南 方 国 策 动力 股 票 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年04 月24 日
南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2017 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年1 月1 日起至 2017 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方国 策动 力股 票
交易代 码
001692
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年08 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额
255,733,777.97 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研
究分析,力 争实 现基 金资 产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ，对 证券 市场 当期 的系统 性风 险以 及可 预见 的未来 时期 内
各大类 资产 的预 期风 险和 预期收 益率 进行 分析 评估 ，并据 此制 定
本基金 在股 票、 债券 、现 金等资 产之 间的 配置 比例 、调整 原则 和
调整范 围， 在保 持总 体风 险水平 相对 稳定 的基 础上 ，力争 投资 组南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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合的稳 定增 值。 此外 ，本 基金将 持续 地进 行定 期与 不定期 的资 产
配置风 险监 控， 适时 地做 出相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80 ％＋上 证国 债指 数×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 、货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方国 策动 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年01 月 01 日 - 2017 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
5,000,546.73
2.本期 利润
16,718,250.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0628
4.期末 基金 资产 净值
283,358,777.73
5.期末 基金 份额 净值
1.108
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益 。 2. 所述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 6.03% 0.71% 3.58% 0.41% 2.45% 0.30%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基
准 收益 率变动 的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
刘霄
汉
本基金
基金经
理
2015 年 8
月26 日
12 年
女， 经济 学硕 士， 具有 基 金从业
资格 。 曾 就职 于中 邮基 金 管理有
限公司 ， 历任 研究 员、 研 究组组
长，2010 年 5 月至 2015 年 3 月
担 任 中 邮 核 心 主 题 股 票 型 基 金
基金经 理 。 2015 年4 月 加 入南方
基金 ， 现 任南 方基 金刘 霄 汉工作
室负责 人 。2015 年8 月 至 今， 任
南方国 策动 力基 金经 理 ； 2015 年
11 月 至 今 ， 任 南 方 医 保 基 金 经
理；2015 年 12 月 至今 ， 任南方
沪港深 价值 、 南方 改革 机 遇基金
经理；2016 年 12 月至 今 ，任南
方睿见 混合 基金 经理 。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离职 日 期”为 根据 公司 决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
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2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 国策 动力股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产 ，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理 人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 ， 国 内经 济 稳步回 升 ， 受益 于经 济回 暖、 供给 侧改以 及一 带一 路， 钢铁 、 化 工、
建筑、 建材 等相 关公 司股 价表现 活跃 。国 际上 ，美 国经济 运行 良好 ，市 场担 心加息 频率 超预 期。
强美元 背景 下， 人民 币汇 率依然 存在 压力 。国 内货 币政策 中性 略为 偏紧 ，市 场流动 性已 经出 现变
化。地 产调 控和 金融 去杠 杆的背 景下 ，投 资者 风险 偏好降 低， 低估 值蓝 筹股 占据明 显优 势。 针对
目前市 场情 况， 基金 的操 作策略 坚持 理性 投资 、价 值投资 、精 选各 股， 在资 产配置 上， 通过 行业
配置和 个股 选择 来努 力创 造超额 收益 。
展望 2017 年2 季度， 国内经 济稳 步回 升， 流动 性 已经 出现 变化 ， 资 金面 对市场 持续 构成 压力 ，
市场估 值水 平将 受到 压制 ，向上 空间 有限 。全 球经 济复苏 的基 础并 不牢 固， 欧洲和 日本 经济 环境
较为脆 弱 ， 将 继续 保持 流 动性宽 松 ； 而 美国 已开 启 连续加 息模 式 ， 经 济周 期 与政策 周期 出现 错位 ，
对国内 货币 政策 形成 较大 挑战。 我们 判 断A 股 市场 将在多 重不 确定 因素 影响 下宽幅 震荡 ，风 险偏
好降低 ，精 选各 股和 均衡 配置仍 然是 主要 投资 策略 。
基 于对 经济 基本 面的 分析， 我们 判断 政策 与转 型催生 结构 性机 会， 国企 改革从 中央 到地 方全南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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面推进 ， 催生 投资 机会 。 监管导 向有 利于 值股 表现 。IPO 数 量快 速增 加， 股 票稀缺 性下 降 。 同 时 ，
严格审 核并 购重 组， “壳 价值” 下降 ，中 小盘 股票 受到的 冲击 更大 。引 导企 业加大 通过 分红 回报
投资者 力度 ，价 值蓝 筹更 具投资 机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 季度 ，本 基金 净 值增 长 6.03% ，同 期业 绩比较 基准 增 长 3.58% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
244,050,985.86 85.30
其中： 股票
244,050,985.86 85.30
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
41,421,853.80 14.48
8
其他资 产
640,649.71 0.22
9
合计
286,113,489.37 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,320,000.00 1.52
C 制造业 150,894,565.18 53.25
D 电 力 、热 力 、燃 气及 1,355,400.00 0.48 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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水生产 和供 应业
E 建筑业 212,432.50 0.08
F 批发和 零售 业 24,379,784.00 8.60
G
交 通 运输 、 仓储 和邮
政业 32,223.24 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信 息 传输 、 软件 和信
息技术 服务 业 31,107,950.78 10.98
J 金融业 18,774,700.00 6.63
K 房地产 业 603,000.00 0.21
L 租赁和 商务 服务 业 5,457,500.00 1.93
M
科 学 研究 和 技术 服务
业 16,930.16 0.01
N 水利、 环境 和公 共设
施管理 业 - -
O 居民服 务、 修理 和其
他服务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 6,896,500.00 2.43
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 244,050,985.86 86.13
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000423 东阿阿 胶 270,000 17,712,000.00 6.25
2 600151 航天机 电 1,600,000 16,544,000.00 5.84
3 601166 兴业银 行 950,000 15,399,500.00 5.43
4 300424 航新科 技 230,000 13,910,400.00 4.91
5 600118 中国卫 星 430,000 13,824,500.00 4.88
6 000963 华东医 药 140,000 12,971,000.00 4.58
7 002399 海普瑞 610,000 12,718,500.00 4.49
8 600590 泰豪科 技 700,000 12,215,000.00 4.31
9 000513 丽珠集 团 210,000 11,808,300.00 4.17
10 601616 广电电 气 1,800,000 10,566,000.00 3.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货 投 资时，将根据 风险管理 原 则，以套期保 值为主要 目 的，采用流动 性好、
交易活跃的期 货合约， 通 过对证券市场 和期货市 场 运行趋势的研 究，结合 股 指期货的定价 模型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特殊情况 下的流动 性 风险，如大额 申购赎回 等 ；利用金融衍 生品的杠 杆 作用，以达到 降低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
71,098.37
2
应收证 券清 算款
346,820.68
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,791.50
5
应收申 购款
214,939.16
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
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9 其他
-
10 合计
640,649.71
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 600151 航天机 电 16,544,000.00 5.84 重大资 产重 组
2 600590 泰豪科 技 12,215,000.00 4.31 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
267,904,475.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额
18,701,569.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
30,872,266.89
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
255,733,777.97
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、南 方国 策动 力股 票 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方国 策动 力股 票 型证券 投资 基 金2017 年1 季度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 南方国策动力股票型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
