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华商未来(000800)

华商未来:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华 商 未 来 主题 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 1 季 度 报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 华商未来主题混合 2017 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商未 来主 题混 合 基金主 代码 000800


交易代 码 000800 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 10 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,929,988,973.78 份 投资目 标 本 基 金 分 享 居 民 收 入 增 长 和 消 费 升 级 蕴 含 的 新 兴 产 业 投 资机会 , 精 选具 有核 心竞 争力的 企业 , 在 有效 管理 投资风 险的前 提下 , 追求 超过 基 准的投 资回 报及 基金 资产 的长期 稳定增 值。 投资策 略 本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 、 “ 自下而 上 ” 相 结合 的投 资 视角, 重 点 关 注 居 民 收 入 增 长 和 消 费 升 级 蕴 含 的 新 兴 产 业 投 资 机会, 精选 优质 上市 公司 股票, 力求 实现 基金 资产 的长期 稳健增 值。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×75 % +上证 国债 指数 收益 率 × 2 5% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 , 预 期风 险和 预期 收 益高于 债券型 基金 和货 币市 场基 金, 但 低于 股票 型基 金, 属于证 券投资 基金 中的 中高 预期 风险和 中高 预期 收益 产品 。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现





3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -67,169,527.38 2.本期 利润 21,243,130.64 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0099 4.期末 基金 资产 净值 2,151,762,828.21 5.期末 基金 份额 净值 1.115 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。








2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.00% 1.15% 3.37% 0.39% -2.37% 0.76%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年10 月14 日。





②根 据《华商 未来主 题混合型证券 投资基金 合 同》的规定, 本基金股 票 资产的投资占 基金资 产的比 例 为60-95%, 其中 投资于 质地 优秀 的未 来主 题方向 的上 市公 司股 票不 低于非 现金 基金 资 产 的 80% ,债 券、权证 、现 金、货币市场 工具和资 产 支持证券及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投 资的其 他金 融工 具占 基金 资产净 值 的5% —40% , 其 中 权证占 基金 资产 净值 的0 —3% , 每个 交易 日日 终在扣除股指 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后, 保 持现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券的比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% , 本基 金参 与股指 期货交 易, 应符 合法 律法 规规定 和基 金合 同 约 定的投 资限 制并 遵守 相关 期货交 易所 的业 务规 则。 根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起 6 个月内基金各 项资产配 置 比例需符合基 金合同要 求 。本基金在建 仓期结束 时 ,各项资产 配置比例 符合基 金合 同有 关投 资比 例的约 定。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 梁永强 基 金经 理, 公司总经 理 ,投 资决 策 委员 会委 员 2014 年10 月 14 日 - 15 男, 中国 籍, 经济 学博 士 , 具 有 基金从 业资 格。2002 年 7 月至 2004 年 7 月 就职 于华 龙 证券有 限 公 司 投 资 银 行 部 , 担 任 研 究 员、 高 级研 究员;2004 年7 月至 2005 年 12 月 担任 华商 基 金管理 公司筹 备组 成员 ;2007 年 5 月 15 日至2008 年9 月23 日 担任华 商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 助理 ;2008 年 9 月 23 日至2012 年4 月24 日 担任华 商 盛 世 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 ;2009 年 11 月 24 日 起 至 今 担 任 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理;2012 年 5 月 31 日起 至 今 担 任 华 商 主 题 精 选 混 合 型 证券投资基金 基 金 经 理 ;2014 年 7 月 24 日 起至 今担 任 华 商新 锐 产 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资基金 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于华商未来主题混合 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行 分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常 情况。 公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 市场 整体 上稳 中趋 升,市 场情 绪也 逐步 正常 。从行 业和 板块 来 看 ,偏 价值的 方向 整体 表现优 异, 而高 估值 的板 块相对 较弱 ,市 场的 分化 非常明 显。 本基金 主要 配置 方向 是军 工和智 能化 ,一 季度 开始 有些表 现, 但持 续性 不够 ,因此 基金 净值 表现前 高后 低。 基于 对未 来军工 行业 供给 端改 革的 长期预 期, 本基 金的 方向 也没有 大的 改变 ,预 期未来 还会 保持 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为1.115 元,份 额累 计净 值 为1.115 元。 本季 度基 金份额 净值 增长 率 为1.00% , 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为3.37% , 本基 金 份额净 值增 长率 低 于业绩 比较 基准 收益 率2.37 个 百分 点。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 华商未来主题混合 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,041,117,252.79 90.95 其中: 股票


2,041,117,252.79 90.95 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


123,449,517.08 5.50 8 其他资 产


79,536,194.32 3.54 9 合计





2,244,102,964.19





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,901,679,879.81 88.38 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 133,187,076.98 6.19 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 6,250,296.00 0.29 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - 华商未来主题混合 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 2,041,117,252.79 94.86


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600855 航天长 峰 6,531,015 185,415,515.85 8.62 2 600990 四创电 子 2,508,900 172,988,655.00 8.04 3 600316 洪都航 空 7,765,858 166,732,971.26 7.75 4 300114 中航电 测 7,009,232 160,861,874.40 7.48 5 000901 航天科 技 4,631,868 155,630,764.80 7.23 6 300159 新研股 份 10,188,459 151,298,616.15 7.03 7 002338 奥普光 电 3,023,986 140,706,068.58 6.54 8 600391 成发科 技 3,824,541 137,224,531.08 6.38 9 600677 航天通 信 7,507,727 133,187,076.98 6.19 10 002371 北方华 创 3,607,551 102,815,203.50 4.78 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合








本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 华商未来主题混合 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


洪都航 空 于 2016 年 9 月 12 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会江 西监 管局 《关 于对江 西洪 都航 空工业股份有 限公司采 取 责令改正措施 的决定 》 ([2016]6 号 ) ,指出公 司主要 存在:重大交 易未 作临时公告; 部分信息 披 露不及时、不 完整、不 准 确;关联交易 管理不规 范 ;资产权属 不清晰; 财务核 算不 规范 等五 方面 问题, 对公 司提 出相 应的 整改要 求。 成发科 技 于 2016 年 11 月 23 日 披露 ,公 司收 到四 川 证监局 《行 政监 管措 施决 定书》 ,提 出公 司存在间接股 东影响公 司 子公司独立运 作、公司 子 公司的部分土 地被其第 二 大股东占用 、公司人 力资源部同时 承担控股 股 东 的相应管理 职 能等问 题 ,要求上市公 司整改。 目 前上市公司 正在整改 过程中 ,不 影响 上市 公司 生产经 营正 常进 行。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有 人利 益的 行为 。


除此之外,本 基金投资 的 其他前十名证 券的发行 主 体本期未被监 管部门立 案 调查, 且在本 报 告编制 日前 一年 内未 受到 公开谴 责、 处罚 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 246,634.30 2 应收证 券清 算款 75,679,912.71 3 应收股 利 - 4 应收利 息 34,502.56 5 应收申 购款 3,575,144.75 华商未来主题混合 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 79,536,194.32 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600855 航天长 峰 185,415,515.85 8.62 重大事 项停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,927,780,220.83 报告期 期间 基金 总申 购份 额 380,975,098.83 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 378,766,345.88 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,929,988,973.78 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 27,592,181.43 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 27,592,181.43 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 1.43 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细





本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。 华商未来主题混合 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况





本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过 20% 的情况 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商未 来主题 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 4. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 未来 主题 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 披露 的各 项公 告的 原稿。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 9.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层


基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基 金管 理有 限公 司































































































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