华夏大中华企业精选灵活配置混合型
证券投资基金（QDII ）
2017 年第 1 季度报告
2017 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十四日
华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
1
§ 1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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§ 2 基金产 品概况
基金简称 华夏大中华混合（QDII ）
基金主代码 002230
交易代码 002230
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 1 月 20 日
报告期末基金份额总额 360,621,442.73 份
投资目标 本基金通过积极资产配置和组合管理， 追求在
有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、
持续增值。
投资策略 本基金将根据全球宏观经济发展走向、 区域经
济发展态势、中国大国战略部署、经济政策、
法 律 法 规 等 可 能 影 响 证 券 市 场 的 重 要 因 素 的
分析和预测， 分析和比较股票、 债券等不同金
融工具的风险收益特征， 并以此为依据， 确定
资产配置比例并不时进行调整， 以保持基金资
产配置的有效性。
业绩比较基准 30%*富时中国 A 股全 股指数收益率+30%*富
时中国国际 （不含 B 股） 全指指数收益率+40%*
上证国债指数收益率
风险收益特征 本基金属于混合基金， 风险与收益高于债券基
金与货币市场基金， 属于较高风险、 较高收益
的品种。 本基金为全球证券投资基金 ， 除了需
要 承 担 与 国 内 证 券 投 资 基 金 类 似 的 市 场 波 动
风险之外， 本基金还面临汇率风险等海外市场
投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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境外资产托管人中文名称 摩根大通银行
§ 3 主要财 务指标 和 基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2017 年1 月1日-2017 年3月31 日)
1.本期 已实 现收 益 11,059,607.30
2.本期 利润 34,317,788.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1662
4.期末 基金 资产 净值 508,949,418.48
5.期末 基金 份额 净值 1.411
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.72% 0.73% 4.28% 0.36% 10.44% 0.37%
3.2.2 自 基 金 合同 生 效以 来 基金 份 额累 计 净值增 长 率变 动 及其 与 同期业 绩 比较 基
准收益率变动的比较
华夏大 中华 企业 精选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 （QDII ）
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2016 年 1 月 20 日 至 2017 年 3 月 31 日 ） 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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注： 根 据华 夏大 中华 企业 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （QDII ） 的基金合同规 定 ，
本基金 自基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符合 本基 金合 同第十 二部 分
“ 二、 投资 范围 ” 、 “ 四 、投 资限制 ” 的 有关 约定 。
§ 4 管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
阳琨
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
副总经
理 、 投 资
总监
2016-01-20 - 22 年
北京大 学 MBA 。 曾 任
宝 盈 基金 基 金经 理助
理 ， 益民 基 金投 资部
部 门 经理 ， 中国 对外
经 济 贸易 信 托投 资有
限 公 司财 务 部部 门经
理等 。 2006 年 8 月加
入 华 夏基 金 管理 有限
公 司 ，曾 任 策略 研究
员 、 股票 投 资部 副总
经 理 ，兴 和 证券 投资
基 金 基 金 经 理（2009
年 1 月 1 日至 2012
年 1 月 12 日期 间） 、
兴 华 证券 投 资基 金基华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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金经理 （2007 年 6 月
12 日至 2013 年 4 月
11 日 期间） 、 华夏 盛
世 精 选混 合 型证 券投
资 基 金 基 金 经 理
（2009 年 12 月 18 日
至 2015 年 9 月 1 日期
间）等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度，国内实体经济表现出较强的坚韧态势，PPI 继续上行，PMI 仍有改
善， 商品价格和企业利润持续复苏， 信贷需求也明显较强。 股票市场在短暂的调
整后小幅上扬， 市场整体平稳， 波动率收窄， 市场风格持续偏好业绩强劲的股票，华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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稳健类板块如白酒等表现相对较好， 而高估值的成长股板块估值继续收缩， 创业
板指数持续表现疲软。 相较而言， 1 季度港股市场明显受益于港股通政策的实施，
南下资金成为推动港股低估值成长股上行的重要力量， 万德港股通指数本季录得
逾 12% 的涨幅。
报告期内， 本基金保持了相对稳定的地域投资比例， 港股部分投资接近三成。
总体策略上继续将重点放在个股选择上， 本期重点投资的个股表现良好， 对组合
业绩做出了积极贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.411 元， 本报告期份额净值增
长率为 14.72% ，同期业绩比较基准增长率为 4.28% 。
4.5 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 331,144,150.85 63.81
其中： 普通 股 326,382,861.13 62.89
存托凭 证 4,761,289.72 0.92
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 货币市 场工 具 - - 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 159,954,023.80 30.82
8 其他各 项资 产 27,889,814.05 5.37
9 合计 518,987,988.70 100.00
注：本 基金 本报 告期 末通 过深港 通机 制投 资香 港股 票的公 允价 值为 30,886,214.10 元，
占基金 资产 净值 比例 为 6.07% 。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
金额单位：人民币元
国家（ 地区 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
中国内 地 195,117,711.87 38.34
中国香 港 131,265,149.26 25.79
美国 4,761,289.72 0.94
合计 331,144,150.85 65.06
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
金额单位：人民币元
行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
工业 97,460,232.12 19.15
材料 62,245,620.64 12.23
非必需 消费 品 41,899,808.75 8.23
必需消 费品 41,012,095.09 8.06
信息技 术 28,639,692.95 5.63
保健 22,556,475.51 4.43
房地产 20,880,983.10 4.10
公用事 业 9,658,652.00 1.90
金融 3,594,590.69 0.71
能源 3,196,000.00 0.63
电信服 务 - -
合计 331,144,150.85 65.06
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭
证投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名 称
（英文 ）
公司名 称
（中文 ）
证券代 码
所在证
券市场
所属国
家（地
数量
（股）
公允价 值
占基金
资产净华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
8
区) 值比例
（％）
1
SHENWU
ENVIRON
MENTAL
TECHNOL
OGY CO
LTD
神雾环 保 300156 深圳
中国内
地
1,149,933 40,247,655.00 7.91
2
DALIAN
ZHIYUN
AUTOMA
TION CO
LTD
智云股 份 300097 深圳
中国内
地
485,377 28,933,322.97 5.68
3
SHENWU
ENERGY
SAVING
CO LTD
神雾节 能 000820 深圳
中国内
地
600,000 24,534,000.00 4.82
4
GUANGZ
HOU
BAIYUNS
HAN
PHARMA
CEUTICA
L
HOLDING
S CO LTD
广州白 云
山医药 集
团股份 有
限公司
00874 香港
中国香
港
750,000 15,247,793.25 3.00
5
BAOXIN
AUTO
GROUP
LTD
宝信汽 车
集团有 限
公司
01293 香港
中国香
港
4,000,000 13,991,570.40 2.75
6
FUFENG
GROUP
LTD
阜丰集 团
有限公 司
00546 香港
中国香
港
2,200,000 12,226,643.88 2.40
7
TCL
MULTIME
DIA
TECHNOL
OGY
HOLDING
S LTD
TCL 多媒体
科技控 股
有限公 司
01070 香港
中国香
港
3,000,000 11,132,886.60 2.19
8
ZHOU HEI
YA
INTERNA
TIONAL
周黑鸭 国
际控股 有
限公司
01458 香港
中国香
港
1,570,000 10,983,382.76 2.16 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
9
HOLDING
S CO LTD
9
KANGDE
XIN
COMPOSI
TE
MATERIA
L GROUP
CO LTD
康得新 002450 深圳
中国内
地
564,848 10,799,893.76 2.12
10
GUANGZ
HOU
AUTOMO
BILE
GROUP
CO LTD
广州汽 车
集团股 份
有限公 司
02238 香港
中国香
港
840,000 9,277,050.38 1.82
注：所 用证 券代 码采 用当 地市场 代码 。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
10
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 532,974.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,231.78
5 应收申 购款 27,332,608.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,889,814.05
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开放式 基金份 额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 174,602,561.45
本报告 期基 金总 申购 份额 216,183,634.32
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 30,164,753.04
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 360,621,442.73
§ 7 基金管 理人运 用 固有资金 投资本 基 金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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§ 8 影响投 资者决 策 的其他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的
情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
8.2.1 报告期内披露的主要事项
2017 年 1 月 14 日发布 关于华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基
金（QDII ）境外主要投 资场所 2017 年节假日暂停申购、赎回、定期定额等 业务
的公告 。
2017 年 1 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于在直销机构及华夏财富调
整旗下部分开放式基金申购、赎回等业务数量限制的公告。
2017 年 2 月 15 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
天津国美基金销售有限公司为代销机构的公告。
2017 年 2 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海联泰资产管理有限公司为代销机构的公告。
2017 年 3 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
北京君德汇富投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2017 年 3 月 17 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分 开放式基金新增
北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构的公告。
8.2.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港、 深圳、 上海设有子公司。 公
司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首 只沪港通 ETF 基金管 理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、 首批基本养老保险基金投资管理人资格、 首家加
入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司， 以及特定客户资产管理人、 保险资
金投资管理人， 香港子公司是首批 RQFII 基金 管理人。 华夏基金是业务领域最广
泛的基金管理公司之一。
华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）2017 年第 1 季度报告
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华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求良好
的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2017 年 3 月 31 日数据） ， 华夏大盘精选混 合及华夏兴华混合 A 在 60 只偏股
型基金( 股票上限 95%) 中排名第 7 和第 8；华夏成长混合在 35 只偏股型基金( 股
票上限 80%) 中排名第 5 ； 华夏消费升级混合 C 在 188 只灵活配置型基金( 股票上
限 95%) （B/C 类） 中排名第 1； 华夏回报混合 A 和华夏回报二号混合分别在 176
只绝对收益目标- 灵活策略基金 （A 类） 中排 名第 2 和第 3； 华夏全球股票(QDII)
在 29 只 QDII 股票型基 金中排名第 1；华夏大中华混合（QDII ）在 25 只 QDII
混合基金中排名第 3 。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的
申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升级基金管
家 app ， 与花旗银行、 青岛农商 银行、 国美基 金等代销机构合作， 为 客户提供更
多的理财渠道；（3 ）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。
§ 9 备查文 件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2 《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）基 金合同》；
9.1.3 《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII ）托 管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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