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华宝宝鑫债券A(002508)

华宝宝鑫债券:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华 宝 兴 业 宝鑫 纯 债 一 年定 期 开 放 债券 型 证
券 投 资 基金 2017 年第 1 季 度 报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝兴业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 
 
 
 华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华宝宝 鑫债 券 基金主 代码 002508 交易代 码 002508 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 4 月 26 日 报告期 末基 金份 额总 额 541,195,748.50 份 投资目 标 在控制 风险 的前 提下 , 追 求稳定 的当 期收 益和 总 回报, 争取 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。 投资策 略 基金将 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势, 融合 规 范化的 基本 面研 究和 严谨 的信用 分析 , 在 分析 和 判断宏 观经 济运 行状 况和 金融市 场运 行趋 势的 基础上, 动态 调整 大类 金 融资产 比例, 自上 而下 决定类 属资 产配 置和 债券 组合久 期、 期限 结构 ; 在严谨 深入 的信 用分 析基 础上, 综合 考量 信用 债 券的信 用评 级, 以 及各 类 债券的 流动 性、 供 求关 系和收 益率 水平 等, 自下 而上精 选个 券。 业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 低 风险的 品种, 其预 期风 险 、 预期收 益水 平低 于混 合型基 金和 股票 型基 金, 高于货 币市 场基 金。 基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 华宝宝 鑫债 券 A 华宝宝 鑫债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 002508 002509 华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 3 页 共 12 页


报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 422,225,779.19 份 118,969,969.31 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 华宝宝 鑫债 券 A 华宝宝 鑫债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 627,931.87 75,480.86 2.本 期利 润 -419,724.16 -218,986.57 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0010 -0.0018 4.期 末基 金资 产净 值 416,521,302.37 116,982,483.25 5.期 末基 金份 额净 值 0.9865 0.9833 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 华宝宝鑫债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.10% 0.08% -0.13% 0.06% 0.03% 0.02% 华宝宝鑫债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.18% 0.08% -0.13% 0.06% -0.05% 0.02%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 (2016 年 4 月 26 日至 2017 年 3 月 31 日) 注:1 、本 基金 基金 合同 生 效于 2016 年4 月 26 日, 截 止报告 日本 基金 基金 合同 生效未 满一 年。 2、 按 照基 金合 同的 约定, 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例 符合基 金合 同的 有关 约定 ,截 至 2016 年10 月26 日 ,本基 金已 达到 合同 规定 的资产 配置 比例 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李栋梁 固 定 收 2016 年4 - 14 年 硕士。 曾 在国 联证 券有 限 责华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 5 页 共 12 页


益 部 副 总经理 、 本 基 金 基 金 经 理、 华 宝 兴 业 宝 康债券 、 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券、 华 宝 新 机 遇 混合、 华 宝 新 价 值混合 、 华 宝 兴 业 可 转 债债券 、 华 宝 新 活 力 混 合、 华 宝 新 起 点 混合、 华 宝 新 动 力混合 、 华 宝 新 飞 跃 混 合、 华 宝 新 回 报 混合、 华 宝 新 优 选 混 合 基 金 经 理 月26 日 任公司、 华宝 信托 有限 责 任 公司和太平资产管理有限 公司从事固定收益的研究 和投资 , 2010 年 9 月加 入 华 宝兴业基金管理有限公司 担 任 债 券 分 析 师 ,2010 年 12 月至 2011 年 6 月任 华 宝 兴业宝康债券投资基金基 金经理 助理 , 2011 年 6 月起 担任华宝兴业宝康债券投 资 基 金 基 金 经 理 ,2014 年 10 月 起 兼 任 华 宝 兴 业 增 强 收益债券型证券投资基金 基金经 理,2015 年 10 月兼 任华宝兴业新机遇灵活配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 和 华 宝 兴 业 新 价 值 灵活配置混合型证券投资 基金基 金经 理 。 2016 年 4 月 兼任华宝兴业宝鑫纯债一 年 定期开放债券型证券投 资基金 基金 经理。2016 年5 月任固 定收 益部 副总 经理 。 2016 年6 月兼 任华 宝兴 业 可 转债债券型证券投资基金 基金经 理 。 2016 年 9 月兼任 华宝兴业新活力灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理。2016 年 12 月起 兼 任 华宝兴业新起点灵活配置 混合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 。 2017 年 1 月 兼任 华 宝 兴业新动力一年定期开放 灵活配置混合型证券投资 基金基 金经 理 。 2017 年 2 月 兼任华宝兴业新飞跃灵活 配置混合型证券投资基金 基金经 理 。 2017 年 3 月兼任 华宝兴业新回报一年定期 开放混合型证券投资基金 和华宝兴业新优选一年定 期开放灵 活 配 置 混 合 型 证 券投资 基金 基金 经理 。 注:1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。 华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 6 页 共 12 页


2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业宝 鑫纯 债一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 、监管 部门 的相 关规 定, 依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 控制 投资 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 取最 大利 益, 没有 损害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中 央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评 价等机 制, 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时, 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定 和公司 内部 制度 要求 ,分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 (股 票、债 券) 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ;分 析结 果未发 现异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单边 交易 量 超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年1-2 月 份, 固定资 产投资 完成 额同 比增 长 8.9% ,1-2 月 份固 定资 产投 资 增速较 去年 全 年反弹 。 分 行业 来看 , 制 造业投 资完 成额 同比 增速 稳定 在4.3% , 房地 产开 发 投资完 成额 同比 增速 反弹 至8.9% , 房地 产的 销 售和投 资均 好于 市场 预期 ;基础 设施 投资 同比 增速 高达 27.3% ,增 速比 去年全 年提 高9.9 个 百分 点。1-2 月 份固 定资 产投 资 增速超 过市 场预 期。1-2 月 份出口 金额 同比 上 升4.0% , 出口 增速 受到 海 外经济 好转 的影 响 而 上升 ;1-2 月份 进口 金额 同比 上升 26.4% ,进 口增 速大幅 上升 主要 受到 进口 商品价 格大 幅上 升的 影响 ,同时 国内 经济 好转 也带 动了进 口量 的上 升。 三驾马 车中 唯一 较差 的是 消费增 速,1-2 月份 社会 消费品 零售 总额 同比 增 长9.5% , 名义 和实 际消 费增速 均较 去年 大幅 下滑 ,其中 汽车 消费 增速 大幅 下滑是 主要 原因 。物 价水 平分化 明显 ,CPI 水华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 7 页 共 12 页


平较为 温和 ,PPI 大 幅上 升,1-2 月份 CPI 为1.7% ,2 月份 CPI 为0.8% ;2 月份 PPI 为 7.8 ,PPI 向CPI 的传 导并 不顺 畅。1 季度央 行实 际采 取了 从紧 的货币 政策 , 央 行提 高了 公开市 场操 作利 率, 货币市 场收 益率 也始 终处 在较高 的水 平。1-2 月份 信贷和 社会 融资 总量 超过 预期, 表内 信贷 中中 长期贷 款总 量很 高, 表外 融资中 委托 贷款 和信 托贷 款多增 ,中 长期 信贷 中房 贷总量 依然 维持 在高 位。 1 季度 债券 市场 继续 下跌 ,部分 经济 和金 融数 据超 过预期 以及 央行 实质 从紧 的货币 政策 是导 致债券 市场 下跌 的主 要原 因,债 券收 益率 曲线 以向 上平移 为主 。银 行存 单发 行利率 不断 上升 ,带 动了短 融收 益率 的上 升。 长久期 利率 债收 益率 期间 有过两 次反 弹, 但是 反弹 力度都 较弱 。经 济增 速稳定 、央 行货 币政 策从 紧、金 融机 构去 杠杆 等始 终对债 券市 场构 成抑 制。 1 季度 股票 市场 整体 上涨 ,不同 指数 和行 业之 间分 化较为 明显 。期 初周 期股 以及一 带一 路主 题表现 较好 ,后 来受 益于 消费升 级的 行业 表现 较好 ,如家 电、 家装 、消 费电 子、白 酒等 行业 表现 较好 ; 创 业板 因估 值较 高 、 权 重股 表现 暗淡 而整 体 表现较 差 。 股 票市 场的 波 动率较 以前 大幅 下降 , 股票投 资总 体以 价值 投资 为主, 主题 投资 为辅 。 可转债 整体 波动 较小 ,个 券分化 较大 ,部 分转 股溢 价率较 低的 品种 跟随 正股 同步上 涨。 因转 债整体 扩容 压力 极大 ,转 债整体 的估 值水 平持 续下 降,表 现为 转债 的转 股溢 价率压 缩, 攻击 性转 债的上 涨幅 度远 低于 正股 ,而纯 债溢 价率 和转 股溢 价率双 高的 品种 则持 续下 跌。转 债市 场估 值经 过持续 压缩 之后 ,转 债的 安全性 将逐 步体 现, 攻击 性也较 以往 大幅 提升 。 2017 年1 度宝 鑫债 券基 金 继续降 低了 债券 投资 比例 和杠杆 比例 ,组 合久 期继 续下降 ,但 是 1 季度债 券市 场整 体下 跌依 然对净 值带 来了 不利 影响 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 , 本 报告 期内宝 鑫纯 债 A 基 金份 额 净值增 长率 为-0.10% , 同 期业绩 比较 基准 收益率 为-0.13% ; 宝 鑫纯 债 C 基 金份 额净 值增 长率 为-0.18% , 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-0.13% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低 于五千 万元 的情 形。 华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


610,612,273.00 96.13 其中: 债券


610,612,273.00 96.13 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


12,240,843.21 1.93 8 其他资 产


12,371,856.26 1.95 9 合计





635,224,972.47





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 3,487,153.80 0.65 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 9,220,000.00 1.73 其中: 政策 性金 融债 9,220,000.00 1.73 4 企业债 券 255,501,119.20 47.89 5 企业短 期融 资券 20,076,000.00 3.76 6 中期票 据 322,328,000.00 60.42 华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 9 页 共 12 页


7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 610,612,273.00 114.45


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101652024 16 铁道 MTN002 500,000 48,955,000.00 9.18 2 1182303 11 华 润电 MTN1 400,000 40,988,000.00 7.68 3 101468002 14 天 药集 MTN001 300,000 30,936,000.00 5.80 4 101456087 14 中 广核 MTN002 300,000 30,771,000.00 5.77 5 101660048 16 夏商 MTN001 300,000 29,664,000.00 5.56


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 10 页 共 12 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查, 也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ,无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。 5.10.2


本基金 不投 资股 票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 22,999.90 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 12,348,856.36 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 12,371,856.26


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 华宝宝 鑫债 券 A 华宝宝 鑫债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 422,225,779.19 118,969,969.31 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 422,225,779.19 118,969,969.31


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 7.1.1 基金管理人持有 A 基 金份额变动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 675,944.33 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 675,944.33 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.16


7.1.2 基金管理人持有 C 基 金份额变动情况 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 该份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报 告期 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ;


华宝兴 业宝 鑫纯 债一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 ; 华宝兴 业宝 鑫纯 债一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书;


华宝兴 业宝 鑫纯 债一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 ;


基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程;


基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ;


基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 8.2 存 放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ,查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各 种定期 和临 时公 告。 华宝宝鑫债券 2017 年第 1 季度 报告 第 12 页 共 12 页


华宝兴业基金管理有限公司 2017 年4 月24 日