华夏安康信用优选债券型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十四日
华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简称 华夏安康债券
基金主代码 001031
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 9 月 11 日
报告期末基金份额总额 797,602,106.77 份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下， 追求
较高的当期收入和总回报。
投资策略 基金根据宏观经济运行状况、 政策形势、 利率
走势、 信用状况等的综合判断， 并结合各大类
资产的估值水平和风险收益特征， 在基金合同
规定的范围内决定各类资产的配置比例。 在信
用债券投资策略上， 基金根据对未来债券市场
的判断， 采用战略性配置与战术性交易结合的
方法， 买入并持有核心资产， 同时结合市场上
出现的机会利用信用利差策略进行战术交易。
业绩比较基准 基 准 收 益 率= 中 债 企 业 债 总 指 数 收 益 率× 80%+
中债国债总指数收益率× 20%
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市
场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏安康债券 A 华夏安康债券 C
下属分级基金的交易代码 001031 001033
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
660,261,682.95 份 137,340,423.82 份 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标 和 基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年1 月1日-2017 年3月31 日)
华夏安 康债 券A 华夏安 康债 券C
1. 本期 已实 现收 益 5,182,894.55 1,221,136.55
2. 本期 利润 3,919,965.93 770,148.21
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0057 0.0045
4. 期末 基金 资产 净值 770,985,782.72 157,978,026.16
5. 期末 基金 份额 净值 1.168 1.150
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏安康债券 A ：
阶段
净值
增长率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.52% 0.10% -3.08% 0.09% 3.60% 0.01%
华夏安康债券 C ：
阶段
净值
增长率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.44% 0.11% -3.08% 0.09% 3.52% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏安 康信 用优 选债 券型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 9 月 11 日至 2017 年 3 月 31 日 ）
华夏安 康债 券 A 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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华夏安 康债 券 C
§4 管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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柳万军
本 基 金 的
基金经
理 、 固 定
收 益 部 副
总裁
2014-05-05 - 10 年
中 国 人民 银 行研 究生
部 金 融学 硕 士。 曾任
中 国 人民 银 行上 海总
部 副 主任 科 员、 泰康
资 产 固定 收 益部 投资
经 理 、交 银 施罗 德基
金 固 定收 益 部基 金经
理助理 等。2013 年 6
月 加 入华 夏 基金 管理
有 限 公司 ， 曾任 固定
收益部 研究 员等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略 和运作分析
1 季度，国际方面，美联储在 3 月中旬进行了 2017 年第一次加息，由于对华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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“ 缩表”措辞温和且加息展望不超预期， 美债收益率区间震荡， 美元指数略显疲
态并震荡走弱。 欧洲适逢大选年， 叠加英国退欧正式启动， 政治不确定性限制了
欧央行货币政策鹰化的空间。 国内方面， 地产销售与投资略超预期， 叠加企业持
续补库存， 短期内对经济增长仍有支撑， 经济平稳延续性略超市场预期。 工业品
价格走势平稳震荡， PPI 同比达到高点， 食品 价格低于预期压制了 CPI 上行空间，
再通胀预期有所减弱。 央行在美联储加息、 国内 “去杠杆、 防风险 ”的总基调下，
连续 两次提升公开市场操作利率， 叠加以宏观审慎 MPA 框架和资管产品监管办
法为代表的金融监管政策逐步落实与加强， 银行间资金利率上行， 系统性抬升债
券资产收益率，债市继续 2016 年 4 季度的调整态势。可转债市场受到供给放量
影响估值明显压缩， 整体表现不佳， 但偏股型的品种由于受到正股上涨支撑表现
相对较好。
报告期内， 本基金小幅减持了信用债， 对利率债和权益类资产进行了波段操
作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 3 月 31 日， 华夏安康债券 A 基金份额净值为 1.168 元， 本报告
期份额净值增长率为 0.52% ； 华夏安康债 券 C 基金份额净值为 1.150 元， 本报告
期份额净值增长率为 0.44% ，同期业绩比较基准增长率为-3.08% 。
4.5 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 121,703,050.12 11.90
其中： 股票 121,703,050.12 11.90
2 固定收 益投 资 878,737,450.60 85.89
其中： 债券 878,737,450.60 85.89
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - - 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,823,670.23 1.06
7 其他各 项资 产 11,816,885.86 1.16
8 合计 1,023,081,056.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 46,548,050.12 5.01
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 15,924,000.00 1.71
E 建筑业 6,440,000.00 0.69
F 批发和 零售 业 2,760,000.00 0.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,056,000.00 0.65
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 32,432,000.00 3.49
K 房地产 业 6,152,000.00 0.66
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 5,391,000.00 0.58
S 综合 - -
合计 121,703,050.12 13.10
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600900 长江电 力 1,200,000 15,924,000.00 1.71
2 600519 贵州茅 台 34,967 13,509,850.12 1.45
3 601398 工商银 行 1,800,000 8,712,000.00 0.94 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4 601939 建设银 行 1,400,000 8,316,000.00 0.90
5 002142 宁波银 行 450,000 8,289,000.00 0.89
6 000858 五粮液 180,000 7,740,000.00 0.83
7 600809 山西汾 酒 230,000 6,736,700.00 0.73
8 601668 中国建 筑 700,000 6,440,000.00 0.69
9 601155 新城控 股 400,000 6,152,000.00 0.66
10 601006 大秦铁 路 800,000 6,056,000.00 0.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 25,520,440.00 2.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,976,000.00 4.30
其中： 政策 性金 融债 39,976,000.00 4.30
4 企业债 券 472,291,403.60 50.84
5 企业短 期融 资券 259,896,000.00 27.98
6 中期票 据 59,714,000.00 6.43
7 可转债 （可 交换 债） 21,339,607.00 2.30
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 878,737,450.60 94.59
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 011753001 17 河 钢集 SCP001 500,000 49,970,000.00 5.38
2 011698603 16 国 电集 SCP007 500,000 49,875,000.00 5.37
3 136436 16 远洋 01 500,000 49,010,000.00 5.28
4 136241 16 中牧 01 500,000 49,005,000.00 5.28
5 136580 16 万达 06 500,000 48,400,000.00 5.21
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 231,259.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,559,967.42
5 应收申 购款 25,658.97 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,816,885.86
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 127003 海印转 债 3,519,450.00 0.38
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份 额 变动
单位：份
项目 华夏安 康债 券A 华夏安 康债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 711,092,066.62 218,317,734.45
本报告 期基 金总 申购 份额 1,848,216.64 25,483,234.60
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 52,678,600.31 106,460,545.23
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 660,261,682.95 137,340,423.82
§7 基 金管理 人运用 固有资金 投资本 基 金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投 资者决 策 的其他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况
投资 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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者类
别
序
号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机构 1
2017-01-01 至
2017-03-31
200,000,000.00
-
-
200,000,000.00
25.08%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金在报告期 内存在单 一投资者持有基 金份额比 例达到或者超过 基金总份 额 20% 的情形 ，在市场 流 动
性 不足 的情 况下 ，如遇 投资 者巨 额赎 回或 集中赎 回， 基金 管理 人可 能无法 以合 理的 价格 及时 变现基 金资
产，有 可能 对基 金净 值产 生一定 的影 响， 甚至 可能 引发基 金的 流动 性风 险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
8.2.1 报告期内披露的主要事项
2017 年 1 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于在直销机构及华夏财富调
整旗下部分开放式基金申购、赎回等业务数量限制的公告。
2017 年 2 月 15 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
天津国美基金销售有限公司为代销机构的公告。
2017 年 2 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海联泰资产管理有限公司为代销机构的公告。
2017 年 3 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
北京君德汇富投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2017 年 3 月 17 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构的公告。
8.2.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广 州 和青岛设有分公司， 在香港、 深圳、 上海设有子公司。 公
司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首 只沪港通 ETF 基金管 理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、 首批基本养老保险基金投资管理人资格、 首家加
入联合国责任投资原则组织的公募基金公司， 以及特定客户资产管理人、 保险资
金投资管理人， 香港子公司是首批 RQFII 基金 管理人。 华夏基金是业务领域最广华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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泛的基金管理公司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求良好
的回报。 根 据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2017 年 3 月 31 日数据） ， 华夏大盘精选混 合及华夏兴华混合 A 在 60 只偏股
型基金( 股票上限 95%) 中排名第 7 和第 8；华夏成长混合在 35 只偏股型基金( 股
票上限 80%) 中排名第 5 ； 华夏消费升级混合 C 在 188 只灵活配置型基金( 股票上
限 95%) （B/C 类） 中排名第 1； 华夏回报混合 A 和华夏回报二号混合分别在 176
只绝对收益目标- 灵活策略基金 （A 类） 中排 名第 2 和第 3； 华夏全球股票(QDII)
在 29 只 QDII 股票型基 金中排名第 1；华夏大中华混合（QDII ）在 25 只 QDII
混合基金中排名第 3 。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的
申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升级基金管
家 app ， 与花旗银行、 青岛农商银行、 国美基 金等代销机构合作， 为 客户提供更
多的理财渠道；（3 ）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。
§9 备查文 件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏安康信用优选债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏安康信用优选债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏安康信用优选债券型 证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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华夏基金管理有限公司
二〇一七年四月二十四日
