华 泰 柏 瑞 行业 竞 争 优 势灵 活 配 置 混合 型 证
券 投 资 基金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞行 业竞 争优 势
交易代 码 001310
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 200,079,319.44 份
投资目 标
本基金 通过 把握 行业 轮动 规律， 专注 于上 市公 司核 心
竞争优 势分 析， 投资 于强 势行业 的龙 头企 业和 具有 估
值优势 、 成 长潜 力的 证券 ， 在充分 控制 风险 的前 提下 ，
谋求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金， 基金 管理 人将 跟踪 宏
观经济 变量 和国 家财 政、 税收和 货币 政策 等指 标， 判
断经济 周期 的阶 段和 未来 经济发 展的 趋势 ， 研 究预 测
宏观经 济和 国家 政策 等因 素对证 券市 场的 影响 ， 分 析
比较股 票、 债券 等市 场和 不同金 融工 具的 风险 收益 特
征， 估 计各 子资 产类 的相 关性矩 阵， 并在 此基 础上 确
定基金 资产 在各 类别 资产 间的分 配比 例。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深300 指数 收益 率
×80%+ 上证 国债 指数 收益 率 ×20 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司 华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,772,278.28
2.本期 利润
10,557,054.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0528
4.期末 基金 资产 净值 210,800,472.93
5.期末 基金 份额 净值 1.0536
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.28% 0.42% 3.58% 0.41% 1.70% 0.01%
华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年12 月27 日至 2017 年3 月 31 日。
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2016 年12 月 27 日， 按 基金合 同规 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起
6 个月 内为 建仓 期。 截至 报告日 本基 金的 各项 投资 比例已 达到 基金 合同 第十 二部分 （二 ）投 资范
围、 （四 ） 投资 限制 中规 定 的各项 比例 ， 股票 资产 占 基金资 产的 0% —95% ， 持 有的买 入期 货合 约价
值与有 价证 券市 值之 和， 不得超 过基 金资 产净 值 的95% ； 基金 保留 的现 金以 及投资 于到 期日 在一
年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
盛豪
量 化 投 资
部副总
监 、 本 基
金 的 基 金
2016 年12 月
29 日
- 8
英国剑桥大学数学系
硕士。 2007 年 10 月至
2010 年 3 月任
Wilshire Associates华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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经理 量化研 究员 ，2010 年
11 月至2012 年8 月任
Goldenberg Hehmeyer
Trading Company 交易
员。2012 年 9 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司，历任量化投
资部研究员、基金经
理助理 。2015 年 1 月
起任量化投资部副总
监， 2015 年10 月 起任
华泰柏瑞量化优选灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞量
化驱动灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。 2016 年12 月
起任华泰柏瑞行业竞
争优势灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。
吕慧建
本 基 金 基
金 经 理 、
投 资 部 总
监
2016 年12 月
27 日
- 18 年
吕慧建先生，新加坡
国立大 学 MBA 。 历 任中
大投资管理有限公司
行业研究员及中信基
金管理有限公司的行
业研究 员。2007 年 6
月加入本公司，任高
级 行 业 研 究 员 ，2007
年11 月 起担 任基 金经
理助理 ， 自 2009 年11
月 起 担 任 华 泰 柏 瑞
（原友邦华泰）行业
领先混合基金基金经
理。2015 年 6 月 起任
投资部总监与华泰柏
瑞健康生活灵活配置
混合型证券投资基金
的基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。 华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，公 司旗 下所 有投资 组合 参与 交易 所公 开竞价 交易 中， 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的本 基金 合 计发 生 1 次 ， 为 量化 投资 因投资 策略 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
17 年 年初 以来 ， 大 盘整 体 走势为 窄幅 震荡 向上 行。 本基金 成立 于去 年 12 月27 日， 基金 经理
抓住机 会 于1 月 初迅 速建 仓。基 金采 用股 票和 债券 均衡配 置， 本报 告期 内表 现符合 预期 。
展望2017 年, 我们 认为 除 非发生 系统 性风 险, 股市 应 该有不 错的 机会 。
尽管 17 年 境外 境内 的不 确 定性因 素仍 然很 多， 国内 经济基 本面 较弱 ， 也 面临 去产能 调结 构的
压力， 当前 股市 投资 者的 信心不 是很 强， 但我 们认 为在不 发生 系统 风险 的前 提下，A 股 市场17 年
应该有 不错 的表 现。 根本 的驱动 因素 还是 大量 资金 依然缺 少合 适的 投资 方向 ，而 A 股市 场在 风险
释放之 后是 一个 不错 的选 择。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0536 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为5.28% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为3.58% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 135,668,911.51 54.50
其中： 股票
135,668,911.51 54.50
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
98,244,000.00 39.47
其中： 债券
98,244,000.00 39.47
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,888,550.65 4.78
8 其他资 产
3,117,658.63 1.25
9 合计
248,919,120.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,886,880.00 1.84
B 采矿业 4,020,184.00 1.91
C 制造业 73,321,165.98 34.78
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,840,144.75 2.30
E 建筑业 3,877,385.50 1.84
F 批发和 零售 业 7,086,954.02 3.36
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,704,033.23 1.28
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,071,028.11 2.88
J 金融业 8,934,717.00 4.24
K
房地产 业
13,107,938.76 6.22
L
租赁和 商务 服务 业
3,156,627.00 1.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 266,150.16 0.13
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,851,280.00 0.88
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 835,295.00 0.40
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,709,128.00 0.81
S 综合 - -
合计 135,668,911.51 64.36 华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 通过沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002714 牧原股 份 142,900 3,886,880.00 1.84
2 601633 长城汽 车 288,636 3,631,040.88 1.72
3 002146 荣盛发 展 409,123 3,567,552.56 1.69
4 601318 中国平 安 94,200 3,486,342.00 1.65
5 000921 海信科 龙 224,210 3,186,024.10 1.51
6 600739 辽宁成 大 166,500 2,942,055.00 1.40
7 600900 长江电 力 207,725 2,756,510.75 1.31
8 000415 渤海金 控 376,900 2,687,297.00 1.27
9 300316 晶盛机 电 182,400 2,599,200.00 1.23
10 600028 中国石 化 442,800 2,541,672.00 1.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 98,244,000.00 46.61
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 98,244,000.00 46.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 136702 16 华润 02 200,000 19,472,000.00 9.24
2 127209 15 国网 02 100,000 10,216,000.00 4.85
3 130653 15 江苏 Z8 100,000 9,909,000.00 4.70 华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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4 130807 16 江苏 01 100,000 9,844,000.00 4.67
5 140096 16 福建 01 100,000 9,842,000.00 4.67
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 况 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。 华泰柏瑞行业竞争优势 2017 年第 1 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 127,977.16
2 应收证 券清 算款 1,659,324.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,329,258.57
5 应收申 购款 1,098.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,117,658.63
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 200,024,876.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,890.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,447.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 200,079,319.44
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注： 无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2017-1-1 至
2017-3-31
59,901,198.00
- -
59,901,198.00
29.94%
2
2017-1-1 至
2017-3-31
40,100,802.00
- -
40,100,802.00
20.04%
3
2017-1-1 至
2017-3-31
50,001,000.00
- -
50,001,000.00
24.99%
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形。 如果这 些份额 持 有比例较 大的投 资者赎 回 ，
可能导致 巨额赎 回， 从 而 引发流动 性风险 ， 可能 对 基金产生 如下影 响： （1 ） 延期办 理赎回 申请或 暂 停赎
回的风险 。当发 生巨额 赎 回时，投 资者可 能面临 赎 回申请延 期办理 、延缓 支 付或暂停 赎回的 风险。 （2）
基金净值 大幅波 动的风 险 。基金管 理人为 了应对 大 额赎回可 能短时 间内进 行 资产变现 ，这将 对基金 资 产
净值产生 不利影 响， 同 时 可能发生 大额赎 回费用 归 入基金资 产、 基 金份额 净 值保留位 数四舍 五入等 问 题，
这些都可 能会造 成基金 资 产净值的 较大波 动。 （3 ） 基金投资 目标偏 离的风 险。 单一投 资者大 额赎回 后可
能导致基 金规模 缩小， 基 金将面临 投资银 行间债 券 、交易所 债券时 交易困 难 的情形， 从而使 得实现 基 金
投资目标 存在一 定的不 确 定性。 （4） 基金 合同提 前终止的 风险。 如 果投资 者大额赎 回可能 导致基 金 资产
规模过小 ，不能 满足存 续 的条件， 基金将 根据基 金 合同的约 定面临 合同终 止 清算、转 型等风 险。本 基 金
管理人将 密切关 注申赎 动 向，审慎 评估大 额申赎 对 基金持有 集中度 的影响 ， 同时将完 善流动 性风险 管 控
机制，最 大限度 的保护 基 金份额持 有人的 合法权 益 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
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6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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