华 商 丰 利 增强 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月24 日
华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商丰 利增 强定 期开 放债 券
基金主 代码 003092
交易代 码 003092
基金运 作方 式
契约型 、定 期开 放式
本基金 自基 金合 同生 效日 起每封 闭一 年集 中开 放申 购与赎 回一 次
基金合 同生 效日 2016 年 9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 342,870,370.23 份
投资目 标
本基金 重点 进行 债券 投资 ，并通 过积 极主 动的 管理 ，适当 参与 股
票投资 ，追 求稳 定收 益的 同时， 以期 获得 超过 业绩 比较基 准的 收
益。
投资策 略
本基金 在充 分研 究宏 观市 场形势 以及 微观 市场 主体 的基础 上， 采
取积极 主动 的投 资管 理策 略，通 过定 性与 定量 分析 ，对利 率变 化
趋势、 债券 收益 率曲 线移 动方向 、信 用利 差等 影响 债券价 格的 因
素进行 评估 ，对 不同 投资 品种运 用不 同的 投资 策略 ，并充 分利 用
市场的 非有 效性 ，把 握各 类套利 的机 会。 在信 用风 险可控 的前 提
下，寻 求组 合流 动性 与收 益的最 佳配 比， 力求 持续 取得达 到或 超
过业绩 比较 基准 的收 益。 在投资 策略 选择 上， 本基 金 重点 关注 期
限策略 及利 差策 略。 同时 本基金 在债 券投 资的 基础 上将适 度参 与
股票投 资， 把握 较确 定性 的投资 机会 ，在 得到 稳定 收益的 同时 ，
以期获 得超 过业 绩比 较基 准的收 益。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险水 平和 预期 收益率 低于 股
票型基 金和 混合 型基 金， 但高于 货币 市场 基金 ，属 于较低 风险 收华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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益水平 的投 资品 种。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华商丰 利增 强定 期开 放债 券 A 华商丰 利增 强定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003092 003093
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
162,809,608.39 份 180,060,761.84 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
华商丰 利增 强定 期开 放债 券 A 华商丰 利增 强定 期开 放债 券C
1． 本 期已 实现 收益 474,122.44 347,588.56
2．本 期利 润 -335,912.03 -546,831.60
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0021 -0.0030
4．期 末基 金资 产净 值 161,364,976.90 178,088,471.85
5．期 末基 金份 额净 值 0.991 0.989
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华商丰利增强定期开放债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.20% 0.10% -0.33% 0.07% 0.13% 0.03%
华商丰利增强定期开放债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.30% 0.11% -0.33% 0.07% 0.03% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：① 本基 金合 同生 效日 为 2016 年9 月20 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据 《华 商丰 利增 强定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 基金的 投资 范围
主要为 国内 依法 发行 固定 收益类 品种 ，包 括国 内依 法发行 上市 的国 债、 央行 票据、 地方 政府 债、
金融债 、公 司债 、企 业债 、短期 融资 券、 资产 支持 证券、 可转 换债 券、 中期 票据、 中小 企业 私募
债、回 购和 银行 存款 等。 本基金 同时 投资 于依 法上 市发行 的股 票（ 含中 小板 、创业 板及 其他 经中
国证监 会核 准上 市的 股票 ）、权 证 等 权益 类品 种以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他
金融工 具。 本基 金的 投资 组合比 例为 ：投 资于 债券 资产的 比例 不低 于基 金资 产的 80% ， 在每 个开
放期的 前2 个月 和 后2 个 月以及 开放 期期 间不 受前 述投资 组合 比例 的限 制。 本基金 投资 于股 票资
产的比 例不 高于 基金 资产 的 20% ，其 中持 有的 全部 权证市 值不 超过 基金 资产 净值 的 3% 。本 基金 在
封闭期 内持 有现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 占基金 资产 净值 的比 例不 受限制 ，但 在开 放期
本基金 持有 现金 或到 期日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的5%。 根据基 金合 同的 规 定,
自基金 合同 生效 之日 起6 个月内 基金 各项 资产 配置 比例需 符合 基金 合同 要求 。本基 金在 建仓 期结
束时， 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同有 关投 资比 例的约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
刘晓晨
基 金经
理
2016 年 9
月 20 日
- 14
男，中 国籍，金融学硕 士，具有 基金
从业资 格。1999 年 9 月至 2001 年 12
月，就 职于泰康人寿保 险股份有 限公
司北京 分公司，任团体 业务管理 员；
2004 年 6 月至 2010 年 7 月，就 职于
瑞泰人 寿保险公司总公 司，历任 投资
分析师 、高级投资分析 师及固定 收益
助理经 理 ；2010 年7 月 加 入华商 基金
管理有 限公 司 ， 曾 任宏 观策 略研究 员、
债券研 究员 ，2012 年 9 月 21 日 转入
投资管 理部 任职 ；2012 年12 月 11 日
起至今 担任华商现金增 利货币市 场基
金基金 经理 ； 2015 年7 月21 日至2015
年 10 月 13 日 担任 华商 双 债丰利 债券
型证 券投资基金 基金经 理助理 ；2015
年 9 月 8 日起 至今 担任 华 商信用 增强
债券 型证券投资 基金基金经理 ；2015
年 10 月 14 日 起至 今担 任 华商双 债丰
利债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 基金 债券 配 置上没 有大 的变 化， 基金 配置久 期和 杠杆 水平 都没 有大的 变化 ， 尽
管市场 预期 央行 紧缩 对长 久期债 券不 利， 但投 资策 略上我 们认 为利 率已 经见 顶，未 来一 段时 间国
债利率 将震 荡下 行， 所以 基金 在 1 季 度保 持配 置不 变，但 主要 权益 方面 配置 思路主 要以 自下 而上
为主， 主要 配置 医药 快递 等行业 ，整 体表 现一 般， 导致基 金表 现弱 于行 业平 均，我 们认 为最 终这
些公司 将享 受到 盈利 上升 推动的 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月31 日， 华商丰 利增 强定 期开 放债 券型证 券投 资基 金A 类份 额净值 为 0.991
元，份 额累 计净 值 为0.991 元， 基金 份 额 净值 增长 率为-0.20% ，同 期基 金业 绩比较 基准 的收 益率
为-0.33% ， 本类 基金 份额 净值增 长率 高于 业绩 比较 基准收 益 率 0.13 个 百分 点 ； 华商 丰利 增强 定期
开放债 券型 证券 投资 基 金C 类份 额净 值为0.989 元 ，份额 累计 净值 为 0.989 元，基 金份 额净 值增
长率为-0.30% ， 同期 基金 业绩比 较基 准的 收益 率为-0.33% ，本 类基 金份 额净 值 增长率 高于 业绩 比华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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较基准 收益 率0.03 个百 分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 37,873,555.40 9.90
其中： 股票
37,873,555.40 9.90
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
328,595,124.03 85.91
其中： 债券
328,595,124.03 85.91
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,550,236.97 2.76
8 其他资 产
5,480,297.71 1.43
9 合计
382,499,214.11
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 21,693,446.40 6.39
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 7,059,665.00 2.08
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 1,487,000.00 0.44
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,245,218.10 0.66
J 金融业 - -
K 房地产 业 - - 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 1,309,800.00 0.39
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,368,725.90 0.40
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,709,700.00 0.80
S 综合 - -
合计 37,873,555.40 11.16
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600998 九州通 200,000.00 3,902,000.00 1.15
2 002677 浙江美 大 249,920.00 3,603,846.40 1.06
3 600887 伊利股 份 180,000.00 3,403,800.00 1.00
4 600976 健民集 团 101,500.00 3,157,665.00 0.93
5 600664 哈药股 份 400,000.00 3,044,000.00 0.90
6 002120 韵达股 份 60,000.00 2,809,800.00 0.83
7 002343 慈文传 媒 70,000.00 2,709,700.00 0.80
8 000768 中航飞 机 100,000.00 2,464,000.00 0.73
9 300369 绿盟科 技 79,901.00 2,245,218.10 0.66
10 600089 特变电 工 200,000.00 2,238,000.00 0.66
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 75,355,000.00 22.20
其中： 政策 性金 融债 75,355,000.00 22.20
4 企业债 券 173,084,124.03 50.99
5 企业短 期融 资券 30,057,000.00 8.85
6 中期票 据 49,599,000.00 14.61
7 可转债 （可 交换 债） 500,000.00 0.15
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 328,595,124.03 96.80 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 160207 16 国开 07 500,000.00 47,695,000.00 14.05
2 160213 16 国开 13 300,000.00 27,660,000.00 8.15
3 101652024 16 铁道 MTN002 200,000.00 19,582,000.00 5.77
4 112204 14 好 想债 100,000.00 10,395,000.00 3.06
5 112117 12 福 发债 100,000.00 10,300,000.00 3.03
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查， 且在 本报 告编制 日前 一年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 65,712.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,414,584.94
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,480,297.71
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华商丰 利增 强定 期开 放债 券 A 华商丰 利增 强定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 162,809,608.39 180,060,761.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 162,809,608.39 180,060,761.84
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商丰 利增强 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2. 《华 商丰 利增 强定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商丰 利增 强定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 《华 商丰 利增 强定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 丰利 增强 定期开 放债 券型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原
稿。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
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华商基金管理有限公司
2017 年4 月24 日
