华 泰 柏 瑞 创新 动 力 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞创 新动 力混 合
交易代 码 000967
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 141,349,831.50 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 本基 金追 求基 金资 产的 长
期增值 ， 力 争在 中长 期为 投资者 创造 高于 业绩 比较 基
准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ， 精 选与 经
济结构 调整 与转 型主 题直 接相关 ， 具 备长 期盈 利能 力
提升的 上市 公司 ，力 求实 现基金 资产 的长 期增 值。
业绩比 较基 准
中证新 兴产 业指 数收 益率 ×60%+ 中债 总指 数（ 全价 ）
收益率 ×40 %
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 843,484.98
2.本期 利润 5,207,956.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0355
4.期末 基金 资产 净值 158,921,029.09
5.期末 基金 份额 净值 1.124
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.21% 0.66% 1.50% 0.41% 1.71% 0.25%
华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：图 示时 间 为2015 年2 月6 日至 2017 年 3 月 31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张慧
投 资 部 总
监 助 理 、
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 2 月
6 日
- 10
经济学 硕士 ，10 年证
券从业 经历 。2007 年
7 月至 2010 年 6 月任
国泰君安证券股份有
限 公 司 研 究 员 。2010
年 6 月加入 华泰 柏瑞
基金管理有限公司，
历任研究员、高级研华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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究员、 基金 经理 助理，
2013 年 9 月 起任 华泰
柏瑞盛世中国混合型
证券投资基金的基金
经理，2014 年 5 月起
任华泰柏瑞创新升级
混合型证券投资基金
的基金 经理 。2015 年
2 月起任华泰柏瑞创
新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 1 月
起 任 投 资 部 总 监 助
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
17 年1 季度 市场 底部 震荡 后， 指 数持 续上 行， 沪 深300 指数 上涨6.27% ， 创 业板 指数下 跌0.82% ，华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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中证500 指 数上 涨5.03% 。1 季度 主板 和创 业板 的表 现有显 著差 异 ， 个 股和 行 业分化 也较 大 ， 市 场
对龙头 股的 偏好 程度 强于 小盘股 ，行 业轮 动较 快。
今年1 季度 流动 性环 境持 续收紧 ，但 强势 美元 的局 面较去 年 4 季度 得到 一定 的缓解 ，这 导致
人民币 贬值 的状 况改 善， 海外资 金有 一定 的回 流趋 势，市 场指 数小 幅反 弹。 另外一 方面 ，1 季度
的经济 复苏 得以 延续 ，中 游工程 机械 等继 续维 持 50% 以上 的增 长， 需求 的改 善 一定程 度上 提高 了
市场的 风险 偏好 ，但 由于 对其持 续性 存在 怀疑 ，风 险的提 升幅 度有 限。
行业轮 动的 现象 非常 明显 ，周期 、消 费、 成长 均有 轮动表 现。1-2 月份 市场 基本处 在供 给侧
改革的 催化 当中 ，周 期品 价格继 续上 涨， 钢铁 、煤 炭、水 泥行 业的 相对 收益 均非常 明显 。但 进入
3 月之 后， 由于 市场 担心 经济见 顶回 落， 以及 供给 的释放 加大 ，行 业机 会转 向了消 费和 成长 白马
方向。 以白 酒、 医药 和电 子为代 表 的 行业 在3 月份 取得了 较大 的超 额收 益。 但整体 而言 ，这 几类
的行业 机会 大多 围绕 子行 业龙头 公司 展开 ，并 未出 现小市 值公 司的 大幅 上涨 局面。
本基金 在报 告期 内保 持了 较为乐 观的 配置 态度 ，积 极参与 了电 子、 医药 等成 长行业 的投 资机
会，但 是对 于食 品饮 料、 家电等 消费 行业 的配 置比 例显得 不足 ，这 对整 个1 季度的 相对 收益 有一
定影响 ，但 绝对 收益 影响 不大。
净值增 长率%， 高于 业绩 基 准 1.71 个 百分 点。
展望2 季度 ， 我 们预 计流 动性收 紧的 方向 不会 发生 变化。 实体 经济 好转 和金 融去杠 杆背 景下 ，
市场的 利率 中枢 在抬 升， 以理财 产品 收益 率为 代表 的无风 险收 益率 已经 有较 快的上 行， 对 A 股市
场而言 ，我 们正 面临 成交 量不断 萎缩 的减 量博 弈市 场，制 约了 行情 的持 续性 和高度 。
经济方 面， 限购 政策 的范 围和力 度在 逐渐 扩大 ，央 行也 对 1 季 度过 快增 长的 信贷规 模开 始有
所关注 ，4 月份 之后 ，经 济将逐 渐进 入淡 季， 我们 对于 2 季度 的经 济需 求存 有一定 的疑 虑， 但同
样也不 认为 其具 备大 幅回 落的可 能， 三四 线城 市的 地产数 据将 是我 们跟 踪的 重点。
市场方 面， 经 过1 季 度的 反弹之 后， 虽然 整体 行业 和指数 的涨 幅不 大， 但是 行业轮 动已 经较
为充分 ，除 了一 些边 缘性 的小行 业和 金融 之外 ，周 期、成 长、 消费 的大 多数 行业均 有过 一定 幅度
的上涨 ， 估值 水平 已基 本 合理 。 投 资者 抱团 行为 导 致局部 出现 交易 拥挤 ， 甚 至有一 定的 泡沫 存在 。
因此， 自下 而上 的基 本面 跟踪显 得尤 为重 要。 此外 ，密集 出台 的金 融监 管政 策也是 我们 关注 的重
点，金 融去 杠杆 仍在 进行 中，将 对市 场估 值中 枢和 风险偏 好产 生影 响。
操作方 面， 我们 认为 指数 可能会 出现 回落 ，但 如不 出现超 预期 的经 济下 行或 监管政 策， 下行
的空间 不会 很大 。因 此， 我们将 更加 关注 持仓 结构 的调整 与优 化。 一方 面， 我们将 自下 而上 精选
具有性 价比 的个 股， 重点 配置绩 优成 长和 具有 消费 升级特 征的 品牌 消费 。另 一方面 ，我 们也 关注
前期已 经调 整的 部分 行业 的投资 机会 。主 题方 面 ， 主要参 与国 企改 革和 一带 一路的 阶段 性机 会。 华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.124 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为3.21% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.50% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 139,009,552.29 86.57
其中： 股票
139,009,552.29 86.57
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,541,372.75 9.06
8 其他资 产
7,015,326.41 4.37
9 合计
160,566,251.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 285,860.00 0.18
B 采矿业 - -
C 制造业 106,808,786.25 67.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,910,841.10 1.20
F 批发和 零售 业 7,455,873.80 4.69 华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 32,223.24 0.02
H 住宿和 餐饮 业 829,250.00 0.52
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 16,171,447.24 10.18
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
855,715.20 0.54
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,122,363.30 1.96
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,520,262.00 0.96
S 综合 - -
合计 139,009,552.29 87.47
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002430 杭氧股 份 600,589 6,396,272.85 4.02
2 000423 东阿阿 胶 82,200 5,392,320.00 3.39
3 600518 康美药 业 269,100 5,075,226.00 3.19
4 300418 昆仑万 维 216,100 4,553,227.00 2.87
5 002195 二三四 五 379,300 4,392,294.00 2.76
6 002507 涪陵榨 菜 272,627 4,288,422.71 2.70
7 000963 华东医 药 46,100 4,271,165.00 2.69
8 601012 隆基股 份 255,426 4,040,839.32 2.54
9 002475 立讯精 密 142,484 3,604,845.20 2.27
10 300232 洲明科 技 233,828 3,448,963.00 2.17
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体没 有被 监管部门立案调查的 情形 ， 也没有在报告
编制日前一年内受到 公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 141,905.48
2 应收证 券清 算款 6,863,247.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,414.04 华泰柏瑞创新动力混合 2017 年第 1 季度报告
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5 应收申 购款 6,759.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,015,326.41
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票不 存在 流通 受限 的情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 149,136,577.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,479,803.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,266,549.46
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 141,349,831.50
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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