华 富 恒 稳 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 2 页 共 17 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2017 年1 月1 日至2017 年 3 月 31 日止 。 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 3 页 共 17 页
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富恒 稳纯 债债 券
基金主 代码 000898
交易代 码 000898
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 33,695,640.13 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 追求 稳定 的当 期
收益和 基金 资产 的稳 健增 值。
投资策 略
本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核
心，在 动态 避险 的基 础上 ，追求 适度 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000898 000899
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 8,673,790.13 份 25,021,850.00 份
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 4 页 共 17 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 102,739.46 197,433.68
2．本 期利 润 62,317.88 80,727.50
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0057 0.0032
4．期 末基 金资 产净 值 9,506,895.31 27,129,101.31
5．期 末基 金份 额净 值 1.096 1.084
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富恒 稳纯 债债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.37% 0.05% -0.33% 0.07% 0.70% -0.02%
华富恒 稳纯 债债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.28% 0.05% -0.33% 0.07% 0.61% -0.02%
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 5 页 共 17 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 6 页 共 17 页
注：根 据《 华富 恒稳 纯债 债券 型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金投 资于债 券资 产的 比例
不低于 基金 资产 的80% ， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 不低于 基金 资产 净值
的5% 。 当 法律 法规 的相关 规定变 更时 ， 基 金管 理人 在履行 适当 程序 后可 对上 述资产 配置 比例 进 行
适当调 整。 本基 金建 仓期 为 2014 年12 月17 日到2015 年6 月17 日， 建 仓期 结束时 各项 资产 配置
比例符 合合 同约 定。 本报 告期内 ，本 基金 严格 执行 了《华 富恒 稳纯 债债 券型 证券投 资基 金基 金合
同》的 相关 规定 。
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 7 页 共 17 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟
华 富 恒
稳 纯 债
债 券 型
基 金 经
理、 华 富
收 益 增
强 债 券
型 基 金
经理、 华
富 保 本
混 合 型
基 金 经
理、 华 富
恒 富 分
级 债 券
型 基 金
经理、 华
富 恒 财
分 级 债
券 型 基
金经理 、
华 富 旺
财 保 本
混 合 型
基 金 经
理、 华 富
恒 利 债
券 型 基
金经理 、
华 富 安
福 保 本
混 合 型
基 金 经
理、 华 富
灵 活 配
置 混 合
型 基 金
经理、 华
2014 年12
月17 日
- 十三年
中南财经政法大学经济学
学士 、 本 科学 历， 曾任 珠 海
市商业银行资金营运部交
易员， 从 事债 券研 究及 债 券
交易工 作，2006 年 11 月加
入华富 基金 管理 有限 公司 ，
曾任债 券交 易员、 华富 货 币
市场基 金基 金经 理助 理、 固
定 收 益 部 副 总 监 、2009 年
10 月 19 日至 2014 年 11 月
17 日 任 华 富 货 币 市 场 基 金
基金经 理 、 2014 年 8 月 7 日
至2015 年2 月11 日任 华 富
灵活配置混合型基金基金
经理。 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 8 页 共 17 页
富 弘 鑫
灵 活 配
置 混 合
型 基 金
经理、 华
富 天 益
货 币 市
场 基 金
基 金 经
理、 华 富
天 盈 货
币 市 场
基 金 基
金经理 、
公 司 公
募 投 资
决 策 委
员 会 成
员、 公 司
总 经 理
助理、 固
定 收 益
部总监
注：这 里的 任职 日期 是指 该基金 成立 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期 内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 9 页 共 17 页
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 中国 经济 保 持平稳 运行 ， 延 续了16 年 第四季 度以 来的 复苏 态势 ，1-3 月经 济数
据强劲 。制 造业 保持 高景 气，全 国规 模以 上工 业企 业实现 利润 总额 同比 实现 超高增 长， 中国 制造
业采购 经理 指数 （PMI ） 连 续 8 个 月位 于荣 枯线 之上 ， 中 国非 制造 业商 务活 动 指数升 至近 三年 的高
点。 分项 来看 ，17 年一 季 度， 地产 、 基建 稳增 长 ； 制造业 、 民间 投资 复苏 ； 消费下 滑 。 一 季度 人
民币贬 值 压 力相 较 16 年 大 大缓解 ， 在美 联储 鸽派 加 息、 特朗 普政 策落 地困 难 、 美 联储 缩表 预期 以
及全球 避险 情绪 加剧 的海 外环境 下， 不足 以维 持美 元持续 上行 ，中 国外 汇储 备连续 两个 月以 来站
上3 万 亿关 口。
国内债 市 ， 央 行在 一季 度 两次调 高公 开市 场利 率以 及 SLF 、MLF 基 准利 率 ， 并 在春节 以后 连续
实行公 开市 场净 回笼 ，维 持中性 货币 政策 的基 调不 变。一 季度 债券 市场 继续 调整， 不过 跌幅 较去
年四季 度明 显缩 小 ， 曲 线 平坦化 上行 。 分段 来看 ， 一季度 的下 跌主 要归 在 1 月，2 月和 3 月 以震
荡为主 。1 月至2 月 初， 受央行 调高 基准 利率 影响 ，债券 市场 利率 从年 初开 始一路 上行 ，触 及短
期高点 。而 后春 节前 公开 市场再 现净 投放 ，TLF 等 传言带 动下 ，投 资者 对货 币政策 的悲 观预 期有
所修正 ，国 债期 货大 涨带 动现券 小幅 回落 。进 入3 月，债 券市 场先 抑后 扬， 再现震 荡行 情。
本基金 以配 置3 年内 交易 所债券 为主 ，短 久期 低杠 杆，并 在此 基础 上参 与利 率债波 段操 作，
博取超 额收 益。
展望后 市， 基本 面虽 然生 产需求 两旺 ，但 从价 格和 库存的 回落 看， 经济 增长 动能的 持续 性有
待观察 。随 着地 产调 控的 进一步 收紧 ，地 产投 资下 行加速 到来 ，基 建受 制于 财政压 力只 能托 底，
制造业 在终 端需 求下 行， 价格回 落导 致利 润改 善放 缓的总 体趋 势下 ，复 苏程 度有限 。预 计全 年经
济增长 呈前 高后 低、 整体 平稳的 走势 。在 经济 没有 出现明 显下 行迹 象的 前提 下，货 币政 策预 计维
持中性 基调 不变 ，仍 然以 促进金 融机 构降 杠杆 为主 要目标 。从 一季 度的 债券 市场震 荡表 现来 看，
从2016 年 延续 至2017 年 第一季 度的 市场 热点 基本 已经消 化， 包括 中性 的货 币政策 、金 融机 构降
杠杆、 银 行MPA 考核 、基 金委外 以及 定制 业务 的趋 严等。 基本 面因 素以 及资 金面因 素对 债券 市场华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 10 页 共 17 页
的负面 影响 已经 钝化 。未 来二季 度债 券市 场将 等待 新的热 点信 号， 可能 的因 素例如 海外 美联 储缩
表，国 内经 济基 本面 的转 弱，以 及未 来信 用债 风险 事件是 否升 级。
展望后 市操 作， 在经 济基 本面、 货币 政策 面没 有出 现明显 转向 迹象 之前 ，维 持当前 的短 久期
低杠杆 策略 运作 。震 荡市 中，视 市场 情绪 增加 参与 波段操 作的 频率 ，提 高获 取超额 收益 的机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2014 年12 月 17 日正式 成立 。 截 止到2017 年 3 月 31 日， 华富 恒稳 纯 债债 券 A 类基
金份额 净值 为1.096 元， 累计份 额净 值 为 1.096 元 ，本报 告期 的份 额累 计净 值增长 率 为 0.37% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.33% ； 华富 恒稳 纯债 债券 C 基金 份额 净值为 1.084 元 ，累 计份 额净
值为1.084 元， 本报 告期 的份额 累计 净值 增长 率 为0.28% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 11 页 共 17 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
42,154,039.45 92.31
其中： 债券
42,154,039.45 92.31
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,900,000.00 4.16
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
382,142.58 0.84
8 其他资 产
1,231,711.08 2.70
9 合计
45,667,893.11
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,998,800.00 5.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 40,155,239.45 109.61
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 42,154,039.45 115.06
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 12 页 共 17 页
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1380269 13 哈高 新债 40,000 3,335,600.00 9.10
2 112103 12 海 型债 32,840 3,290,896.40 8.98
3 122901 10 营 口债 40,000 3,266,800.00 8.92
4 112107 12 云 内债 30,645 3,118,128.75 8.51
5 112045 11 宗 申债 30,000 3,045,900.00 8.31
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
5.9.2
基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 13 页 共 17 页
1 存出保 证金 1,411.41
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,227,299.67
5 应收申 购款 3,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,231,711.08
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 14 页 共 17 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 12,663,832.36 25,290,111.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 22,980.03 1,589,663.26
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,013,022.26 1,857,924.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 8,673,790.13 25,021,850.00
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 15 页 共 17 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 16 页 共 17 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 1.1-3.31 20,000,000.00 0.00 0.00 20,000,000.00 59.355%
产品特有 风险
无
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
第 17 页 共 17 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富恒 稳纯 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
