嘉实 1 个月理财债券型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日止 （注 ： 本 基金 以2016 年 12 月 22 日至
2017 年1 月22 日为 第二 个运作 期， 以 2017 年 3 月 22 日至2017 年4 月 21 日为第 三个 运作 期 ） 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实 1 个月 理财 债券
基金 主 代码 000485
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,869,053.91 份
投资目 标 在力求 本金 安全 的基 础上 ，追求 稳定 收益 。
投资策 略
在 运作期 内，本基 金将在坚 持组合 久期与运 作期基本 匹
配 的原则 下，采用 持有到期 策略构 建投资组 合，基本 保
持 大类品 种配置的 比例恒定 。如果 需要，在 运作期之 间
的 短暂开 放期内， 本基金将 采用流 动性管理 与组合调 整
相结合 的策 略。
本 基 金 主 要 投 资 于 利 率 市 场 化 程 度 较 高 的 货 币 市 场 工
具 ，如： 银行定期 存款及大 额存单 、债券回 购和短期 债
券 （包括 短期融资 券、超短 期融资 券、即将 到期的中 期
票 据等） 等。在运 作期，根 据市场 情况和可 投资品种 的
容 量，在 严谨深入 的研究分 析基础 上，综合 考量市场 资
金 面走向 、信用债 券的信用 评级、 协议存款 交易对手 的
信 用资质 以及各类 资产的收 益率水 平等，确 定各类货 币
市场工 具的 配置 比例 ，主 要采取 持有 到期 的投 资策 略。
业绩比 较基 准 -
风险收 益特 征 本 基金为 债券型基 金，属证 券投资 基金中的 较低风险 品嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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种 ，风险 与预期收 益高于货 币市场 基金，低 于混合 型基
金和股 票型 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 嘉实 1 个月 理财 债 券 A 嘉实1 个月 理财 债 券 E
下属分 级基 金的 交易 代码 000485 000486
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,072,813,359.63 份 928,055,694.28 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
嘉实 1 个月 理财 债 券 A 嘉实1 个月 理财 债 券 E
1. 本期已 实现 收益 24,355,205.67 4,113,033.71
2．本 期利 润 24,355,205.67 4,113,033.71
3．期 末基 金资 产净 值 1,072,813,359.63 928,055,694.28
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
嘉实1 个月 理 财A 类和 E 类基金 份额 适用 相同 的托 管费率 ；管 理费 以分 档计 提方式 收取 ，浮 动管
理费率 上限 为 0.30% ； A 类、E 类 适用 不同 的销 售服 务费费 率。 （3 ） 本基 金无 持有人 认购/申 购或
交易基 金的 各项 费用 。 （4 ）本基 金每 日计 算当 日收 益并分 配， 在每 个运 作期 期满 后 的下 一个 工作
日集中 支付 。 （5 ）本 基金 以 2016 年12 月22 日至2017 年1 月22 日为 第二 个 运作期 ， 以 2017 年
3 月 22 日至 2017 年4 月21 日为 第三 个运 作期 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实1 个月理财债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.3980% 0.0052%
嘉实1 个月理财债券 E
阶段 净值收 益 净值收 益率 标 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ① －③ ②－④ 嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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率① 准差② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个月 0.4186% 0.0052%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实1 个 月理 财债 券A 基 金累 计净 值收 益率 的历史 走势 对比 图
（2016 年 12 月21 日至 2017 年3 月 31 日）
图2： 嘉实1 个 月理 财债 券E 基 金累 计净 值收 益率 的历史 走势 对比 图
（2013 年 12 月24 日至 2017 年3 月 31 日）
注： 按基 金合 同和 招募 说 明书的 约定 ， 本基 金自 每 个运作 期开 始后 的 10 个 工 作日内 为建 仓期 ， 建
仓期结 束时 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同（ 十二（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制） 的有嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏莉
本基金 、 嘉实 货币、
嘉 实 超 短 债 债 券 、
嘉 实 薪 金 宝 货 币 基
金经理
2013 年12
月14 日
- 14 年
曾 任 职 于 国 家 开 发 银 行 国
际金融 局， 中国 银行 澳门 分
行 资 金 部 经 理 。2008 年 7
月 加 盟 嘉 实 基 金 从 事 固 定
收益投 资研 究工 作。 金融 硕
士，CFA ，CPA ， 具有 基金 从
业资格 ，中 国国 籍。
张文玥
本 基 金 、 嘉 实 安 心
货 币 、 嘉 实 货 币 、
嘉实 宝A/B 、 嘉 实理
财宝 7 天 债券 、嘉
实3 个月 理财 债券、
嘉 实 快 线 货 币 、 嘉
实 现 金 宝 货 币 、 嘉
实定期 宝 6 个 月理
财债券 基金 经理
2014 年 8
月13 日
- 8 年
曾 任 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股
份 有 限 公 司 金 融 市 场 部 货
币 市 场 交 易 员 及 债 券 投 资
经理。2014 年 4 月 加入 嘉
实基金 管理 有限 公司 ， 现 任
职 于 固 定 收 益 业 务 体 系 短
端alpha 策 略组 。 硕士 ， 具
有基金 从业 资格 。
注： （1 ）基 金经 理魏 莉的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日， 基金 经理 张文玥 的任 职日 期是
指公司 作出 决定 后公 告之 日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实1 个月 理 财债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度， 央行 主导 下货币 政策 继续 回归 中性 偏紧。 年初 公布 的宏 观经 济 数据好 于预 期，
人民币 贬值 压力 有所 缓和 ，央行 创新 使 用TLF （临 时流动 性支 持） 投放 资金 稳定春 节资 金面 ，同
时开始 在公 开市 场较 为频 繁的调 整利 率，1 月24 日 春节前 上调 了 MLF 利率 10bps ； 节后 第一 个工
作日上 调了 公开 市场 利 率10bps ；3 月 16 日 美联 储加 息 25bp ， 国内 又相 应的 上 调了 OMO 、MLF 、SLF
利率10bps 。 虽然 央行 解释 公开市 场操 作利 率调 整是 根据金 融机 构的 实际 拆借 利率上 行顺 势而 为 ，
但市场 普遍 理解 这其 实是 在金融 市场 变相 加息 ， 延 续之前 金 融 去杠 杆、 抑制 资产泡 沫的 政策 目标 。
进入3 月中 下旬 ，银 行季 末 MPA 考核 压力 凸显 ，资 金面开 始紧 张， 同业 存款 和存单 收益 率一 路上
行，20 日资 金面 紧张 达到 顶峰， 后随 着央 行调 节有 所缓和 ， 但 非银 行金 融机 构间的 资金 紧张 依 然
持续到 了季 末。1 季 度央 行继续 通过 公开 市场 和 MLF 操作 对银 行间 资金 进行 “锁短 放长 ”， 调节
市场流 动性 缺口 的同 时资 金成本 提升 。1 季度 银行 间隔夜 和 7 天回 购利 率均 值分别 为 2.44% 和
3.09%，较 16 年4 季 度均 值 2.29% 和2.81% 明 显上 行 。1 季 度的 债券 市场 在经 历16 年末 的大 跌后，
投资者 心态 普遍 谨慎 。在 央行连 续 上 调公 开市 场利 率、美 联储 加息 、PPI 超 预期、 银 行 MPA 考核
压力、 非银 机构 跨季 资金 紧张等 因素 的持 续影 响下 ，1 季 度债 券市 场震 荡下 跌，收 益率 曲线 全线
上行， 期间 更多 反应 市场 情绪的 国债 期货 大幅 波动 。1 季末 1 年期 和10 年期 国开债 收益 率分 别 收
于3.56% 和4.06%，较 16 年末3.18% 和3.68% 平行 上 行。1 季度 信用 债市 场在 资金紧 张、 存单 收益
率大幅 上行 压力 推动 下， 收益率 也跟 随利 率债 继续 上行。1 季末 1 年期 高评 级的 AAA 级 短融 收益
率16 年末 的3.91% 升至4.25% ， 同 期中 等评 级 的AA+ 级短融 收益 率则 由 4.17% 上行 至 4.53% 。 在一
级市场 债券 发行 利率 等同 甚至明 显高 于 1 年期 贷款 基准利 率 4.35% 的情 况下 ，部分 高资 质债 券发
行人取 消发 行计 划， 转而 寻求银 行的 贷款 资金 支持 。
17 年1 季 度， 本 基金 秉持 稳健投 资原 则， 谨慎 操作 ， 以确 保组 合安 全性 为首 要任务 ； 以 同 业
存款为 主要 配置 手段 ，成 功实现 了投 资业 绩平 稳， 安全性 、流 动性 和收 益性 的目标 ，并 且整 体组
合的持 仓结 构相 对安 全， 流动性 和弹 性良 好， 为下 一阶段 抓住 市场 机遇 、创 造安全 收益 打下 了良嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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好基础 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期嘉 实1 个月 理财 债券 A 的基 金份 额净 值收 益率 为 0.3980% ，嘉 实1 个月理 财债 券 E
的基金 份额 净值 收益 率 为0.4186% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 800,001,120.00 39.93
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
1,200,883,629.38 59.93
4 其他资 产 2,845,568.84 0.14
5 合计 2,003,730,318.22 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
报告期 内本 基金 未发 生债 券回购 融资 交易 。报 告期 内本基 金每 日债 券正 回购 的资金 余额 均未 超过
资产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 21
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 30
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 2
注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ） 嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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1 30 天 以内 100.00
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 100.00 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 投资 组合平 均剩 余存 续期 均未 超过 240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 -
报告期 内偏 离度 的最 低值 -
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 -
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 负偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
报告期 内每 个交 易日 正偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.00 人 民币 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.9.2 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 2,845,568.84
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,845,568.84 嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实 1 个月 理财 债 券 A 嘉实 1 个月 理财 债 券 E
报告期 期初 基金 份额 总额 8,750,062,001.71 1,016,048,975.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,072,813,359.63 928,055,694.28
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 8,750,062,001.71 1,016,048,975.44
报告期 期末 基金 份额 总额 1,072,813,359.63 928,055,694.28
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初份额 申购份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2017/03/22 至
2017/03/31
- 500,000,000.00 - 500,000,000.00 24.99%
产品特有 风险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回， 可能 存在流 动性 风险 ，本 基金 管理人 将加 强投 资者 集
中度管 理， 审慎 确认 大额 申购与 大额 赎回 ，同 时进 一步完 善流 动性 风险 管控 机制， 保护 中小 投资 者
利益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 1 个 月理 财债 券型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《 嘉 实1 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《 嘉 实1 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
（4） 《 嘉 实1 个 月理 财债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
嘉实 1 个月理财债券 2017 年第 1 季度报告
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（6） 报告 期内 嘉实1 个 月 理财债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 4 月 24 日
