华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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华 安 纯债 债 券型 发 起式 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 四日华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 华安纯 债债 券
基金主 代码 040040
基金运 作方 式 契约型 开放 式、 发起 式
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,924,732,172.77 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 管理 人在合 理控 制风 险的 基础 上谨慎
投资， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 国家 政策 等可 能影 响证 券市场
的重要 因素 的研 究和 预测 ， 并利 用公 司研 究开 发的 各种数
量模型 工具 ， 分 析和 比较 不同债 券品 种和 具体 债券 工具的
收益及 风险 特征 ， 积 极寻 找各种 可能 的价 值增 长和 套利的
机会， 以确 定基 金资产 在 利率类 固定 收益 品种 （ 国 债、 央
行票据 等） 和信 用类 固定 收益品 种之 间的 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合指 数收 益率 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为纯 债债 券型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中较 低风险
的 品 种 ， 其 预 期 的 风 险 水 平 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 华安纯 债债 券 A 华安纯 债债 券 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 040040 040041
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
1,908,665,697.81 份 16,066,474.96 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
华安纯 债债 券 A 华安纯 债债 券 C
1. 本期 已实 现收 益 19,289,132.88 115,994.07
2. 本期 利润 22,308,200.08 136,853.45
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0081 0.0072
4. 期末 基金 资产 净值 2,006,896,594.39 16,880,235.68
5. 期末 基金 份额 净值 1.051 1.051
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 封闭式 基金 交易
佣金， 开放 式基 金的 申购 赎回费 、 红 利再 投资 费、 基金转 换费 等） ， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 华安纯债债券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.67% 0.03% -1.24% 0.07% 1.91% -0.04%
2、 华安纯债债券 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.67% 0.03% -1.24% 0.07% 1.91% -0.04%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
华安纯 债债 券型 发起 式证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年 2 月 5 日 至 2017 年 3 月 31 日)
1． 华 安纯 债债 券 A ：
2． 华 安纯 债债 券 C ： 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏玉平
本基金
的基金
经理
2013-02-05 - 19 年
货币银行硕士，19 年证券、基金
行业从 业经 历。 曾 任海 通证 券有限
责任公 司投 资银 行部 项目 经理； 交
通 银 行 托 管 部 内 控 监 察 和 市 场 拓
展 部 经 理; 中 德 安 联 保 险 有 限 公 司
投资部 部门 经理； 国联 安基 金管理
有限公 司基 金经 理。2011 年 2 月
加入华 安基 金管 理有 限公 司。 2011
年 7 月起担任华安强化收益债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2011
年 12 月 起同 时担 任华 安信 用四季
红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理；2013 年 2 月 起同 时担 任本基
金的基 金经 理 。 2013 年 11 月起同
时 担 任 华 安 年 年 红 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金 的基 金经 理。 2014
年 4 月至 2017 年 2 月 同时 担任华华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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安 新 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。2015 年 1 月
至 2017 年 2 月担 任华 安安 享灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。2016 年 9 月起 ，同 时担任
华 安 新 财 富 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。
注：此 处的 任职 日期 和离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日， 即以 公告 日为 准。 证券从 业的 含 义
遵从行 业协 会《 证 券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招 募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在 控
制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，不存 在违 法违 规或 未履 行基金 合同 承诺 的 情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管
理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 ， 将封 闭式 基金、 开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合及 其他 投资
组合资 产在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 方面 全部纳 入公 平交 易管 理中 。控制 措施 包括 ： 在
研究环 节 ， 研 究员 在为 公司 管理的 各类 投资 组合 提供 研究信 息 、 投 资建 议过 程中 ， 使 用晨 会发 言、
发送邮 件、 登录 在研 究报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合 经理 可以 公平享 有信 息获 取 机
会。在 投资 环节 ，公 司各 投资组 合经 理根 据投 资组 合的风 格和 投资 策略 ，制 定并严 格执 行交 易 决
策规则 ，以 保证 各投 资组 合交易 决策 的客 观性 和独 立性。 同时 严格 执行 投资 决策委 员会 、投 资 总
监、投 资组 合经 理等 各投 资决策 主体 授权 机制 ，投 资组合 经理 在授 权范 围内 自主决 策， 超过 投 资
权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。在 交易 环节 ，公司 实行 强制 公平 交易 机制， 确保 各投 资 组
合享有 公平 的交 易执 行机 会。 （1 ） 交易 所二 级市 场 业务， 遵循 价格 优先 、时 间优先 、比 例分 配、
综合平 衡的 控制 原则 ， 实 现同一 时间 下达 指令 的投 资组合 在交 易时 机上 的公 平性。 （2） 交 易所 一
级市场 业务 ， 投 资组 合经 理 按意愿 独立 进行 业务 申报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。
若该 业 务以 公司 名义 进行 申报与 中签 ，则 按实 际中 签情况 以价 格优 先、 比例 分配原 则进 行分 配 。
若中签 量过 小无 法合 理进 行比例 分配 ， 且 以公 司名 义 获得， 则投 资部 门在 合规 监 察员监 督参 与下 ，华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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进行公 平协 商分 配。 （3 ） 银行间 市场 业务 遵循 指令 时间优 先原 则， 先到 先询 价的控 制原 则。 通过
内部共 同 的 iwind 群 ，发 布询价 需求 和结 果， 做到 信息公 开。 若是 多个 投资 组合进 行一 级市 场 投
标，则 各投 资组 合经 理须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ，交 易员以 此进 行投 标 ，
以确保 中签 结果 与投 资组 合投标 意向 一一 对应 。若 中签量 过小 无法 合理 进行 比例分 配， 且以 公 司
名 义获 得， 则投 资部 门在 风控部 门的 监督 参与 下， 进行公 平协 商分 配。 交易 监控、 分析 与评 估 环
节，公 司风 险管 理部 对公 司旗下 的各 投资 组合 投资 境内证 券市 场上 市交 易的 投资品 种、 进行 场 外
的非公 开发 行股 票申 购、 以公司 名义 进行 的债 券一 级市场 申购 、不 同投 资组 合同日 和临 近交 易 日
的反向 交易 以及 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为进 行监 控； 风险管 理部 根据 市 场
公认的 第三 方信 息 （ 如： 中 债登的 债券 估值 ） ， 定 期对 各投资 组合 与交 易对 手之 间议价 交易 的交 易
价格公 允性 进行 审查 ，对 不同投 资组 合临 近交 易日 的同向 交易 的交 易时 机和 交易价 差进 行 分 析 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同
基金投 资、 交易 部门 讨论 制定了 公募 基金 、专 户针 对股票 、债 券、 回购 等投 资品种 在交 易所 及 银
行间的 同日 反向 交易 控制 规则， 并在 投资 系统 中进 行了设 置， 实现 了完 全的 系统控 制。 同时 加 强
了对基 金、 专户 间的 同日 反向交 易的 监控 与隔 日反 向交易 的检 查； 风险 管理 部开发 了同 向交 易 分
析系统 ，对 相关 同向 交易 指标进 行持 续监 控， 并定 期对组 合间 的同 向交 易行 为进行 了重 点分 析 。
本报告 期内 ，除 指 数 基金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价交 易中 ，出现 同日 反向 交 易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的次数 为 0 次， 未出 现异 常交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2017 年第 一季 度， 债券 市 场整体 收益 率有 所上 行 ， 前 两个月 收益 率上 行明 显 ， 3 月份后 企稳 。
银行同 业存 单放 量发 行， 给短端 市场 造成 巨大 的供 给压力 ，CD 、同 业定 存 和 SHIBOR 价格均 出
现了大 幅上 行。 关于 理财 和同业 存单 监管 政策 正在 制定过 程中 ，对 债券 市场 负面预 期影 响尚 未 完
全消除 。央 行在 一季 度 连 续两次 上调 公开 市场 操作 利率， 包括 了 MLF 、逆回购和 SLF 利率，并
对 MPA 考核 不达 标的 银 行实施 了惩 罚性 的 SLF 利 率。但 两次 上调 OMO 利 率的背 景不 同， 导致
市场收 益率 也出 现截 然不 同的表 现， 第一 次上 调超 出市场 预期 ，市 场收 益率 出现大 幅上 行； 而 第
二次上调则 是应对美 联储 加息，市场 解读为 “ 靴 子落 地 ” 。3 月份有 多家民 企出 现信用危机 ，导致
二级市 场相 关债 券收 益率 大幅上 行。 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2017 年 3 月 31 日 ， 华安纯 债债 券 A 份额 净值 为 1.051 元，C 份额 净值 为 1.051 元 ；华
安纯债 债券 A 份 额净 值增 长率为 0.67% ，C 份 额净 值增长 率为 0.67% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率
为-1.24% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望二 季度 债券 市场 ，我 们判断 以震 荡为 主， 影响 债券市 场的 因素 主要 有以 下 3 点：
第一， 国内 经济 基本 面相 对平稳 ， PMI 、 工业 企业 盈 利等数 据均 显示 经济 仍然 处于扩 张周 期，
但通胀 压力 短期 得以 缓解 ，因此 基本 面对 债券 市场 的影响 相对 偏中 性。
第二， 海外 经济 表现 相对 较强， 欧洲 和美 国各 项经 济数据 均支 持货 币政 策退 出宽松 周期 。 美
联储最 新会 议纪 要更 多是 关注美 联储 缩表 。我 们判 断美联 储缩 表的 力度 是相 对温和 的， 即不 主 动
缩表而 采取 到期 不再 购买 的操作 ，而 且缩 表最 快在 年末， 所以 冲击 有限 。第 三，央 行货 币政 策 仍
在紧缩 阶段 。今 年去 杠杆 的主旋 律依 然没 有改 变， 央行和 监管 层可 能通 过市 场化和 行政 化双 管 齐
下的方 式进 行去 杠杆 ，对 债券市 场将 造成 一定 的负 面影响 。资 金面 在今 年仍 将紧平 衡， 不排 除 个
别时间 非常 紧张
鉴于以 上判 断 ， 我 们认 为 二季度 债券 市场 将维 持震 荡走势 。 操作 上可 以利 用 缴税 、MPA 考核
等收益率上行 时段，增 加 债券、CD 和 定存的配 置 。投资主体 依然严格 筛选 ，以中高等 级信用 债
为主， 规避 信用 风险 的冲 击。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - - 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2 固定收 益投 资 1,245,919,005.80 61.48
其中： 债券 1,245,919,005.80 61.48
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 738,842,548.26 36.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,037,837.49 1.33
7 其他各 项资 产 14,580,507.08 0.72
8 合计 2,026,379,898.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,989,000.00 4.94
其中： 政策 性金 融债 99,989,000.00 4.94
4 企业债 券 71,599,405.80 3.54
5 企业短 期融 资 券 240,378,000.00 11.88
6 中期票 据 - - 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 833,952,600.00 41.21
10 合计 1,245,919,005.80 61.56
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 111709120
17 浦 发银 行
CD120
1,000,000 99,600,000.00 4.92
2 111720046
17 广 发银 行
CD046
1,000,000 99,600,000.00 4.92
3 111718093
17 华 夏银 行
CD093
1,000,000 99,600,000.00 4.92
4 111711120
17 平 安银 行
CD120
1,000,000 99,600,000.00 4.92
5 111707048
17 招 商银 行
CD048
1,000,000 98,900,000.00 4.89
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 没有 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
11
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
无。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金投资 的前十 名证 券的 发 行主体 没有被 监管 部门 立 案调查 的，也 没有 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 不存 在投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 4,933.54
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,556,193.00
5 应收申 购款 19,380.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,580,507.08
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 华安纯 债债 券A 华安纯 债债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,863,124,680.63 22,590,650.87
报告期 基金 总申 购份 额 872,854.18 609,389.21
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 955,331,837.00 7,133,565.12
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,908,665,697.81 16,066,474.96
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
无。
§ 8
报告期末发起式基金 发起资金持有份额情 况
无。
§ 9 影响投资者决策的其他 重要信息
9.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20% 的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
20170101-201703
31
2,843,
600,94
7.87
-
952,380,9
52.40
1,891,219,99
5.47
98.26%
产品特有 风险
本基金报 告期内 出现单 一 投资者持 有基金 份额比 例 达到或者 超过20% 的 情形 。 如该单 一投资 者
大额赎回 将可能 导致基 金 份额净值 波动风 险、基 金 流动性风 险等特 定风险 。 华安纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
13
§ 10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、 《华 安纯 债债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》
2 、 《华 安纯 债债 券型 发起 式证券 投资 基金 招募 说明 书》
3 、 《华 安纯 债债 券型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》
10.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 互联 网站 http://www.huaan.com.cn 。
10.3 查阅方式
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场所免 费查 阅。
华安基金管理有限公 司
二〇一七年四月二十 四日
