华 泰 柏 瑞 季季 红 债 券 型证 券 投 资 基金 2017
年第1 季 度报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞季 季红 债券
交易代 码 000186
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 214,551,978.72 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期稳 健
增值， 力争 实现 超越 业绩 比较基 准的 投资 收益
投资策 略
本基金 将在 对宏 观经 济走 势、 利 率变 化趋 势、 收益 率
曲线形 态变 化和 发债 主体 基本面 分析 的基 础上 ， 综 合
运用久 期管 理策 略、 期限 结构配 置策 略、 骑乘 策略 、
息差策 略等 主动 投资 策略 ， 选择 合适 的时 机和 品种 构
建债券 组合 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 预期 收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基金 和
股票型 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -463,492.27
2.本期 利润
1,114,674.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0048
4.期末 基金 资产 净值 214,803,526.00
5.期末 基金 份额 净值 1.001
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.05% 0.63% 0.01% -0.23% 0.04%
华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年11 月13 日至 2017 年3 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十二部 分（ 二） 投资 范围 中规定 的各 项比 例： 投资 于债券 资产 的比 例不
低于基 金资 产 的80% ， 其 中 对信用 债券 的投 资比 例不 低于债 券资 产 的 80% ； 现 金 或到期 日在 一年 以
内的政 府债 券的 投资 比例 不低于 基金 资产 净值 的 5%；权证 的投 资比 例不 超过 基金资 产净 值 的 3% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈东
固 定 收 益
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经 理
2013 年11 月
13 日
- 10 年
陈东先生，硕士，曾
任深圳发展银行（现
已更名为平安银行）
总行金融市场部固定
收 益 与 衍 生 品 交 易华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 1 季度报告
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员，负责本外币理财
产 品 的 资 产 管 理 工
作；中国工商银行总
行金融市场部人民币
债券交易员，负责银
行账户的自营债券投
资工作 。2012 年 9 月
加入华泰柏瑞基金管
理有限 公司 。2012 年
11 月起 任华 泰柏 瑞金
字塔稳本增利债券型
证券投资基金基金经
理，2013 年 9 月 起任
华泰柏瑞丰盛纯债债
券型证券投资基金的
基金经 理，2013 年11
月起任华泰柏瑞季季
红债券型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2014
年12 月 起任 华泰 柏瑞
丰汇债券型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 1 月 起任 固定
收 益 部 副 总 监 。2016
年 1 月起任 固定 收益
部总监 。
罗远航
本 基 金 的
基金经 理
2017 年3 月
16 日
- 6 年
清华大学应用经济学
硕士。曾任华夏基金
管 理 有 限 公 司 交 易
员、研究员、基金经
理 。2017 年 1 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司 ，2017 年 3 月
起任华泰柏瑞季季红
债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 华泰柏瑞新利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞精
选回报灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞享利灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞鼎利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞爱华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 1 季度报告
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利灵活配置混合型证
券投资基金、华泰柏
瑞兴利灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞泰利灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞锦利灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞裕
利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 美 元指 数 从高位 回落 ， 美 联储 再次 加息。 国内 方面 ， 数 据和 微观调 研均 显示
经济还 在延 续阶 段性 回暖 的趋势 ，同 时 CPI 和 PPI 的数据 显示 出价 格上 涨的 压力有 所减 弱。 房 地
产市场在一季 度继续上 涨 ，导致地产调 控政策进 一 步加码。人民 银行在一 季 度没有上调 存贷款基
准利率 ，但 两次 上调 了公 开市场 逆回 购、MLF 及 SLF 等 利率 ，以 引导 资金 利 率上行 。受 此影 响，
债券市 场震 荡走 熊 ， 收 益 率曲线 整体 扁平 化上 行 ， 期限利 差降 至偏 低的 水平 ， 信 用利 差有 所扩 大。 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 1 季度报告
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报告期 内， 本基 金主 要投 资于中 短久 期的 债券 品种 ，并进 行了 一定 长久 期品 种的交 易操 作。
展望2017 年二 季度 ，美 国 经济复 苏的 趋势 没有 改变 ，美联 储可 能延 续加 息进 程。国 内方 面，
出口有所恢复 ，但受到 全 球贸易政策变 化的影响 ， 很难大幅增长 。地产调 控 政策对房地 产销售及
投资会 有一 些不 利的 影响 。 因 此尽 管国 内经 济在 回 暖复苏 ， 但增 长动 能偏 弱 。 通 胀压 力方 面 ，CPI
可能持 续低 于预 期， 而 PPI 的高 点已 过。 人民 银行 的货币 政策 回归 稳健 ，尽 管上调 存贷 款基 准利
率的可 能性 不大 ，但 很可 能会继 续上 调公 开市 场、MLF 及 SLF 等 政策 利率 。随 着 MPA 考 核、 去杠
杆监管 政策 的推 行， 债券 市场的 需求 可能 会受 到压 制。
策略上，本基 金将继续 控 制久期 和杠杆 水平，主 要 投资于中短久 期的债券 品 种，随着利率 反
弹至一 定高 位时 再适 当介 入，把 握收 益率 曲线 长端 阶段性 交易 的机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值 为1.001 元 ， 上 涨 0.40% ， 同 期本 基金 的 业绩比 较基 准上
涨0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
224,687,044.30 96.79
其中： 债券
224,687,044.30 96.79
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,911,311.21 1.68
8 其他资 产
3,534,914.41 1.52
9 合计
232,133,269.92
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,993,400.00 5.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,220,000.00 4.29
其中： 政策 性金 融债 9,220,000.00 4.29
4 企业债 券 45,187,644.30 21.04
5 企业短 期融 资券 139,887,000.00 65.12
6 中期票 据 9,758,000.00 4.54
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 9,641,000.00 4.49
9 其他 - -
10 合计 224,687,044.30 104.60
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1480199 14 金 城债 200,000 21,050,000.00 9.80
2 011698208
16 紫 金矿
业 SCP004
200,000 20,042,000.00 9.33
3 041656021
16 云投
CP002
200,000 20,028,000.00 9.32
4 011698494
16 华 能新
能 SCP004
200,000 19,984,000.00 9.30
5 011769008
17 晋煤
SCP003
200,000 19,980,000.00 9.30
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） -79,900.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 形 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,872.37
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,532,042.04
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他
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9 合计 3,534,914.41
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 412,668,929.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,899.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 198,146,850.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 214,551,978.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,393,673.76
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 1,393,673.76
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 基金转 出 2017 年2 月23 日 1,393,673.76 1,392,280.09 -
合计
1,393,673.76
1,392,280.09
注：持 有超 过一 年， 无赎 回费。 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 2017.1.1-2017.3.31
210,570,342.21
-
-
210,570,342.21 98.1400
2 2017.1.1-2017.1.6
194,559,281.31
-
194,559,281.31
0.00 0.0000
个人
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份额 持 有比例较 大的投 资者赎 回 ， 可能 导
致巨额赎 回，从 而引发 流 动性风险 ，可能 对基金 产 生如下影 响： （1 ）延 期办 理赎回申 请或暂 停赎回 的 风险。当
发生巨额 赎回时 ，投资 者 可能面临 赎回申 请延期 办 理、延 缓支付或 暂停赎 回 的风险。 （2） 基金净 值大 幅波动的
风险。 基金管 理人为 了应 对大额赎 回可能 短时间 内 进行资产 变现 ，这将 对基 金资产净 值产生 不利影 响 ，同时 可
能发生大 额赎回 费用归 入 基金资产 、基 金份额 净值 保留位数 四舍五 入等问 题 ，这些 都可能 会造成 基金 资产净值
的较大波 动。 （3 ）基 金投 资目标偏 离的风 险。单 一 投资者大 额赎回 后可能 导 致基金规 模缩小 ，基金 将 面临投资
银行间债 券、交 易所债 券 时交易困 难的情 形，从 而 使得实现 基金投 资目标 存 在一定的 不确定 性。 （4 ） 基金合同
提前终止 的风险 。如 果投 资者大额 赎回可 能导致 基 金资产规 模过小 ，不 能满 足存续的 条件 ，基金 将根 据基金合
同的约定 面临合 同终止 清 算、转 型等风 险。本 基金 管理人将 密切关 注申赎 动 向，审 慎评估 大额申 赎对 基金持有
集中度的 影响， 同时将 完 善流动性 风险管 控机制 ， 最大限度 的保护 基金份 额 持有人的 合法权 益。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
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6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
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