华 泰 柏 瑞 泰利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年01 月13 日 （基 金合 同生 效日 ） 起至2017 年03 月 31 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞泰 利混 合
交易代 码 004113
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 444,648,000.32 份
投资目 标
在有效 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 通
过积极 灵活 的合 理资 产配 置， 追 求超 越业 绩比 较
基准的 投资 回报 ，力 争基 金资产 的持 续稳 健增
值。
投资策 略
本基金 在宏 观经 济分 析基 础上， 结 合政 策面、 市
场资金 面等 情况， 在经 济 周期不 同阶 段， 依 据市
场不同 表现， 在大 类资 产 中进行 配置， 保证 整体
投资业 绩的 持续 性。 本基 金将通 过研 究宏 观经
济、国 家政 策等 可能 影响 证券市 场的 重要 因素 ，
对股票 、 债 券和 货币 资产 的风险 收益 特征 进行 深
入分析， 合理 预测 各类 资 产的价 格变 动趋 势， 确
定不同 资产 类别 的投 资比 例。 在此 基础 上， 积 极
跟踪由 于市 场短 期波 动引 起的各 类资 产的 价格
偏差和 风险 收益 特征 的相 对变化 ， 动 态调 整各 大
类资产 之间 的投 资比 例， 在保持 总体 风险 水平 相
对平稳 的基 础上 ，获 取相 对较高 的基 金投 资收
益。 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×5 0 % ＋中 债综 合指 数收 益
率×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基
金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华泰柏 瑞泰 利 A 华泰柏 瑞泰 利 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004113 004114
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 444,645,060.29 份 2,940.03 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 13 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
华泰柏 瑞泰 利 A 华泰柏 瑞泰 利 C
1． 本 期已 实现 收益 1,846,510.18 19.29
2．本 期利 润 1,672,400.62 18.46
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0044 0.0046
4．期 末基 金资 产净 值 446,684,410.50 2,953.04
5．期 末基 金份 额净 值 1.0046 1.0044
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年1 月13 日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞泰利 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
合同生 效
日至报 告
期期末
0.46% 0.06% 1.48% 0.26% -1.02% -0.20%
华泰柏瑞泰利 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④ 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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合同生 效
日至报 告
期期末
0.44% 0.06% 1.48% 0.26% -1.04% -0.20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、图 示日 期为2017 年1 月13 日至2017 年3 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十二部 分（ 二） 投资 范围 中规定 的各 项比 例： 本基 金股票 资产 的投 资比
例占基 金资 产 的0-95% ； 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 现金 和到
期日在 一年 以内 的政 府债 券的投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的5%；
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杨景涵
本 基 金 的
基金经 理
2017 年1 月
13 日
- 13 年
中山大 学经 济学 硕士 。 特 许
金融分 析师 （CFA ） ， 金 融 风
险管理 师 （FRM）。2004 年至
2006 年 于 平 安 资 产 管 理 有
限 公 司 ， 任 投 资 分 析 师 ；华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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2006 年至 2009 年9 月于生
命人寿 保险 公司 ， 历任 投 连
投资经 理、 投资 经理、 基 金
投资部 负责 人。2009 年 10
月加入 本公 司 ， 任 专户 投 资
部投资 经理 。 2014 年6 月至
2015 年 4 月 任研 究部 总 监
助理 。 2015 年4 月 起任 华 泰
柏 瑞 新 利 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2015 年 5 月 起任 华泰 柏 瑞
惠 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。2016
年8 月起 任华 泰柏 瑞精 选 回
报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金的基金经理。2016
年9 月起 任华 泰柏 瑞爱 利 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 华 泰 柏 瑞 多 策 略 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。2016 年11 月
起 任 华 泰 柏 瑞 睿 利 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。2016 年12 月起
任 华 泰 柏 瑞 鼎 利 灵 活 配 置
混合型 证券 投资 基金 、 华 泰
柏 瑞 享 利 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 和 华 泰 柏 瑞
兴 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。2017
年1 月起 任华 泰柏 瑞锦 利 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 华泰 柏瑞 裕利 灵活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 华
泰 柏 瑞 泰 利 灵 活配置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。 2017 年 2 月起 任华 泰 柏
瑞价值 精选 30 灵 活配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 和 华 泰
柏 瑞 国 企 改 革 主 题 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 。 2017 年3 月起任
华 泰 柏 瑞 盛 利灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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罗远航
本 基 金 的
基金经 理
2017 年3 月
24 日
- 6
清华大 学应 用经 济学 硕士 。
曾 任 华 夏 基 金 管 理 有 限 公
司交易 员、 研究 员、 基 金 经
理。 2017 年 1 月加 入华 泰 柏
瑞基金 管理 有限 公司 ，2017
年3 月起 任华 泰柏 瑞季 季 红
债券型 证券 投资 基金 、 华 泰
柏 瑞 新 利 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 、 华 泰柏 瑞 精
选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 华泰 柏瑞 享 利
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金 、 华 泰柏 瑞鼎 利灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金 、 华
泰 柏 瑞 爱 利 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 、 华泰 柏 瑞
兴 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 、 华 泰柏 瑞泰 利 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 华泰 柏瑞 锦利 灵活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 华
泰 柏 瑞 裕 利 灵 活 配 置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从市场 来看 ，2017 年一 季 度， 债 券市 场走 势惨 淡， 虽然期 间有 阶段 性行 情， 但整体 收益 率曲
线上行 明显 ，在 央行 上 调OMO 利 率，MLF 以及 各种 货 币政策 工具 利率 的情 况下 ，债市 长端 上行 明
显，接 近40bp ，而 短端 在 持续较 紧资 金面 的影 响下 ，也上 行较 为明 显。 信用 利差也 明显 扩大 ，3
年及3 年以 上信 用债 的收 益率上 行更 多。
从基金 投资 策略 来看 ， 账 户坚持 了短 久期 ， 基 本全 仓银行 存单 以及 银行 同业 存款的 策略 。 2017
年以来 ，账 户整 体基 金久 期不超 过 0.5 年 。从 运作 上来看 ，账 户非 常稳 健， 所持仓 银行 存单 和存
放同业 存款 银行 也均 为 AAA 评级 。回 顾来 看， 虽然 账户踏 空了 波段 性交 易性 机会， 但整 体避 开市
场的整 体下 跌行 情， 取得 了较好 效果 。
另一方 面， 17 年 年初 以来 股市整 体走 势为 窄幅 震荡 向上行 ， 我 们精 选了 一些 大 盘股加 以配 置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金A 类和C 类份 额净 值分 别 为1.0046 元和 1.0044 元， 分 别上 涨 0.46%
和0.44% ， 同期 本基 金的 业绩比 较基 准上 涨 1.48% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 63,667,161.46 14.23
其中： 股票
63,667,161.46 14.23
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
315,966,000.00 70.62
其中： 债券
315,966,000.00 70.62
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,135.00 2.24
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
56,266,762.54 12.58
8 其他资 产
1,503,076.04 0.34
9 合计
447,403,135.04
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,430,569.00 0.54
C 制造业 11,610,932.46 2.60
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
515,460.00 0.12
E 建筑业 4,540,531.00 1.02
F 批发和 零售 业 74,088.00 0.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,101,814.00 0.25
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,843,669.00 0.41
J 金融业 40,449,383.00 9.06
K
房地产 业
1,100,715.00 0.25
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 63,667,161.46 14.25
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 168,700 6,243,587.00 1.40 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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2 600519 贵州茅 台 8,887 3,433,581.32 0.77
3 601166 兴业银 行 204,300 3,311,703.00 0.74
4 600016 民生银 行 373,000 3,163,040.00 0.71
5 600036 招商银 行 159,900 3,065,283.00 0.69
6 601328 交通银 行 426,300 2,655,849.00 0.59
7 601998 中信银 行 325,500 2,184,105.00 0.49
8 600000 浦发银 行 133,200 2,132,532.00 0.48
9 601668 中国建 筑 230,900 2,124,280.00 0.48
10 600030 中信证 券 124,300 2,002,473.00 0.45
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,589,000.00 6.62
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,186,000.00 0.71
8 同业存 单 283,191,000.00 63.40
9 其他 - -
10 合计 315,966,000.00 70.74
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111717057
17 光 大银
行CD057
800,000 78,272,000.00 17.52
2 111793581
17 南 京银
行CD042
600,000 58,674,000.00 13.14
3 111711062
17 平 安银
行CD062
500,000 48,940,000.00 10.96
4 111791646
17 宁 波银
行CD027
500,000 48,915,000.00 10.95
5 111714093
17 江 苏银
行CD093
500,000 48,390,000.00 10.83
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 形 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28,028.84 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,475,047.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,503,076.04
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞泰 利 A 华泰柏 瑞泰 利 C
基金合 同生 效日 （ 2017 年 1 月13 日 ）
基金份 额总 额
200,012,000.03 4,934.03
报告期 期初 基金 份额 总额 - -
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 总
申购份 额
244,633,060.26 -
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎 回份 额
- 1,994.00
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 444,645,060.29 2,940.03
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注： 无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。 华泰柏瑞泰利混合 2017 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告。
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
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2017 年4 月24 日
