华 泰 柏 瑞 创新 升 级 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞创 新升 级混合
交易代 码 000566
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 127,658,766.98 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 本基 金追 求基 金资 产的 长
期增值 ， 力 争在 中长 期为 投资者 创造 高于 业绩 比较 基
准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ， 精 选与 经
济结构 调整 与转 型主 题直 接相关 ， 具 备长 期盈 利能 力
提升的 上市 公司 ，力 求实 现基金 资产 的长 期增 值。
业绩比 较基 准
中证TMT 产 业主 题指 数收 益率 × 20%+ 中证 新兴 产业 指
数收益 率 × 40%+ 中债 总指 数（全 价） 收益 率 × 40%
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,141,050.77
2.本期 利润
9,473,980.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0697
4.期末 基金 资产 净值 244,939,510.73
5.期末 基金 份额 净值 1.919
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 2、 本期 已实现 收益 指基 金本 期利 息收入 、投 资收 益、 其他 收入（ 不含 公允 价值
变动收 益） 扣除 相关 费用 后的余 额， 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.73% 0.70% 0.50% 0.44% 3.23% 0.26%
华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 图示 日期 为2014 年 5 月6 日至 2017 年3 月31 日。
2. 按基 金合 同规 定， 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ，截 至报告 日本 基金 的各
项投资 比例 已达 到基 金合 同第十 二部 分 （ 二） 投资 范 围的要 求, 本基 金持 有的 股 票占基 金资 产的 比
例为30%-95% ， 其中 投资 于 创新升 级主 题相 关的 上市 公司股 票不 低于 非现 金基 金资产 的 80% ； 债券、
权证、 货币 市场 工具 以及 证 监会允 许基 金投 资的 其他 证券品 种占 基金 资产 的比 例为 5%-70% ， 其 中，
每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 保证 金后， 本基 金保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的现
金或者 到期 日 在1 年 以内 的政府 债券 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张慧
本 基 金 的
基 金 经 理
2014 年5 月
6 日
- 10
经济学 硕士 ，10 年证
券从业 经历 。2007 年华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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/ 投资部
总监助 理
7 月至 2010 年 6 月任
国泰君安证券股份有
限 公 司 研 究 员 。2010
年 6 月加入 华泰 柏瑞
基金管理有限公司，
历任研究员、高级研
究员、 基金 经理 助理，
2013 年 9 月 起任 华泰
柏瑞盛世中国混合型
证券投资基金的基金
经理，2014 年 5 月起
任华泰柏瑞创新升级
混合型证券投资基金
的基金 经理 。2015 年
2 月起任华泰柏瑞创
新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 1 月
起 任 投 资 部 总 监 助
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报 告 期内 ，公 司旗 下所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价交 易中 ，同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的 交易 共 有 1 次 ， 系 因策 略调 仓需 要， 后 续交 易日 还有
持续卖 出。 华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
17 年1 季度 市场 底部 震荡 后， 指 数持 续上 行， 沪 深300 指数 上涨6.27% ， 创 业板 指数下 跌0.82% ，
中证500 指 数上 涨5.03% 。1 季度 主板 和创 业板 的表 现有显 著差 异 ， 个 股和 行 业分化 也较 大 ， 市 场
对龙头 股的 偏好 程度 强于 小盘股 ，行 业轮 动较 快。
今年1 季度 流动 性环 境持 续收紧 ，但 强势 美元 的局 面较去 年 4 季度 得到 一定 的缓解 ，这 导致
人民币 贬值 的状 况改 善， 海外资 金有 一定 的回 流趋 势，市 场指 数小 幅反 弹。 另外一 方面 ，1 季度
的经济 复苏 得以 延续 ，中 游工程 机械 等继 续维 持 50% 以上 的增 长， 需求 的改 善 一定程 度上 提高 了
市场的 风险 偏好 ，但 由于 对其持 续性 存在 怀疑 ，风 险的提 升幅 度有 限。
行业轮 动的 现象 非常 明显 ，周期 、消 费、 成长 均有 轮动表 现。1-2 月份 市场 基本处 在供 给侧
改革的 催化 当中 ，周 期品 价格继 续上 涨， 钢铁 、煤 炭、水 泥行 业的 相对 收益 均非常 明显 。但 进入
3 月之 后， 由于 市场 担心 经济见 顶回 落， 以及 供给 的释放 加大 ，行 业机 会转 向了消 费和 成长 白马
方向。 以白 酒、 医药 和电 子为代 表的 行业 在3 月份 取得了 较大 的超 额收 益。 但整体 而言 ，这 几类
的行业 机会 大多 围绕 子行 业龙头 公司 展开 ，并 未出 现小市 值公 司的 大幅 上涨 局面。
本基金 在报 告期 内保 持了 较为乐 观的 配置 态度 ，积 极参与 了周 期性 行业 以及 电子、 医药 等成
长行业 的投 资机 会， 以及 “雄安 ”主 题的 部分 个股 ，但是 对于 食品 饮料 、家 电等行 业的 配置 比例
显得不 足， 且在 钢铁 、水 泥等行 业 1-2 月 取得 了较 大超额 收益 的情 况下 ， 在3 月份 未及 时锁 定收
益，这 对整 个1 季度 的相 对收益 有一 定影 响， 但绝 对收益 影 响 不大 。
净值增 长 率3.73% ， 高于 业绩基 准 3.23 个百 分点 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.919 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为3.73% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.50% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 214,909,440.02 87.28
其中： 股票
214,909,440.02 87.28
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
401,000.00 0.16
其中： 债券
401,000.00 0.16
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,297,745.82 9.87
8 其他资 产
6,626,842.10 2.69
9 合计
246,235,027.94
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 24,585.30 0.01
B 采矿业 46,993.00 0.02
C 制造业 173,987,425.06 71.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 7,692,112.47 3.14
F 批发和 零售 业 4,710,786.35 1.92
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 83,345.40 0.03
H 住宿和 餐饮 业 2,530,550.00 1.03
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 16,206,793.64 6.62
J 金融业 1,394,995.08 0.57
K
房地产 业
14,698.75 0.01
L
租赁和 商务 服务 业
1,938,155.03 0.79
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,934,713.16 0.79
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,277,626.90 1.75
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
66,659.88 0.03
S 综合 - -
合计 214,909,440.02 87.74
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注 ：本 基金 本报 告期 末 未持有 沪港 通股 票。 华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002430 杭氧股 份 1,387,350 14,775,277.50 6.03
2 002475 立讯精 密 494,305 12,505,916.50 5.11
3 600887 伊利股 份 585,659 11,074,811.69 4.52
4 300232 洲明科 技 624,975 9,218,381.25 3.76
5 000423 东阿阿 胶 124,700 8,180,320.00 3.34
6 600518 康美药 业 422,100 7,960,806.00 3.25
7 002507 涪陵榨 菜 504,320 7,932,953.60 3.24
8 002236 大华股 份 465,761 7,438,203.17 3.04
9 300418 昆仑万 维 338,300 7,127,981.00 2.91
10 002195 二三四 五 585,646 6,781,780.68 2.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 401,000.00 0.16
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 401,000.00 0.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113011 光大转 债 4,010 401,000.00 0.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 形 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 207,086.03
2 应收证 券清 算款 6,399,083.59
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,824.62
5 应收申 购款 13,847.86 华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,626,842.10
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 140,699,750.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,194,908.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,235,891.72
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 127,658,766.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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者类
别 序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比（%）
机构 1 2017-02-28/2017-03-31 27,458,492.98 - - 27,458,492.98 21.51
2 2017-02-28/2017-03-31 26,680,896.48 - - 26,680,896.48 20.90
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份 额持 有比例较 大的投 资者
赎回，可能导致巨额赎回 ，从而引发流动性风险， 可能对基金产生如下影响 ：（1）延期办理赎
回申请或 暂停赎 回的风 险 。 当发生 巨额赎 回时 ， 投 资者可能 面临赎 回申请 延 期办理、 延缓支 付或
暂停赎回的风险。（2 ） 基金净值大幅波动的风险 。基金管理人为了应对大 额赎回可能短时间内
进行资产 变现， 这将对 基 金资产净 值产生 不利影 响 ，同时可 能发生 大额赎 回 费用归入 基金资 产、
基金份额净值保留位数四 舍五入等问题，这些都可 能会造成基金资产净值的 较大波动。（3）基
金投资 目 标偏离 的风险 。 单一投资 者大额 赎回后 可 能导致基 金规模 缩小， 基 金将面临 投资银 行间
债券、交易所债券时交易 困难的情形，从而使得实 现基金投资目标存在一定 的不确定性。（4）
基金合同 提前终 止的风 险 。 如果 投资者大 额赎回 可 能导致基 金资产 规模过 小 ， 不能 满足存续 的条
件， 基金 将根据 基金合 同 的约定面 临合同 终止清 算 、 转型等 风险 。 本基 金管 理人将密 切关注 申赎
动向， 审 慎评估 大额申 赎 对基金持 有集中 度的影 响 ， 同时将 完善流 动性风 险 管控机制 ， 最大 限度
的保护基 金份额 持有人 的 合法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备查 文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层 华泰柏瑞创新升级混合 2017 年第 1 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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