高 于 1 年 期贷
款基准 利 率4.35% 的 情况 下，部 分高 资质 债券 发行 人取消 发行 计划 ，转 而寻 求银行 的贷 款资 金支
持。
17 年1 季 度， 本 基金 秉持 稳健投 资原 则， 谨慎 操作 ， 以确 保组 合安 全性 为首 要任务 ； 灵 活 配
置逆回 购 、 银 行存 单 、 债 券和同 业存 款 ， 管 理现 金 流分布 ， 保障 组合 充足 流 动性; 控制 银行 存款 和
债券资 产配 置比 例， 组合 保持中 性较 短久 期， 在收 益率曲 线平 坦化 环境 中管 理组合 利率 风险 ；谨
慎筛选 组合 投资 个券 ， 严 控信用 风险;灵 活运 用短 期 杠杆资 源提 高组 合收 益。整 体看 ，1 季度 本基嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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金成功 应对 了市 场和 规模 波动， 投资 业绩 平稳 ，实 现了安 全性 、流 动性 和收 益性的 目标 ，并 且整
体组合 的持 仓结 构相 对安 全，流 动性 和弹 性良 好， 为下一 阶段 抓住 市场 机遇 、创造 安全 收益 打下
了良好 基础 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期嘉 实 宝A 的 基金 份额净 值收 益率 为 0.6249% ，嘉 实宝B 的 基金 份额 净 值收益 率为
0.7720% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为 0.0862% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 39,825,192.90 12.51
其中： 债券 39,825,192.90 12.51
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 119,995,979.99 37.70
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
145,600,183.68 45.74
4 其他资 产 12,895,499.71 4.05
5 合计 318,316,856.28 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
报告期 内本 基金 未发 生债 券回购 融资 交易 。报 告期 内本基 金每 日债 券正 回购 的资金 余额 均未 超过
资产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 24
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 69
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 17
注： 报告 期内 每个 交易 日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过120 天。 嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 80.71
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 3.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 6.24 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 3.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 6.29 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.53 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 投资 组合平 均剩 余存 续期 均未 超过 240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,000,536.55 6.29
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 19,824,656.35 6.24
8 其他 - -
9 合计 39,825,192.90 12.53
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，附 息债 券的 成本包 括债 券面 值和 折溢 价，贴 现式 债券 的成 本包 括债券 投资 成本 和内
在应收 利息 。
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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比例（ ％）
1 041658048 16 华 电江 苏CP001 200,000 20,000,536.55 6.29
2 111609362 16 浦发 CD362 100,000 9,932,761.75 3.13
3 111715074 17 民 生银 行CD074 100,000 9,891,894.60 3.11
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 支债 券。
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 -0.0176%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0599%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0338%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 负偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
报告期 内每 个交 易日 正偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ， 基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 0.01 人 民币 元。 本 基金估 值采 用 摊
余成本 法， 即估 值对 象以 买入成 本列 示， 按票 面利 率或商 定利 率并 考虑 其买 入时的 溢价 与折 价，
在其剩 余期 限内 平均 摊销 ，每日 计提 收益 或损 失。
5.9.2 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 920,119.48
2 应收证 券清 算款 9,999,960.05
3 应收利 息 1,975,420.18
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 - 嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 12,895,499.71
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实 宝A 嘉实 宝B
报告期 期初 基金 份额 总额 19,883,049,834.00 12,282,951,491.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 70,990,053,130.00 40,972,402,406.00
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 75,690,231,182.00 36,655,445,968.00
报告期 期末 基金 份额 总额 15,182,871,782.00 16,599,907,929.00
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额、 基金份 额自 动升 降级 调增 份额； 基金 总赎 回份
额含基 金份 额自 动升 降级 调减份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 保证金 理财 场内 实时 申赎 货币市 场基 金募 集的 文件 ；
（2） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 保证 金理财 场内 实时 申赎 货币 市场基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话嘉实宝 2017 年第 1 季度报告
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400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
