华 泰 柏 瑞 金字 塔 稳 本 增利 债 券 型 证券 投 资
基金2017 年第 1 季 度报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞稳 本增 利债 券
交易代 码 519519
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 43,867,302.92 份
投资目 标
在控制 本金 下跌 风险 的前 提下， 充分 利用 资本 市
场各类 资产 定价 不准 确产 生的投 资机 会， 实现 基
金资产 的持 续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将以 固定 收益 类资 产投资 为基 础， 以其 投
资收益 为保 障， 参照 固定 比例组 合保 险机 制
（CPPI ） 对风 险类 资产 上 限进行 动态 调整， 以有
效保障 投资 组合 本金 的安 全。
业绩比 较基 准
中债综 合指 数×80%+ 一年 期银行 定期 存款 税后
收益率 ×20 %
风险收 益特 征
属于主 动管 理的 债券 型基 金，较 低风 险较 低收
益。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华泰柏 瑞稳 本增 利债 券
A
华泰柏 瑞稳 本增 利债
券B
下属分 级基 金的 交易 代码 519519 460003
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 29,740,514.18 份 14,126,788.74 份
注： 友 邦华 泰中 短期 债券 投 资基金 基金 合同 于2006 年 4 月 13 日生 效,并于 2007 年 12 月3 日 转型华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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为友邦 华泰 金字 塔稳 本增 利债券 型证 券投 资基 金。 本基金 名称 自2010 年 4 月 30 日起 ，由 “友邦
华泰金 字塔 稳本 增利 债券 型证券 投资 基金 ”更 名为 “ 华泰 柏瑞 金字 塔稳 本增 利债券 型证 券投 资基
金” ， 基金 简称 为 “ 华泰 柏瑞稳 本增 利债 券 ” ，基 金代码 保持 不变 。本 基金 、基金 管理 人更 名等
的详细 内容 见2010 年4 月 30 日刊 登在 中国 证券 报 、上海 证券 报、 证券 时报 的《友 邦华 泰基 金管
理有限 公司 关于 股东 更名 、公司 更名 及旗 下基 金更 名的公 告》 。
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 A 华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 -84,138.56 -31,293.01
2．本 期利 润 -132,688.27 -63,262.94
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0015 -0.0025
4．期 末基 金资 产净 值 29,738,692.49 13,682,331.09
5．期 末基 金份 额净 值 0.9999 0.9685
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞稳本增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.17% 0.07% -0.92% 0.06% 0.75% 0.01%
华泰柏瑞稳本增利债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.24% 0.07% -0.92% 0.06% 0.68% 0.01%
华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：图 示日 期 为2007 年12 月3 日至2017 年3 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈东
固 定 收
益 部 总
监、 本 基
金 的 基
金经理
2012 年11
月30 日
- 10 年
陈东先 生 ， 硕 士， 曾任 深 圳
发展银 行 （现 已更 名为 平 安
银行） 总 行金 融市 场部 固 定
收益与 衍生 品交 易员， 负 责
本外币理财产品的资产管
理工作； 中国 工商 银行 总 行
金融市场部人民币债券交
易员， 负 责银 行账 户的 自 营
债券投 资工 作 。 2012 年 9 月
加入华泰柏瑞基金管理有
限公司 。2012 年 11 月起任
华泰柏瑞金字塔稳本增利华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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债券型证券投资基金基金
经理 ， 2013 年 9 月 起任 华 泰
柏瑞丰盛纯债债券型证券
投资基 金的 基金 经理，2013
年 11 月 起任 华泰 柏瑞 季 季
红债券型证券投资基金的
基金经 理，2014 年 12 月起
任华泰柏瑞丰汇债券型证
券投资基金的基金经理，
2015 年1 月起 任固 定收 益 部
副总监 。 2016 年 1 月起 任 固
定收益 部总 监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内 的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度， 中国 经济 仍处于 阶段 性回 暖阶 段。 从通胀 的角 度看， 由于 食 品价格 同比 下行 ，
通胀的 压力 暂时 缓解 ，但 若看核 心 CPI ， 目前 的通 胀率已 有效 突 破2% ，货 币 政策放 松的 可能 性很
小，央 行通 过调 整公 开市 场利率 等一 系列 措施 ， 抬 高短端 融资 成本 ，目 的是 金融去 杠杆 。另 一方
面，一 系列 房地 长调 控政 策的出 台， 抑制 了居 民加 杠杆资 产配 置的 趋势 ，房 价增长 的态 势有 望被
抑制。 债券 市场 在经 历了 连续两 年的 牛市 后， 在 16 年底出 现了 剧烈 的调 整， 收益率 曲线 熊市 变平 ，华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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短端利 率大 幅提 升。 在 17 年一季 度， 曲线 变平 ，债 券市场 仍然 维持 宽幅 震荡 格局。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金A 类和B 类份 额净 值分 别 为0.9999 元和 0.9685 元， 分 别下 跌 0.17%
和0.24% ， 同期 本基 金的 业绩比 较基 准下 跌 0.92% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
34,981,066.00 76.24
其中： 债券
34,981,066.00 76.24
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
3,000,000.00 6.54
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,395,782.49 7.40
8 其他资 产
4,503,742.36 9.82
9 合计
45,880,590.85
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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3 金融债 券 34,979,000.00 80.56
其中： 政策 性金 融债 34,979,000.00 80.56
4 企业债 券 2,066.00 0.00
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,981,066.00 80.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160414 16 农发 14 350,000 34,979,000.00 80.56
2 122770 11 国网 01 20 2,066.00 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,950.40
2 应收证 券清 算款 3,619,568.75
3 应收股 利 -
4 应收利 息 861,203.28
5 应收申 购款 19.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,503,742.36
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞稳 本增 利债 券 A
华泰柏 瑞稳 本增 利债
券B
报告期 期初 基金 份额 总额 20,378,986.89 34,745,193.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 119,991,471.70 301,984.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 110,629,944.41 20,920,389.08
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 29,740,514.18 14,126,788.74
华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,054,975.73
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 20,054,975.73
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 基金转 换出
2017 年2 月23
日
13,705,401.84
13,284,646.00 -
2 赎回
2017 年2 月23
日
6,349,573.89
6,154,641.97 -
合计
20,054,975.73
19,439,287.97
§8 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
（% ）
机
构
1 2017-1-23/2017-3-31 - 49,964,025.18 25,000,000.00 24,964,025.18 56.91
2 2017-1-1/2017-1-20 14,973,544.97 - 14,973,544.97 - 0.00
3 2017-1-23/2017-3-23 - 69,950,034.98 69,950,034.98 - 0.00
产品特 有风 险
本基金报告期内有单一机 构持有基金份额超过 20% 的情形。如果这些份额持 有比例较大的投资者赎回 ，可能
导致巨 额赎 回， 从而 引发 流动性 风险 ， 可 能对 基金 产生如 下影 响： （1 ） 延 期 办理赎 回申 请或 暂停 赎回 的风险 。
当发生 巨额 赎回 时 ， 投 资 者可能 面临 赎回 申请 延期 办理 、 延 缓支 付或 暂停 赎 回的风 险 。 （2） 基金 净值 大幅波
动的风险。基金管理人为 了应对大额赎回可能短时 间内进行资产变现，这将 对基金资产净值产生不利 影响，
同时可能发生大额赎回费 用归入基金资产、基金份 额净值保留位数四舍五入 等问题，这些都可能会造 成基金华泰柏瑞稳本增利债券 2017 年第 1 季度报告
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资产净 值的 较大 波动 。 （3 ） 基 金投 资 目 标偏 离的 风 险。 单一 投资 者大 额赎 回 后可能 导致 基金 规模 缩小 ， 基 金
将面临投资银行间债券、 交易所债券时交易困难的 情形，从而使得实现基金 投资目标存在一定的不确 定性。
（4） 基 金合 同提 前终 止的 风险。 如果 投资 者大额 赎 回可能 导致 基金 资产 规模 过小， 不能 满足 存续的 条 件， 基
金将根据基金合同的约定 面临合同终止清算、转型 等风险。本基金管理人将 密切关注申赎动向，审慎 评估大
额申赎对基金持有集中度 的影响，同时将完善流动 性风险管控机制，最大限 度的保护基金份额持有人 的合法
权益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件 目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
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