华 泰 柏 瑞 睿利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞睿 利灵 活混 合
交易代 码 003555
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 202,367,513.21 份
投资目 标
在有效 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 通
过积极 灵活 的合 理资 产配 置， 追 求超 越业 绩比 较
基准的 投资 回报 ，力 争基 金资产 的持 续稳 健增
值。
投资策 略
（一） 资产 配置 策略 本 基 金为混 合型 基金 ，以
获取长 期稳 定收 益为 目标 ， 在投 资过 程中 实现 风
险和收 益的 优化 平衡 。 根 据各类 资产 的市 场趋 势
和预期 收益 风险 的分 析与 比较， 对 股票、 债券 及
货币市 场工 具等 类别 资产 的配置 比例 进行 动态
调整。 （ 二） 股 票投 资策 略 本基 金股 票投 资以 定
性和定 量分 析为 基础， 从 基本面 分析 入手， 结合
宏观经 济走 势及 市场 分析 ， 根据 市场 估值 与流 动
性优选 个股， 重点 配置 当 前业绩 优良、 市场 认同
度较高 、 在 可预 见的 未来 其行业 处于 景气 周期 中
的股票 。 （三） 固定 收益 资 产投资 策略 本 基金 固
定收益 资产 投资 的目 的是 在保证 基金 资产 流动
性的基 础上， 有效 利用 基 金资 产， 提高 基金 资产华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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的投资 收益 。 （四） 权证 投 资策略 权 证为 本基 金
辅助性 投资 工具 ， 其 投资 原则为 有利 于基 金资 产
增值， 有 利于 加强 基金 风 险控制。 本基 金在 权证
投资中 将对 权证 标的 证券 的基本 面进 行研 究， 同
时综合 考虑 权证 定价 模型 、 市场供 求关 系、 交 易
制度设 计等 多种 因素 对权 证进行 定价 。 （ 五） 资
产支持 证券 投资 策略 在 对 市场利 率环 境深 入研
究的基 础上 ， 本 基金 投资 于资产 支持 证券 将采 用
久期配 置策 略与 期限 结构 配置策 略， 结合 定量 分
析和定 性分 析的 方法 ， 综 合分析 资产 支持 证券 的
利率风 险、 提前 偿付 风险 、 流动 性风 险、 税 收溢
价等因 素， 选择 具有 较高 投资价 值的 资产 支持 证
券进行 配置 。 （ 六） 其他 金 融衍生 工具 投资 策略
在法律 法规 允许 的范 围内 ， 本基 金可 基于 谨慎 原
则运用 股指 期货 等相 关金 融衍生 工具 对基 金投
资组合 进行 管理， 以套 期 保值为 目的， 对冲 系统
性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高 投
资效率。 本基 金主 要采 用 流动性 好、 交 易活 跃的
衍生品 合约 ， 通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略 进
行套期 保值 操作 。 若 法律 法规或 监管 机构 以后 允
许基金 投资 如期 权、 互换 等其他 金融 衍生 品种 ，
本基金 将以 风险 管理 和组 合优化 为目 的， 根据 届
时法律 法规 的相 关规 定参 与投资 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×5 0 % ＋中 债综 合指 数收 益
率×50 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基
金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华泰柏 瑞睿 利灵 活混 合
A
华泰柏 瑞睿 利灵 活混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 003555 003556
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 202,114,922.51 份 252,590.70 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
华泰柏 瑞睿 利灵 活混 合 A 华泰柏 瑞睿 利灵 活混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,556,532.02 1,381.98 华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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2．本 期利 润 1,515,742.22 1,411.78
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0070 0.0040
4．期 末基 金资 产净 值 203,962,050.41 254,414.95
5．期 末基 金份 额净 值 1.0091 1.0072
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞睿利灵活混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.71% 0.04% 1.56% 0.27% -0.85% -0.23%
华泰柏瑞睿利灵活混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.42% 0.04% 1.56% 0.27% -1.14% -0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、图 示日 期为2016 年11 月23 日至 2017 年3 月 31 日。
2、 按基 金合 同第 十二 部分 （二 ） 投资 范围 中规 定的 各项比 例 ， 本 基金 股票 资 产的投 资比 例占 基金
资产 的0-95% ； 每个 交易 日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ，现金 和到 期日 在一
年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。目 前还 在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨景涵
基 金 经
理
2016 年11
月23 日
- 13
中山大 学经 济学 硕士。 特 许
金融分 析师 （CFA ） ， 金 融 风
险管理 师 （FRM）。 2004 年至
2006 年 于 平 安 资 产 管 理 有
限公司，任投资分析师；
2006 年至 2009 年 9 月于生
命人寿 保险 公司， 历任 投 连
投资经 理 、 投 资经 理、 基 金
投资部 负责 人。2009 年 10华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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月加入 本公 司， 任 专户 投 资
部投资 经理 。 2014 年 6 月至
2015 年4 月任 研究 部总 监 助
理。 2015 年 4 月起 任华 泰 柏
瑞新利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2015 年5 月起 任华 泰柏 瑞 惠
利灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 。 2016 年
8 月起任 华泰 柏瑞 精选 回 报
灵活配置混合型证券 投 资
基金的 基金 经理。2016 年9
月起任华泰柏瑞爱利灵活
配置混合型证券投资基金
和华泰柏瑞多策略灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经 理。2016 年 11 月起
任华泰柏瑞睿利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 12 月起任
华泰柏瑞鼎利灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 华 泰 柏
瑞享利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏瑞兴
利灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 。 2017 年
1 月起任 华泰 柏瑞 泰利 灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、
华泰柏瑞锦利灵活配置混
合型证券投资基金和华泰
柏瑞裕利灵活配置混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2017 年2 月起 任 华 泰柏 瑞 价
值精 选 30 灵 活配 置混 合 型
证券投资基金和华泰柏瑞
国企改革主题灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理 。 2017 年 3 月 起任 华泰
柏瑞 盛 利 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
17 年 年初 以来 ， 大 盘整 体 走势为 窄幅 震荡 向上 行。 目前基 金处 于建 仓期 ， 基 金经理 会择 机逐
步建仓 。
展望2017 年, 我们 认为 除 非发生 系统 性风 险, 股市 应 该有不 错的 机会 。
尽管 17 年 境外 境内 的不 确 定性因 素仍 然很 多， 国内 经济基 本面 较弱 ， 也 面临 去产能 调结 构的
压力， 当前 股市 投资 者的 信心不 是很 强， 但我 们认 为在不 发生 系统 风险 的前 提下，A 股 市场17 年
应该有 不错 的表 现。 根本 的驱动 因素 还是 大量 资金 依然缺 少合 适的 投资 方向 ，而 A 股市 场在 风险
释放之 后是 一个 不错 的选 择。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金A 类和C 类份 额净 值分 别 为1.0091 元和 1.0072 元， 分 别上 涨 0.71%
和0.42% ， 同期 本基 金的 业绩比 较基 准上 涨 1.56% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - - 华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
70,000,000.00 34.24
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
134,209,947.93 65.64
8 其他资 产
258,324.39 0.13
9 合计
204,468,272.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 14,444.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 243,879.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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9 合计 258,324.39
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞睿 利灵 活混 合 A
华泰柏 瑞睿 利灵 活混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 200,318,170.80 582,727.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 198,957,332.18 1,592.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 197,160,580.47 331,729.32
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 202,114,922.51 252,590.70
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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者类
别
序号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时 间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 2017.3.21-2017.3.31
-
198,807,157.06
-
198,807,157.06 98.2400
2 2017.1.1-2017.3.27 200,037,777.78
197,055,966.83
2,981,810.95 1.4700
个人
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形。 如果这 些份额 持 有比例较 大的投 资者赎 回 ，可能导 致巨额
赎回，从 而引发 流动性 风 险，可能 对基金 产生如 下 影响： （1 ）延期 办理赎 回 申请或暂 停赎回 的风险 。 当发生巨 额赎回
时，投资 者可能 面临赎 回 申请延期 办理、 延缓支 付 或暂停赎 回的风 险。 （2 ） 基金净值 大幅波 动的风 险 。基金管 理人为
了应对大 额赎回 可能短 时 间内进行 资产变 现，这 将 对基金资 产净值 产生不 利 影响，同 时可能 发生大 额 赎回费用 归入基
金资产、 基金份 额净值 保 留位数四 舍五入 等问题 ， 这些都可 能会造 成基金 资 产净值的 较大波 动。 （3 ） 基金投资 目标偏
离的风险 。单一 投资者 大 额赎回后 可能导 致基 金 规 模缩小， 基金将 面临投 资 银行间债 券、交 易所债 券 时交易困 难的情
形，从而 使得实 现基金 投 资目标存 在一定 的不确 定 性。 （4） 基金合 同提前 终 止的风险 。如果 投资者 大 额赎回可 能导致
基金资产 规模过 小，不 能 满足存续 的条件 ，基金 将 根据基金 合同的 约定面 临 合同终止 清算、 转型等 风 险。本基 金管理
人将密切 关注申 赎动向 ， 审慎评估 大额申 赎对基 金 持有集中 度的影 响，同 时 将完善流 动性风 险管控 机 制，最大 限度的
保护基金 份额持 有人的 合 法权益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。 华泰柏瑞睿利灵活混合 2017 年第 1 季度报告
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投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
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