华 泰 柏 瑞 鼎利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞鼎 利灵 活混 合
交易代 码 004010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 399,840,266.37 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 通
过积极 灵活 的合 理资 产配 置， 追 求超 越业 绩比 较
基准的 投资 回报 ，力 争基 金资产 的持 续稳 健增
值。
投资策 略
（一） 资产 配置 策略 本 基 金为混 合型 基金 ，以
获取长 期稳 定收 益为 目标 ， 在投 资过 程中 实现 风
险和收 益的 优化 平衡 。 根 据各类 资产 的市 场趋 势
和预期 收益 风险 的分 析与 比较， 对 股票、 债券 及
货币市 场工 具等 类别 资产 的配置 比例 进行 动态
调整。 （二） 股票 投资 策 略 本 基金 股票 投资 以
定性和 定量 分析 为基 础， 从基本 面分 析入 手， 结
合宏观 经济 走势 及市 场分 析， 根 据市 场估 值与 流
动性优 选个 股， 重 点配 置 当前业 绩优 良、 市 场认
同度较 高、 在可 预见 的未 来其行 业处 于景 气周 期
中的股 票。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×5 0 % ＋中 债综 合指 数收 益
率×50 %
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型 基 金
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华泰柏 瑞鼎 利灵 活混 合
A
华泰柏 瑞鼎 利灵 活混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 004010 004011
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 399,827,759.73 份 12,506.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
华泰柏 瑞鼎 利灵 活混 合 A 华泰柏 瑞鼎 利灵 活混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,419,245.04 57.74
2．本 期利 润 3,618,987.43 141.54
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0106 0.0084
4．期 末基 金资 产净 值 403,688,694.90 12,624.66
5．期 末基 金份 额净 值 1.0097 1.0094
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞鼎利灵活混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.94% 0.09% 1.56% 0.27% -0.62% -0.18%
华泰柏瑞鼎利灵活混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.92% 0.09% 1.56% 0.27% -0.64% -0.18%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、图 示日 期为2016 年12 月22 日至 2017 年3 月 31 日。
2、 按基 金合 同第 十二 部分 （二 ） 投资 范围 中规 定的 各项比 例 ， 本 基金 股票 资 产的投 资比 例占 基金
资产 的0-95% ； 每个 交易 日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ，现金 和到 期日 在一
年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基 金 资产 净值 的 5% 。目 前还 在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨景涵
基 金 经
理
2016 年12
月22 日
- 13
中山大 学经 济学 硕士。 特 许
金融分 析师 （CFA ） ， 金 融 风
险管理 师 （FRM）。 2004 年至
2006 年 于 平 安 资 产 管 理 有
限公司，任投资分析师；
2006 年至 2009 年 9 月于生
命人寿 保险 公司， 历任 投 连
投资经 理 、 投 资经 理、 基 金
投资部 负责 人。2009 年 10华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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月加入 本公 司， 任 专户 投 资
部投资 经理 。 2014 年 6 月至
2015 年4 月任 研究 部总 监 助
理。 2015 年 4 月起 任华 泰 柏
瑞新利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2015 年5 月起 任华 泰柏 瑞 惠
利灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 。 2016 年
8 月起任 华泰 柏瑞 精选 回 报
灵活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理。2016 年9
月起任华 泰 柏 瑞 爱 利 灵 活
配置混合型证券投资基金
和华泰柏瑞多策略灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经 理。2016 年 11 月起
任华泰柏瑞睿利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 12 月起任
华泰柏瑞鼎利灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 华 泰 柏
瑞享利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏瑞兴
利灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 。 2017 年
1 月起任 华泰 柏瑞 泰利 灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、
华泰柏瑞锦利灵活配置混
合型证券投资基金和华泰
柏瑞裕利灵活配置混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2017 年2 月起 任 华 泰柏 瑞 价
值精 选 30 灵 活配 置混 合 型
证券投资基金和华泰柏瑞
国企改革主题灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理 。 2017 年 3 月 起任 华泰
柏瑞 盛 利 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
罗远航
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年3
月24 日
- 6 年
清华大 学应 用经 济学 硕士 。
曾任华夏基金管理有限公
司交易 员 、 研 究员 、 基 金 经
理。 2017 年 1 月加 入华 泰 柏
瑞基金 管理 有限 公司，2017华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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年3 月起 任华 泰柏 瑞季 季 红
债券型 证券 投资 基金、 华 泰
柏瑞新利灵活配置混合型
证券投 资基 金、 华 泰柏 瑞 精
选回报灵活配置混合型证
券投资 基金、 华泰 柏瑞 享 利
灵活配置混合型证券投资
基金、 华 泰柏 瑞鼎 利灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 华
泰柏瑞爱利灵活配置混合
型证券 投资 基金、 华泰 柏 瑞
兴利灵活配置混合型证券
投资基 金、 华 泰柏 瑞泰 利 灵
活配置混合型证券投资基
金、 华泰 柏瑞 锦利 灵活 配 置
混合型证券投资基金和华
泰柏瑞裕利灵活 配 置 混 合
型证券投资基金的基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信 情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基 金2017 年 一季 度以 来,采取 稳健 保守 的策 略,保 持权益 资产 的相 对低 仓位, 运行以 固定 收
益和打 新为 主要 获利 手段, 较为成 功的 取得 了一 定的 绝对收 益。 展望2017 年二 季度, 市场 风险 逐步
上升, 表面 稳定 的态 势可 能 遭遇诸 多政 治经 济等 不确 定因素 的挑 战。 经济 基本 面自 2017 年以 来，
稳步复 苏, 但二 季度 可能 阶 段性有 回落 风险,区 域性 投 资建设 计划 着眼 长远,市 场 热度过 后必 然回
归理性,货 币供 给中 性， 财 政政策 积极 ， 国际 环境 发 生贸易 摩擦 和局 部军 事冲 突风险 加剧 ， 企业 盈
利有所 恢复 。 我 们认 为不 能排 除 2017 年 二季 度乃 至 全年市 场波 动加 大的 风险 ， 虽然 主要 指数 的估
值水平 尚在 合理 水平 ，但 系统性 风险 需要 逐步 重视 。精选 个股 仍将 成为 二季 度乃至 全年 获取 权益
收益的 重要 手段 。本 基金 将灵活 参与 权益 市场 、新 股市场 以及 固定 收益 市场 ，审慎 投资 ，精 选个
股，降 低风 险， 努力 在2017 年 二季 度为 投资 者带 来 相对更 好的 净值 表现 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金A 类和C 类份 额净 值分 别 为1.0097 元和 1.0094 元， 分 别上 涨 0.94%
和0.92% ， 同期 本基 金的 业绩比 较基 准上 涨 1.56% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 73,007,308.99 15.97
其中： 股票
73,007,308.99 15.97
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
376,880,000.00 82.44
其中： 债券
376,880,000.00 82.44
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,945,624.48 0.64
8 其他资 产
4,315,242.42 0.94
9 合计
457,148,175.89
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 35,850,208.99 8.88
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 7,176,000.00 1.78
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 29,981,100.00 7.43
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 73,007,308.99 18.08
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 2,450,000 8,183,000.00 2.03
2 601318 中国平 安 220,000 8,142,200.00 2.02
3 600741 华域汽 车 420,000 7,648,200.00 1.89
4 600066 宇通客 车 340,000 7,303,200.00 1.81
5 601633 长城汽 车 580,000 7,296,400.00 1.81
6 601668 中国建 筑 780,000 7,176,000.00 1.78
7 601009 南京银 行 590,000 7,091,800.00 1.76 华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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8 600398 海澜之 家 650,000 6,805,500.00 1.69
9 600352 浙江龙 盛 709,990 6,673,906.00 1.65
10 600000 浦发银 行 410,000 6,564,100.00 1.63
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,954,000.00 2.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,052,000.00 2.49
其中： 政策 性金 融债 10,052,000.00 2.49
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 200,036,000.00 49.55
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 156,838,000.00 38.85
9 其他 - -
10 合计 376,880,000.00 93.36
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111718041
17 华夏 银行
CD041
400,000 39,556,000.00 9.80
2 111707017
17 招商 银行
CD017
400,000 39,188,000.00 9.71
3 011769008
17 晋煤
SCP003
300,000 29,970,000.00 7.42
4 011760022
17 陕 有色
SCP001
300,000 29,952,000.00 7.42
5 011698181
16 首钢
SCP002
200,000 20,072,000.00 4.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 24,637.64
2 应收证 券清 算款 73,190.17
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,217,414.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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9 合计 4,315,242.42
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞鼎 利灵 活混 合 A
华泰柏 瑞鼎 利灵 活混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 200,007,488.26 23,034.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 199,820,470.16 2,092.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 198.69 12,619.88
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 399,827,759.73 12,506.64
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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类别
序
号
持有基金份额比例达到或者
超过 20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2017.1.1-2017.3.31
200,005,500.00
199,820,161.85
-
399,825,661.85 99.9963
个人 1 - - - - - -
产品特有风险
本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20% 的情形。 如果这些份额持有比例较大的投资者赎回， 可能导致巨额赎回， 从而引发流动
性风险， 可能对基金产生如下影响： （1 ） 延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。 当发生巨额赎回时， 投资者可能面临赎回申请延期办理、
延缓支付或暂停赎回的风险。 （2 ） 基金净值大幅波动的风险。 基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现， 这将对基金资
产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产
净值的较大波动。 （3 ） 基金投资 目标偏离的风险。 单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小， 基金将面临投资银行间债券、 交易所
债券时交易困难的情形， 从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （4 ） 基金合同提前终止的风险。 如果投资者大额赎回可能导
致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申
赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞鼎利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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华泰柏瑞基金管理有限公司
2017 年4 月24 日
