华 富 天 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日 华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2017 年1 月1 日至2017 年 3 月 31 日止 。 华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 华富天 鑫灵 活配 置混 合
基金主 代码 003152
交易代 码 003152
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 399,454,799.52 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 追求 超越 业绩 比较 基
准的投 资回 报， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 通过 合理 灵活 的资 产配置 策略 ， 同 时结 合
行业配 置策 略、 个 股精 选 策略、 债 券投 资策 略等
投资策 略， 积极 把握 中国 经济增 长和 资本 市场 发
展机遇 ， 在 严格 控制 风险 的前提 下力 争实 现基 金
资产的 长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪 深300 指数 收益 率
×50% ＋上 证国 债指 数收 益 率 ×50 % 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 收益 风险 特征 的
基金， 其长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华富天 鑫灵 活配 置混 合
A
华富天 鑫灵 活配 置混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 003152 003153
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 292,735,833.10 份 106,718,966.42 份
华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
华富天 鑫灵 活配 置混 合 A 华富天 鑫灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 556,714.71 -61,509.83
2．本 期利 润 -1,147,058.56 -682,388.92
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0037 -0.0061
4．期 末基 金资 产净 值 291,581,437.64 106,049,046.68
5．期 末基 金份 额净 值 0.9961 0.9937
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富天 鑫灵 活配 置混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.39% 0.12% 2.33% 0.26% -2.72% -0.14%
华富天 鑫灵 活配 置混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.63% 0.12% 2.33% 0.26% -2.96% -0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根 据《 华富 天鑫 灵活 配置 混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本基 金的投 资资 产配 置比
例为 ： 股 票资 产占 基金 资 产的 0%-95% ， 权证 投资 比 例不得 超过 基金 资产 净值 的3% ， 保 持现 金或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5%。 如法 律法规 或监 管机 构 以
后允许 基金 投资 其他 品种 ，基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ，可 以将 其纳 入投 资范围 。本 基金 合同
生效未 满一 年 。 本 基金 建 仓期 为2016 年12 月29 日到 2017 年6 月29 日 。 本 报告期 内 ， 本 基金 仍
在建仓 期。 华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王翔
华 富 天
鑫 灵 活
配 置 混
合 型 基
金 基 金
经理、 华
富 智 慧
城 市 灵
活 配 置
混 合 型
基 金 基
金经理 、
华 富 物
联 世 界
灵 活 配
置 混 合
型 基 金
基 金 经
理、 华 富
灵 活 配
置 混 合
型 基 金
基 金 经
理、 公 司
公 募 投
资 决 策
委 员 会
成员
2016 年12
月29 日
- 七年
墨尔本大学工程管理学硕
士、 研究 生学 历。2010 年3
月加入华富基金管理有限
公司， 先 后担 任研 究发 展 部
助理行 业研 究员、 行业 研 究
员、 2014 年5 月12 日至2014
年11 月18 日 任华 富智 慧 城
市灵活配置混合型 基 金 基
金经理 助理 ，2015 年 5 月
11 日至2017 年3 月14 日任
华富成长趋势混合型基金
基金经 理 。
注：这 里的 任职 日期 指该 基金成 立之 日。 证券 从业 年限的 计算 标准 上， 证券 从业的 含义 遵从
行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 沪 深300 指数 上 涨4.41% ， 创 业板 指数 下 跌 2.79% ， 市场 表现 分化 较为 严 重， 热点 持续
集中在 个别 板块 上， 如一 带一路 板块 、绩 优白 马板 块、消 费类 板块 等， 因此 虽然主 板一 季度 震荡
上行， 行业 龙头 股表 现较 好，但 市场 上大 多数 的个 股表现 平平 。一 季度 表现 最好的 三个 行业 为家
电、食 品饮 料、 煤炭 ，表 现最差 的三 个行 业为 计算 机、纺 织服 装、 农林 牧渔 。
一季度 结构 性行 情明 显， 天 鑫操 作较 为谨 慎， 权益 仓位整 体仓 位很 低， 配置 的标的 没有 达到
之前的 预期 。下 一阶 段， 我们会 寻找 确定 性高 的投 资标的 ，增 加准 确性 ，适 当提高 配置 比例 ，同
时会配 置稳 定收 益的 债券 等。
短期经 济增 速或 将略 有回 落，但 内生 增长 功能 进一 步修复 。投 资方 面， 房地 产和基 建的 投资
增速可 能将 会回 落， 而预 计制造 业的 投资 增速 将会 回升； 消费 方面 ，预 计社 会销售 品零 售总 额增
速将会 进一 步回 落 ； 而 出 口方面 ，2017 年全 球经 济 或将迎 来一 个 “小 复苏 周 期” ， 将会 拉动 出口
回暖。 随 着中 上游 行业 产 能开始 显著 地扩 张， 全 球 工业品 供需 格局 逐渐 由 “ 供不应 求” 过 渡到 “ 供
求平衡 ”， 预计 未来 工业 品价格 上涨 动能 将逐 渐消 失， 则 2 季度 PPI 将 迎来 拐点， 预 计 2 季 度小华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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幅回落 ，3-4 季度 将会 大幅 回落 。2 季度 的中 国宏 观经 济环境 或将 继续 利好 股市 ， 虽 然随 着 2 季度
PPI 涨 幅回 落将 会拉 动上 市公司 盈利 增速 回落 ， 但 盈利增 速仍 然会 保持 比较 正常的 增长 中枢 水平 ；
其次， 货币 流动 性预 计仍 然会比 较平 稳； 另外 ，以 设立雄 安新 区为 契机 ，中 国有望 掀起 第三 轮对
外开放 热潮 ，短 期会 提 高A 股市 场的 整体 风险 偏好 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2016 年12 月 29 日正式 成立 。 截 止到2017 年 3 月 31 日， 华富 天鑫A 类基金 份额 净
值为0.9961 元 ，累 计份 额 净值 为 0.9961 元， 本报 告 期的份 额累 计净 值增 长率 为-0.39% ， 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为2.33% ； 华 富天 鑫C 基金 份额 净 值为 0.9937 元 ， 累 计份 额 净值 为 0.9937 元，
本报告 期的 份额 累计 净值 增长率 为-0.63% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为2.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 69,526,838.22 17.43
其中： 股票
69,526,838.22 17.43
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
48,695,000.00 12.21
其中： 债券
48,695,000.00 12.21
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
79,400,000.00 19.90
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
152,031,981.84 38.11
8 其他资 产
49,263,271.71 12.35
9 合计
398,917,091.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 61,815,938.22 15.55
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,810,528.00 0.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,900,372.00 0.98
S 综合 - -
合计 69,526,838.22 17.49
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注： 无
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600498 烽火通 信 607,945 14,991,923.70 3.77
2 603366 日出东 方 1,227,508 11,207,148.04 2.82
3 002341 新纶科 技 437,830 8,428,227.50 2.12
4 002191 劲嘉股 份 821,009 8,259,350.54 2.08
5 600499 科达洁 能 969,154 7,617,550.44 1.92
6 600750 江中药 业 171,500 6,194,580.00 1.56
7 002396 星网锐 捷 271,900 5,117,158.00 1.29
8 300336 新文化 236,100 3,900,372.00 0.98
9 600827 百联股 份 235,800 3,810,528.00 0.96
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 48,695,000.00 12.25
9 其他 - -
10 合计 48,695,000.00 12.25
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111719043
17 恒丰 银行
CD043
300,000 29,349,000.00 7.38
2 111792511
17 宁波 银行
CD044
200,000 19,346,000.00 4.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 注 ： 本基金 投资 的前十名 证券 的发行 主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
注 ：基 金投资 的前 十名股 票中 ，没有 投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外
的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,163.93
2 应收证 券清 算款 48,882,653.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 358,454.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 49,263,271.71
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富天 鑫灵 活配 置混 合 A
华富天 鑫灵 活配 置混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 319,692,617.47 116,383,905.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,981.47 395,395.14
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 26,988,765.84 10,060,333.89
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 292,735,833.10 106,718,966.42
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。 华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富天 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富天 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、华 富天 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富天 鑫灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
