嘉实丰益信用定期开放债券型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实丰 益信 用定 期债 券
基金主 代码 000177
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年8 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 376,038,363.21 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总回
报最大 化， 以谋 求长 期保 值增值 。
投资策 略
本基金 通过 密切 关注 经济 运行趋 势， 深入 分析 财政 及货
币政策 对经 济运 行的 影响 ，结合 各大 类资 产的 预期 收益
率、 波 动性 及流 动性 等方 面因素 ， 做 出最 佳的 资产 配置，
并定期 对投 资组 合类 属资 产进行 最优 化配 置和 调整 。在
规避基 金组 合风 险的 同时 进一步 增强 基金 组合 收益 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率 + 1.1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票
基金、 混合 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 嘉实丰 益信 用定 期债 券 A 嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000177 001872
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 351,977,551.91 份 24,060,811.30 份
嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
嘉实丰 益信 用定 期债 券 A 嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,939,878.05 112,889.91
2．本 期利 润 1,941,652.84 113,288.61
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0055 0.0047
4．期 末基 金资 产净 值 352,687,287.24 24,174,826.03
5．期 末基 金份 额净 值 1.002 1.005
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
（3）自 2015 年9 月22 日 起对本 基金 增 加 C 类 基金 份额类 别； 自 2015 年 9 月28 日 起开 放嘉 实丰
益信用 定期 债 券A 和 嘉实 丰益信 用定 期债 券 C 的申 赎业务 。 （4 ）嘉 实丰 益信 用定期 债 券 A 收 取认
（申） 购费 ，嘉 实丰 益信 用定期 债 券C 计 提销 售服 务费， 不收 取认 （申 ）购 费。
3.2 基 金净 值 表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实丰 益信 用定 期债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.51% 0.06% 0.64% 0.01% -0.13% 0.05%
嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.45% 0.05% 0.64% 0.01% -0.19% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实 丰益 信用 定期 债券 A 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
的历史 走势 对比 图
（2013 年8 月 21 日至 2017 年3 月 31 日） 嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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图2： 嘉实 丰益 信用 定期 债券 C 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
的历史 走势 对比 图
（2015 年9 月 29 日至 2017 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制 ” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘宁
本 基 金、 嘉实 增强 信
用 定 期债 券、 嘉实 如
意 宝 定期 债券 、嘉 实
新 起 点混 合、 嘉实 新
优 选 混合 、嘉 实新 趋
2013 年 8
月21 日
- 12 年
经济学 硕士 ， 2004 年 5 月加
入嘉实 基金 管理 有限 公司 ，
在公司 多个 业务 部门 工作 ，
2005 年 开 始 从 事 投 资 相 关
工作， 先 后担 任债 券专 职 交嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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势 混 合、 嘉实 稳荣 债
券、 嘉实 新添 瑞混 合、
嘉 实 新添 程混 合、 嘉
实 新 添华 定期 混合 基
金经理
易员、年金组合组合控制
员、 投资 经理 助理 、 机 构 投
资部投 资经 理。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定；
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 丰益 信用 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 经济 回顾 ： 整体经 济呈 现稳 定格 局， 年初 CPI 、PPI 继续 走高 ， 尤其是 受到 国
际大宗 商品 影响 的PPI 回 升力度 明显 超出 预期 ，带 动工业 企业 利润 继续 快速 增长， 扣除 价格 因素
之后， 投资 、消 费增 速大 体平稳 。分 项来 看，1 季 度基建 在去 年年 末 PPP 项 目加快 落地 的情 况下
较快增 长， 地产 投资 增速 保持在 近年 较高 水平 ， 而 制造业 投资 增速 在连 续数 年下滑 之后 出现 反弹 。
去年地 产调 控之 后， 一二 线城市 销售 虽有 回调 但部 分城市 价格 依然 快速 上涨 ，三四 线城 市销 量超
预期。 嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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流动性 方面 ， 年初 市场 流 动性预 期稍 有缓 和 ， 但 春 节前后 央行 陆续 上 调MLF 、SLF 和 公开 市场
利率， 开启 了市 场对 于加 息的预 期， 进入 三月 后随 着美联 储连 续第 二次 加息 ，央行 也紧 随再 度提
高货币 市场 利率 ； 而MPA 考核严 格程 度略 超市 场预 期，使 得月 末、 季末 银行 与非银 金融 机构 都面
临较大 流动 性压 力。
1 季度 债券 市场 回顾 ： 经历 过 2016 年 末的 “ 债灾 ” 后 ，2017 年一 季度 债券市 场 收益率 整体 仍
震荡走 高。 从主 要券 种的 季度收 益率 比较 来看 ， 债 券市场 在 1 季度 整体 收益 率出现 较大 幅度 上行 。
最终 10 年 国债 收益 率上 行 幅度超 过 25BP ，而 信用 债 整体收 益率 上行 幅度 超 过30BP 。 而区 间内 波
动来看 ， 债券 市场 波动 仍然 较大 。 以 十年 国债 为例 ， 区 间最高 收益 率达 到 3.5% ， 最低点 收益 率 3.2%
左右。 信用 债整 体利 差由 历史最 低水 平整 体出 现大 幅度提 升， 目前 多数 品种 已经回 到历 史均 值水
平附近 。短 端利 率的 高企 ，叠加 城投 债提 前偿 还等 预期， 中长 端信 用债 收益 率大幅 上行 ，信 用利
差明显 扩大 。
报告期 内本 基金 本着 稳健 投资的 原则 ，以 中高 等级 信用债 为主 ，合 理运 用杠 杆，控 制久 期，
整体操 作上 中性 ，平 衡类 属配置 ，积 极参 与可 转债 一级市 场申 购及 利率 债波 段交易 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 丰益 信用定 期债 券A 基金 份额 净值 为 1.002 元 ，本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为0.51% ；截 至本 报告期 末嘉 实丰 益信 用定 期债 券 C 基 金份 额净 值 为1.005 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为0.45% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
405,349,583.70 97.85
其中： 债券
405,349,583.70 97.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- - 嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,583,966.85 0.38
8 其他资 产
7,324,217.11 1.77
9 合计
414,257,767.66
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 40,228,317.80 10.67
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,405,000.00 5.15
其中： 政策 性金 融债 19,405,000.00 5.15
4 企业债 券 69,922,562.30 18.55
5 企业短 期融 资券 210,021,000.00 55.73
6 中期票 据 62,641,400.00 16.62
7 可转债 （可 交换 债） 3,131,303.60 0.83
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 405,349,583.70 107.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 010303 03 国债 ⑶ 210,960 21,079,123.20 5.59
2 010107 21 国债 ⑺ 184,180 19,149,194.60 5.08
3 112144 12 晨 鸣债 150,000 15,090,000.00 4.00
4 1080039 10 临 沂城 投债 200,000 14,798,000.00 3.93
5 101354003 13 湘投MTN001 100,000 10,212,000.00 2.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,840.92
2 应收证 券清 算款 980,171.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,333,205.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,324,217.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128011 汽模转 债 941,358.60 0.25
2 110032 三一转 债 360,945.00 0.10
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。 嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实丰 益信 用定 期债 券 A
嘉实丰 益信 用定 期债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 351,920,954.97 24,039,874.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 56,596.94 20,936.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 351,977,551.91 24,060,811.30
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 丰益信 用定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实丰 益信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《嘉 实丰 益信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4） 《嘉 实丰 益信 用定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 丰益 信用定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可嘉实丰益信用定期债券 2017 年第 1 季度报告
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按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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