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华商领先企业(630001)

华商领先企业:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华 商 领 先 企业 混 合 型 开放 式 证 券 投资 基 金
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商领 先企 业混 合 基金主 代码 630001


交易代 码 630001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2007 年 5 月15 日 报告期 末基 金份 额总 额 3,283,185,723.66 份 投资目 标 本 基 金 积 极 投 资 于 能 够 充 分 分 享 中 国 经 济 长 期 增 长 的、 在 所属 行业 中处 于领 先地位 的上 市公 司, 在控 制 投资风 险的 前提 下, 为基 金投资 人寻 求稳 定收 入与 长 期资本 增值 机会 。 投资策 略 (1) 资产 配置 策略 本基金 在资 产配 置中 采用 自上而 下的 策略 , 通 过对 宏 观经济 运行 周期 、财 政及 货币政 策、 资金 供需 情况 、 证券市 场估 值水 平等 的深 入研究 , 分 析股 票市 场、 债 券市场 、 货 币市 场三 大类 资产的 预期 风险 和收 益, 并 应用量 化模 型进 行优 化计 算, 根 据计 算结 果适 时动 态 地调整 基金 资产 在股 票、 债券、 现金 三大 类资 产的 投 资比例 ,以 规避 市场 系统 性风险 。 (2) 股票 投资 策略 本 基 金 的 股 票 投 资 对 象 主 要 是 具 有 行 业 领 先 地 位 的 上市公 司股 票。 所谓 “ 行 业领先 地位 的企 业” 是指 公 司治理 结构 完善 、 管 理层 优秀、 并在 生产 、 技 术、 市 场 等 方 面 难 以 被 同 行 业 的 竞 争 对 手 在 短 时 间 超 越 的华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


优秀企 业。 (3) 债券 投资 策略


本基金 债券 投资 综合 考虑 收益性 、风 险性 、流 动性 , 在 深 入 分 析 宏 观 经 济 走 势 、 财 政 与 货 币 政 策 变 动 方 向, 判 断债 券市 场的 未来 变化趋 势的 基础 上, 灵活 采 取被动 持有 与积 极操 作相 结合的 投资 策略 。 本 基金 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 中 的 价 格 指 数 与 中 央 银 行 的 货 币 供 给 与 利 率 政 策 研 判 , 重 点 关 注 未 来 的 利 率 变 化 趋 势 , 从 而 为 债 券 资 产 配 置 提 供 具 有 前 瞻 性 的 决 策 依 据。 本 基金 将根 据对 利率 期限结 构的 深入 研究 来选 择 国债投 资品 种; 对于 金融 债和企 业债 投资 , 本 基金 管 理 人 重 点 分 析 市 场 风 险 和 信 用 风 险 以 及 与 国 债 收 益 率之差 的变 化情 况来 选择 具体投 资品 种。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*70%+ 上证国 债指 数收 益率*30% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 其 预期收 益和 风险 水平 介于 股 票型基 金和 债券 型基 金之 间, 是 属于 中高 风险 、 中 高 收益的 基金 产品 。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 59,433,040.85 2.本期 利润 11,802,812.79 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0035 4.期末 基金 资产 净值 3,065,111,250.66 5.期末 基金 份额 净值 0.9336 注:① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


过去三 个月 0.35% 0.59% 3.16% 0.36% -2.81% 0.23%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金合 同生 效日 为 2007 年5 月15 日, 根据 《 华商领 先企 业混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规定 ,本 基金 自基 金合 同生效 之日 起 6 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 本基金 合同 十二 、 基 金的投 资中 (二) 投资 范 围、 (七) 投资 限制 的有 关 规定。 本基 金在 建仓 期结 束时, 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同有 关投 资比例 的约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 彭欣杨 基金经 理 2016 年 4 月 12 日 - 7 男,中国籍,生物学 硕士,具有基金从业 资格。2010 年 9 月至华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


2012 年 3 月 ,就 职于 广发证券有限责任公 司 , 任 研 究 员 ;2012 年 3 月加入 华商 基金 管理有限公司,曾任 行业研 究员 ;2015 年 7 月21 日至2016 年4 月11 日 担任 华商 领先 企业混合型证券投资 基金基金经理助理; 2016 年 8 月 5 日 起至 今担任华商产业升级 混合型证券投资基金 基金经 理。 李双全 基金经 理 , 投 资 管 理 部 副 总 经 理 , 投 资 决 策 委 员 会 委 员 2015 年 4 月 8 日 - 7 男,中国籍,金融学 硕士,具有基金从业 资格。2007 年 8 月至 2010 年4 月 就职 于SK 能源公司从事财务工 作;2010 年 4 月 加入 华商基金管理有限公 司, 曾 任行 业研 究员; 2014 年 8 月 1 日至 2015 年 4 月 7 日 担任 华商领先企业混合型 证券投资基金基金经 理助理 ;2015 年 7 月 8 日起至今担任华商 双驱优选灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于 不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常 情况。 公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 今年一 季度 ,宏 观经 济延 续了去 年以 来的 复苏 态势 ,主要 经济 指标 持续 向好 ,部分 竞争 格局 较好的 行业 企业 盈利 改善 明显, 市场 风险 偏好 逐步 改善, 指数 延续 震荡 上行 的态势 。在 此市 场格 局下, 本基 金维 持股 票仓 位的总 体稳 定, 精选 业绩 增长确 定性 较强 风险 收益 比较好 的个 股, 均衡 配置并 动态 调整 ,努 力追 求绝对 收益 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为0.9336 元,份 额累 计净 值 为2.3946 元 。本 季度 基金份 额净 值增 长率 为0.35% , 同期 基金 业绩 比较 基 准的收 益率 为3.16% , 本 基 金份额 净值 增长 率 低于业 绩比 较基 准收 益 率2.81 个百 分点 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,075,507,153.19 65.90 其中: 股票


2,075,507,153.19 65.90 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


277,600,936.40 8.81 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


794,136,011.52 25.22 8 其他资 产


2,034,853.39 0.06 9 合计





3,149,278,954.50





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 24,800,000.00 0.81 C 制造业 863,655,440.17 28.18 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 10,170,183.06 0.33 E 建筑业 284,254.44 0.01 F 批发和 零售 业 275,060,669.38 8.97 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 11,214,764.49 0.37 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 22,118,370.82 0.72 J 金融业 48,731,290.45 1.59 K 房地产 业 209,856,866.52 6.85 L 租赁和 商务 服务 业 179,256,810.28 5.85 M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 138,121,698.22 4.51 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


P 教育 284,461,764.80 9.28 Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 7,758,110.40 0.25 S 综合 - - 合计 2,075,507,153.19 67.71 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 603377 东方时 尚 7,301,380 284,461,764.80 9.28 2 600682 南京新 百 7,386,300 270,338,580.00 8.82 3 000725 京东方 A 60,023,335 206,480,272.40 6.74 4 002188 巴士在 线 6,718,771 179,256,810.28 5.85 5 002581 未名医 药 7,317,757 173,284,485.76 5.65 6 300190 维尔利 8,822,682 138,074,973.30 4.50 7 000631 顺发恒 业 24,371,858 120,396,978.52 3.93 8 000587 金洲慈 航 5,995,783 90,776,154.62 2.96 9 000732 泰禾集 团 5,216,320 89,459,888.00 2.92 10 000811 烟台冰 轮 3,800,977 64,388,550.38 2.10 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ,且在本 报 告编制日前一 年 内未受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,177,563.16 2 应收证 券清 算款 89,480.37 3 应收股 利 - 4 应收利 息 301,169.83 5 应收申 购款 466,640.03 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,034,853.39 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 3,409,265,428.27 报告期 期间 基金 总申 购份 额 74,836,885.96 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 200,916,590.57 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 3,283,185,723.66 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ,总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 45,824,083.73 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 45,824,083.73 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 1.40 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商领 先企业 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2. 《华 商领 先企 业混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


3. 《华 商领 先企 业混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 华商领先企业混合 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


4. 《华 商领 先企 业混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ;


6. 报 告期 内华 商领 先企 业 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 的原稿 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 9.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 复兴 门内 大 街2 号 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2017 年4 月24 日