南 方 创 新 经济 灵 活 配 置混 合 型 证 券
投资基金 2017 年第 1 季度报告
2017 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年04 月24 日
南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的 财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方创 新经 济灵 活配 置混 合
交易代 码
001053
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年03 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,374,278,805.87 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研
究分析 ，追 求超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报， 力争 实现基 金资 产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ，对 证券 市场 当期 的系统 性风 险以 及可 预见 的未来 时期 内
各大类 资产 的预 期风 险和 预期收 益率 进行 分析 评估 ，并据 此制 定
本基金 在股 票、 债券 、现 金等资 产之 间的 配置 比例 、调整 原则 和
调整范 围， 在保 持总 体风 险水平 相对 稳定 的基 础 上 ，力争 投资 组南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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合的稳 定增 值。 此外 ，本 基金将 持续 地进 行定 期与 不定期 的资 产
配置风 险监 控， 适时 地做 出相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 ％＋上 证国 债指 数收 益率 ×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金，高 于债 券基 金、 货币 市场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方创 新经 济” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年01 月01 日 - 2017 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
44,089,108.00
2.本期 利润
111,355,537.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0741
4.期末 基金 资产 净值
1,435,875,672.28
5.期末 基金 份额 净值
1.045
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准收
益率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 7.73%
0.52%
2.74%
0.31%
4.99%
0.21%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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准 收益 率变动 的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
章晖
本 基 金 基
金经理
2015 年6 月
19 日
7 年
北京大 学西 方经 济学 硕士 ， 具 有
基金从业资格、金融分析师
（CFA ）资 格，2009 年 7 月加入
南方基 金， 担任 研究 部研 究员 、
高级研 究员 ； 2014 年2 月至2015
年5 月 ， 任南 方新 优享 基 金经理
助理 ；2015 年5 月 至今 ， 任南方
新优享 基金 经理 ； 2015 年6 月至
今，任 南方 创新 经济 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 创新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用 基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内 基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者申 赎后 被动 增减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季 度WIND 全A 指 数取 得 了 2.3% 的 涨幅 ，绩 优价 值 股的代 表家 电和 食品 饮料 涨幅最 多， 主
要依靠 外延 增长 的传 媒、 计算机 、转 型公 司较 多的 纺织服 装和 行业 景气 下行 的农林 牧渔 等行 业都
有5% 左右 的下 跌。 平心 而 论，这 是最 适合 个人 风格 的市场 ，我 们也 确实 取得 了不错 的超 额 收 益 。
基本面 方面 ，一 季度 国内 经济仍 在持 续复 苏， 目前 公告业 绩预 告的 上市 公司 也有不 错的 业绩
增长， 但3 月经 济数 据出 现分化 ，下 游地 产、 汽车 增速明 显下 滑， 而中 游发 电、粗 钢产 量增 速好
坏参半 ， 进入4 月 以来 地 产销量 降幅 仍大 ， 而发 电 耗煤增 速也 开始 走弱 ， 叠 加商品 价格 大幅 回落 ，
均意味 着1 季度 经济 或是 全年高 点。
资金层 面， 2017 年4 月 10 日， 银 监会 发布 了6 号文 《 关于银 行业 风险 防控 工作 的指导 意见 》 ，
提出了 对十 大类 风险 的具 体防控 要求 ，同 时发 布 了46 号 文《 关于 开展 银行 业 专项治 理工 作的 通
知》， 要求 银行 自查 “监 管套利 、空 转套 利和 关联 套利” ，自 查 范 围涉 及多 项银行 近年 来普 遍存
在的套 利和 规避 监管 行为 。银行 监管 加强 ，金 融去 杠杆延 续， 我们 将密 切关 注政策 执行 力度 和对
市场流 动性 造成 的影 响。
我们短 期的 市场 观点 是中 性偏谨 慎， 基于 上市 公司 业绩增 速最 高的 时点 可能 已经过 去， 以及
资金层 面趋 紧的 迹象 显现 。但长 期来 看， 固收 市场 挤出的 资金 必然 有对 于低 风险稳 收益 高分 红类
资产的 配置 需求 ，而 这些 资产目 前的 估值 水平 并不 高，基 本面 也依 然稳 健。 此外， 我们 对于 基于
内生增 长的 成长 股和 具备 核心竞 争力 的行 业龙 头仍 然时刻 保持 关注 ， 在其 估值 合理时 会坚 决 配 置 。
南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年1 季度 ，南 方 创 新 经济 基 金净 值增 长7.73% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
966,181,669.40 66.06
其中： 股票
966,181,669.40 66.06
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
6,999,000.00 0.48
其中： 债券
6,999,000.00 0.48
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
350,000,000.00 23.93
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
110,320,492.02 7.54
8
其他资 产
29,041,825.76 1.99
9
合计
1,462,542,987.18 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 6,765,745.00 0.47
C 制造业 752,008,412.60 52.37
D
电 力 、热 力 、燃 气及
水生产 和供 应业 43,592,392.16 3.04
E 建筑业 45,179,292.70 3.15
F 批发和 零售 业 130,984.00 0.01
G
交 通 运输 、 仓储 和邮
政业 131,314.89 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - - 南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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I
信 息 传输 、 软件 和信
息技术 服务 业 47,778,998.64 3.33
J 金融业 66,464,152.33 4.63
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M
科 学 研究 和 技术 服务
业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设
施管理 业 46,724.92 0.00
O 居民服 务、 修理 和其
他服务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 4,066,722.00 0.28
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 966,181,669.40 67.29
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 1,534,997 48,659,404.90 3.39
2 002258 利尔化 学 2,973,299 45,342,809.75 3.16
3 000065 北方国 际 1,251,419 44,800,800.20 3.12
4 002185 华天科 技 3,300,490 43,797,502.30 3.05
5 601009 南京银 行 3,113,320 37,422,106.40 2.61
6 600703 三安光 电 1,845,064 29,502,573.36 2.05
7 002241 歌尔股 份 722,068 24,579,194.72 1.71
8 300145 中金环 境 835,501 23,711,518.38 1.65
9 601689 拓普集 团 713,115 23,240,417.85 1.62
10 603898 好莱客 627,658 23,072,708.08 1.61
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- - 南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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7
可转债 （可 交换 债）
6,999,000.00 0.49
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
6,999,000.00 0.49
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113011 光大转 债 69,990 6,999,000.00 0.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过 多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
974,487.06
2
应收证 券清 算款
27,969,091.66
3
应收股 利
-
4
应收利 息
29,683.54
5
应收申 购款
68,563.50
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 - -
9 其他
-
10 合计
29,041,825.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,567,815,257.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额
84,697,238.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
278,233,690.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,374,278,805.87
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期期初管 理人持有 的
本基金 份额
11,222,222.22
报 告 期 期 间 买 入/ 申 购 总
份额
-
报 告 期 期 间 卖 出/ 赎 回 总
份额
-
报告期期末管 理人持有 的 11,222,222.22 南方创新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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本基金 份额
报告期期末持 有的本基 金
份 额 占 基 金 总 份 额 比 例
（% ）
0.82
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 -
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方创 新经 济灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方创 新经 济灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
3 、南 方创 新经 济灵 活 配置混 合型 证券 投资 基 金2017 年1 季度 报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
