嘉实丰益策略定期开放债券型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实丰 益策 略定 期债 券
基金主 代码 000183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年7 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,066,698,868.86 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总回报 最大 化 ，
以谋求 长期 保值 增值 。
投资策 略
本基金 通过 研究 经济 运行 趋势 ， 深 入分 析财 政及 货 币政策 对经 济运
行的影 响 ，结 合中 长期 利 率走势 、 各大 类资 产的 预 期收益 率 、波 动
性及流 动性 等方 面因 素， 自上而 下地 决定 债券 组合 久期， 对投 资组
合类属 资产 的比 例进 行最 优化配 置和 动态 调整 。 在 规避基 金组 合风
险的同 时进 一步 增强 基金 组合收 益。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 税后 收益 率 + 0.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票基 金、 混合
基金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,913,394.98
2.本期 利润 4,292,288.74
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0040
4.期末 基金 资产 净值 1,068,806,141.77
5.期末 基金 份额 净值 1.002
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.06% 0.49% 0.01% -0.09% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实丰 益策 略定 期债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2013 年7 月 30 日至 2017 年3 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期 结
束时本基金的 各项投资 比 例符合基金合 同 “第十 二 部分（二）投 资范围和 （ 四）投资限 制 ”的有
关约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡永青
本基金 、 嘉 实稳 固收 益
债券、 嘉实 增强 收益 定
期债券、嘉实信用债
券、 嘉 实元 和、 嘉实 中
证 中 期 企 业 债 指 数
（LOF) 、 嘉 实新 财富 混
合基金 、 嘉 实新 常态 混
合、嘉 实新 思路 混合 、
嘉实稳 泰债 券、 嘉实 新
起航混 合、 嘉实 新优 选
混合、嘉实新趋势混
合、嘉实稳丰纯债债
券、 嘉 实稳 盛债 券、 嘉
实策略 优选 混合 、 嘉 实
主题增 强混 合、 嘉实 价
值增强 混合 基金 经理 ，
公司固定收益业务体
系全回 报策 略组 组长
2014 年 3
月 28 日
- 14 年
曾任天安保险股份有
限公司固定收益组合
经理，信诚基金管理
有限公司投资经理，
国泰基金管理有限公
司固定收益部总监助
理 、 基 金 经 理 。2013
年11 月 加入 嘉实 基金
管理有限公司，现任
固定收益业务体系全
回报策略组组长。硕
士研究生，具有基金
从业资 格。
注： （1 ）任 职日 期是 指公 司作出 决定 后公 告之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 丰益 策略 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 1 季度报告
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建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 经济 回顾 ： 整体经 济呈 现稳 定格 局， 年初 CPI 、PPI 继续 走高 ， 尤其是 受到 国
际大宗 商品 影响 的PPI 回 升力度 明显 超出 预期 ，带 动工业 企业 利润 继续 快速 增长， 扣除 价格 因素
之后， 投资 、消 费增 速大 体平稳 。分 项来 看，1 季 度基建 在去 年年 末 PPP 项 目加快 落地 的情 况下
较快增 长， 地产 投资 增速 保持在 近年 较高 水平 ， 而 制造业 投资 增速 在连 续数 年下滑 之后 出现 反弹 。
去年地 产调 控之 后， 一二 线城市 销售 虽有 回调 但部 分城市 价格 依然 快速 上涨 ，三四 线城 市销 量超
预期。
流动性 方面 ， 年初 市场 流 动性预 期稍 有缓 和 ， 但 春 节前后 央行 陆续 上 调MLF 、SLF 和 公开 市场
利率， 开启 了市 场对 于加 息的预 期， 进入 三月 后随 着美联 储连 续第 二次 加息 ，央行 也紧 随再 度提
高货币 市场 利率 ； 而MPA 考核严 格程 度略 超市 场预 期，使 得月 末、 季末 银行 与非银 金融 机构 都面
临较大 流动 性压 力。
1 季度 债券 市场 回顾 ：
经历 过2016 年 末的 “债 灾 ”后，2017 年 一季 度债 券 市场收 益率 整体 仍震 荡走 高。从 主要 券
种的季 度收 益率 比较 来看 ， 债券 市场 在1 季度 整体 收益率 出现 较大 幅度 上行 。 最终10 年国 债收 益
率上行 幅度 超 过25BP ， 而 信用债 整体 收益 率上 行幅 度超 过 30BP 。 而区 间内 波 动来看 ， 债券 市场 波
动仍然 较大 。 以十 年国 债 为 例 ， 区 间最 高收 益率 达 到3.5% ， 最 低点 收益 率3.2% 左右 。 信用 债整 体
利差由 历史 最低 水平 整体 出现大 幅度 提升 ，目 前多 数品种 已经 回到 历史 均值 水平附 近。 短端 利率
的高企 ，叠 加城 投债 提前 偿还等 预期 ，中 长端 信用 债收益 率大 幅上 行， 信用 利差明 显扩 大。
报告期 内本 基金 本着 稳健 投资的 原则 ，以 中高 等级 信用债 为主 ，合 理运 用杠 杆，控 制久 期，
整体操 作上 中性 ，平 衡类 属配置 ，积 极参 与可 转债 一级市 场申 购及 利率 债波 段交易 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.002 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.40% ， 业绩
比较基 准 收 益率 为0.49% 。 嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 1 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,460,177,691.97 94.61
其中： 债券
1,460,177,691.97 94.61
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,628,684.65 0.82
8 其他资 产
70,515,325.74 4.57
9 合计 1,543,321,702.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 161,641,260.60 15.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 37,690,000.00 3.53
其中： 政策 性金 融债 37,690,000.00 3.53
4 企业债 券 151,727,553.07 14.20
5 企业短 期融 资券 630,709,000.00 59.01
6 中期票 据 455,729,000.00 42.64
7 可转债 （可 交换 债） 22,680,878.30 2.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 1 季度报告
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10 合计 1,460,177,691.97 136.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010107 21 国债 ⑺ 1,068,380 111,079,468.60 10.39
2 101682007
16 鞍 钢股
MTN001
700,000 70,287,000.00 6.58
3 112144 12 晨 鸣债 515,620 51,871,372.00 4.85
4 1182216 11 中 海运MTN2 500,000 51,240,000.00 4.79
5 1180034 11 鑫 泰债 500,000 50,940,000.00 4.77
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,932.12
2 应收证 券清 算款 50,000,000.00 嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 1 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,489,393.62
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 70,515,325.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110035 白云转 债 12,866,000.00 1.20
2 113008 电气转 债 1,637,493.30 0.15
3 128009 歌尔转 债 774,746.60 0.07
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,066,698,868.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,066,698,868.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时间
区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017/01/01 至
2017/03/31
488,280,273.43 - - 488,280,273.43 45.77%
产品特有 风险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 可 能 存在流 动性 风险 ， 本基 金 管理人 将加 强投 资者 集中
度管理 ， 审 慎确 认大 额申 购与大 额赎 回， 同时 进一 步完善 流动 性风 险管 控机 制， 保 护中 小投 资者 利益 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 丰益策 略定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实丰 益策 略定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《嘉 实丰 益策 略定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4） 《嘉 实丰 益策 略定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 丰益 策略定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话嘉实丰益策略定期债券 2017 年第 1 季度报告
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400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
