华 富 安 享 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2017 年1 月1 日至2017 年 3 月 31 日止 。 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 华富安 享保 本混 合
基金主 代码 002280
交易代 码 002280
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 988,576,969.91 份
投资目 标
本基金 采取 恒定 比例 组合 保险策 略CPPI （Constant
Proportion Portfolio Insurance ） ， 通过 动态 调整
资产组 合 ， 在 确保 本金 安 全的前 提下 ， 力争 实现 保 本
周期内 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
根据恒 定比 例组 合保 险原 理， 本基 金将 根据 市场 的 波
动、 组合 安全 垫 （ 即基 金 净资产 超过 基金 价值 底线 的
数额） 的 大小 动态 调整 保 本资产 与风 险资 产投 资的 比
例， 通过 对保 本资 产的 投 资实现 保本 周期 到期 时投 资
本金的 安全， 通过 对收 益 资产的 投资 寻求 保本 周期 间
资产的 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属 证券 投资 基金 中 的
低风险 品种， 其预 期风 险 与预期 收益 率低 于股 票型 基
金、 非保 本的 混合 型基 金 ， 高 于货 币市 场基 金和 债 券
型基金 。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -3,980,035.90
2. 本期 利润
8,508,053.10
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0079
4. 期末 基金 资产 净值 1,003,229,298.39
5. 期末 基金 份额 净值 1.015
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.79% 0.06% 0.51% 0.01% 0.28% 0.05%
华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据《 华富 安享 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金的 资产配 置范 围为 ：股
票、权 证等 风险 资产 占基 金资产 的比 例不 高 于40% ，其中 基金 持有 的全 部权 证的市 值不 超过 基金
资产净 值 的3% ；债 券、 货 币市场 工具 等保 本资 产占 基金资 产的 比例 不低 于 60% ，其 中现 金或 到期
日在一 年以 内的 政府 债券 投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5%； 其他 金融 工具 的投资 比例 符合 法 律
法规和 监管 机构 的规 定。 本基金 建仓 期 为2016 年1 月 21 日到2016 年 7 月 21 日，建 仓期 结束 时
各项资 产配 置比 例符 合合 同约定 。本 报告 期内 ，本 基金严 格执 行了 《华 富安 享保本 混 合 型证 券投
资基金 基金 合同 》的 相关 规定。
华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹培俊
华富安 享保
本混合 型基
金基金 经理 、
华富强 化回
报债券 型基
金基金 经理 、
华富货 币市
场基金 基金
经理、 华富 诚
鑫灵活 配置
混合型 基金
基金经 理、 华
富华鑫 灵活
配置混 合型
基金基 金经
理、 固 定收 益
部副总 监、 公
司公募 投资
决策委 员会
成员
2016 年1 月
21 日
- 十一年
华东师 范大 学经 济
学学士 ， 本 科学 历。
曾任上 海君 创财 经
顾问有 限公 司顾 问
部项目 经理 、上 海
远东资 信评 估有 限
公司集 团部 高级 分
析师、 新华 财经 有
限公司 信用 评级 部
高级分 析师 、上 海
新世纪 资信 评估 投
资服务 有限 公司 高
级分析 师、 德邦 证
券有限 责任 公司 固
定收益 部高 级经
理，2012 年加 入华
富基金 管理 有限 公
司，曾 任固 定收 益
部信用 研究 员。
张恵
华富安 享保
本混合 型基
金基金 经理 、
华富恒 利债
2016 年1 月
21 日
- 十年
合肥工 业大 学产 业
经济学 硕士 、研 究
生学历 ，2007 年6
月加入 华富 基金 管华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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券型基 金基
金经理 、 华 富
旺财保 本混
合型基 金基
金经理 、 华 富
保本混 合型
基金基 金经
理、 华 富灵 活
配置混 合型
基金基 金经
理、 华 富元 鑫
灵活配 置混
合型基 金基
金经理 、 华 富
益鑫灵 活配
置混合 型基
金基金 经理 、
华富永 鑫灵
活配置 混合
型基金 基金
经理
理有限 公司 ，先 后
担任研 究发 展部 助
理行业 研究 员、 行
业研究 员、 固收 研
究员 ，2012 年5 月
21 日至 2014 年3
月 19 日任 华富 策
略精选 混合 型基 金
基金经 理助 理，
2014 年 3 月 20 日
至2014 年11 月18
日任华 富保 本混 合
型基金 基金 经理 助
理。
注：这 里任 职日 期指 该基 金成立 之日 。证 券从 业年 限的计 算标 准上 ，证 券从 业的含 义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.3 公平 交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申
购、二 级市 场交 易相 关的 研究分 析、 投资 决策 、授 权、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 环节 全部
纳入公 平交 易管 理中 ，实 行事前 控制 、事 中监 控、 事后分 析反 馈的 流程 化管 理。在 制度 和流 程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 债市 继续 调 整， 整体 机会 有限 。 基本 面来看 ， 虽 然CPI 下行 ， 同时房 地产 调控
升级， 但一 季度 经济 整体 维持复 苏态 势， 惯性 仍在 。资金 面来 看， 央行 仍然 维持稳 健中 性货 币政
策， 在第 一季 度两 次调 高 公开市 场利 率以 及SLF 、MLF 基准 利率 ， 季末MPA 考核 也加剧 了资 金面 紧
张局面 。美 联储 加息 兑现 以及持 续加 息预 期也 给市 场对未 来货 币政 策中 性偏 紧的基 调有 了更 加谨
慎的预 期。 政策 面来 看， 金融去 杠杆 仍在 进行 ，市 场风险 偏好 受到 压制 。因 此，整 体而 言一 季度
债券市 场利 空因 素较 多， 市场维 持震 荡整 理格 局。 由于证 监会 关于 避险 基金 新规影 响， 本 基 金在
一季度 后半 段对 仓位 进行 了较大 幅度 的调 整， 以满 足新规 要求 。本 基金 在一 季度维 持相 对谨 慎的
操作策 略， 债券 仓位 控制 组合久 期， 权益 仓位 根据 安全垫 适度 波段 操作 ，注 重控制 净值 回撤 。
从2016 年 延续 至2017 年 第一季 度的 市场 负面 因素 已经逐 步消 化， 包括 稳健 中 性的货 币政 策、
金融去 杠杆 、银 行MPA 考 核、基 金委 外以 及定 制业 务的趋 严等 。从 目前 来看 ，经过 调整 债券 市场
配置价 值已 经具 备， 政策 与资金 面因 素对 债券 市场 的负面 影响 已经 逐步 钝化 ，二季 度债 券市 场需
要观察 和寻 找预 期差 ，需 要关注 的变 量包 括海 外美 联储缩 表， 国内 经济 基本 面的转 弱， 周边 政治
事件升 级及 冲突 ，以 及未 来信用 风险 释放 等。 在目 前收益 率曲 线仍 然平 坦化 的背景 下， 我们 对债
市的观 点仍 然相 对中 性， 长端利 率债 或有 波段 机会 ，短端 仍然 是明 确的 机会 。因此 在整 体资 产配华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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置上本 基金 将继 续适 度杠 杆和久 期， 严控 信用 风险 ，弱化 资本 利得 ，风 险资 产及时 做好 波段 操作
和结构 调整 。 本 基金 大类 资产配 置上 将严 格遵 守CPPI 保 本策 略， 债 券仓 位严 控信用 风险 和久 期风
险，在 资金 成本 较低 的情 况下适 度杠 杆， 权益 仓位 严格控 制大 幅波 动和 回撤 ，力争 做到 积极 而不
激进、 稳健 而不 消极 。本 基金将 在较 低风 险程 度下 ，认真 研究 各个 潜在 投资 领域的 机会 ， 稳 健地
做好配 置策 略， 均衡 投资 ，降低 业绩 波动 ，力 争为 基金持 有人 获取 合理 的投 资收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2016 年1 月 21 日正式 成立 。 截 止2017 年3 月 31 日， 本基 金份 额净 值为 1.015 元，
累计份 额净 值 为1.015 元 。报告 期， 本基 金份 额净 值增长 率 为 0.79% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率
为0.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 38,253,901.97 3.06
其中： 股票
38,253,901.97 3.06
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,145,160,423.00 91.74
其中： 债券
1,145,160,423.00 91.74
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
43,741,957.57 3.50
8 其他资 产 21,073,923.37 1.69
9 合计 1,248,230,205.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 1,340,000.00 0.13
C
制造业 20,493,882.45 2.04
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- - 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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E
建筑业 25,029.52 0.00
F
批发和 零售 业 4,195,800.00 0.42
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,500,990.00 0.45
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 7,698,200.00 0.77
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 38,253,901.97 3.81
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：无
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600009 上海机 场 150,000 4,497,000.00 0.45
2 601607 上海医 药 180,000 4,195,800.00 0.42
3 600919 江苏银 行 400,000 4,000,000.00 0.40
4 601688 华泰证 券 220,000 3,698,200.00 0.37 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5 600761 安徽合 力 250,000 3,640,000.00 0.36
6 000400 许继电 气 200,000 3,534,000.00 0.35
7 600873 梅花生 物 460,000 3,367,200.00 0.34
8 000683 远兴能 源 1,150,000 3,335,000.00 0.33
9 600894 广日股 份 240,000 3,230,400.00 0.32
10 600525 长园集 团 199,905 3,024,562.65 0.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,832,000.00 5.96
其中： 政策 性金 融债 59,832,000.00 5.96
4 企业债 券 482,003,423.00 48.05
5 企业短 期融 资券 69,926,000.00 6.97
6 中期票 据 100,939,000.00 10.06
7 可转债 （可 交换 债） 6,578,000.00 0.66
8 同业存 单 425,882,000.00 42.45
9 其他 - -
10 合计 1,145,160,423.00 114.15
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 1180015 11 海 控债 690,000 69,745,200.00 6.95
2 136032 15 红美 01 700,000 69,566,000.00 6.93
3 160308 16 进出 08 600,000 59,832,000.00 5.96 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4 124101 12 赣 高速 590,000 59,466,100.00 5.93
5 111697844
16 东 莞农
村商业 银
行CD074
600,000 57,744,000.00 5.76
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 59,437.31
2 应收证 券清 算款 7,070,462.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,944,023.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,073,923.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,165,784,554.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 54,202.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 177,261,786.53
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 988,576,969.91
华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。 华富安享保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富安 享保 本混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富安 享保 本混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富安 享保 本混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富安 享保 本 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
