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交 银 施罗 德 卓越 回 报灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年四 月二十 四日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 4 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银卓越回报灵活配置混合
基金主代码 519764
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 2 月 17 日
报告期末基金份额总额 934,625,462.97 份
投资目标
本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前
提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 在分析和判断
宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上， 自上而下
灵活调整基金大类资产配置比例， 确定债券组合久期和
债券类别配置； 在严谨深入的股票和债券研究分析基础
上，自下而上精选股票和债券。
业绩比较基准
50%× 沪深 300 指数收 益率+50%× 中债综合全 价指数收
益率
风险收益特征
本基金是一只混合型基金， 其风险和预期收益高于债券
型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。 属于承担较
高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
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基金托管人 中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
交银卓越回报灵活配置混
合 A
交银卓越回报灵活配置混
合 C
下属两级基金的交易代码
519764 519765
报告期末下属两级基金的
份额总额
684,875,213.22 份 249,750,249.75 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
交银卓越回报灵活配
置混合 A
交银卓越回报灵活配
置混合 C
1.本期已实现收益 7,087,851.76 2,395,469.43
2.本期利润 13,489,271.15 4,640,083.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0190 0.0186
4.期末基金资产净值 699,952,825.96 255,055,484.55
5.期末基金份额净值 1.022 1.021
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 卓越回 报灵 活配 置混 合 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个
月
1.89% 0.09% 1.56% 0.27% 0.33% -0.18%
2、 交银 卓越回 报灵 活配 置混 合 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.79% 0.08% 1.56% 0.27% 0.23% -0.19%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德卓越回报灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 2 月 17 日至 2017 年 3 月 31 日）
1．交银卓越回报灵活配置混合 A
注： 图示日期为 2016 年 2 月 17 日至 2017 年 3 月 31 日。 本基金基金合同生效日为
2016 年 2 月 17 日， 截至报告期期末， 本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满
一年。 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项资
产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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2．交银卓越回报灵活配置混合 C
注： 本基金自 2016 年 12 月 27 日起增加 C 类份额， 投资者提交的申购申请于 2016
年 12 月 29 日被确认 并将有效份额登记在册。图示日期为 2016 年 12 月 29 日至 2017
年 3 月 31 日。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李娜
交银
周期
回报
灵活
配置
混合、
交银
新回
报灵
活配
2016-02-
17
- 7 年
李娜女士， 美国宾夕法尼亚大
学应用数学与计算科学硕士。
历任国泰基金管理有限公司
研 究 员 。2012 年 加 入 交 银 施
罗德基金管理有限公司， 历任
债券分析师、基金经理助理。
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置混
合、 交
银多
策略
回报
灵活
配置
混合、
交银
卓越
回报
灵活
配置
混合、
交银
优选
回报
灵活
配置
混合、
交银
优择
回报
灵活
配置
混合、
交银
领先
回报
灵活
配置
混合、
交银
瑞鑫
定期
开放
灵活
配置
混合、
交银
瑞景
定期
开放
灵活
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配置
混合、
交银
启通
灵活
配置
混合、
交银
瑞利
定期
开放
灵活
配置
混合、
交银
瑞安
定期
开放
灵活
配置
混合
的基
金经
理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
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配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司 管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内， 经济增长继续呈现企稳态势， CPI 保持温和， 货币政策回 归稳健中性，
公开市场操作利率以及 MLF 和 SLF 利率数 次上调， 银行间流动性 呈现结构性、 阶段性
波动， 资金中枢边际上行、 波动幅度加大。 股票市场呈现震荡分化走势， 同期债券收益
率快速上行后震荡， 其中货币政策回归稳健中性、 公开市场操作等利率上调、 资金面阶
段性波动、央行去杠杆政策风险、美联储加息预期变化等因素成为 2017 年年初债券市
场收益率大幅调整的驱动力。 报告期内， 上 证综指和创业板指分别为上涨 3.83% 和下跌
2.79% ， 10 年期国债收益率上行 27bp 至 3.28% ， 10 年期国开债收益率上行 38bp 至 4.06% 。
策略层面， 本基金重点关注短久期信用债的配置价值， 保持组合流动性。 积极关注
新股发行规则微调， 进行权益一级市场投资， 同时也关注二级市场的投资机会， 努力为
持有人赚取回报。
展望二季度， 基本面拐点的确认有待观察验证，CPI 或呈现温和上升 ， 基本面对债
市可能出现的利好驱动仍需等待，不排除央行进一步上调 MLF 和公 开市场操作利率的
可能性， 但债市对此应已隐含一定预期， 防控金融风险重 要性提高后， 大资管行业监管
动态需持续保持关注。 股票方面， 保持稳健、 审慎， 积极关注一级市场动态及规则微调。
债券方面， 保持流动性的前提下积极关注交易窗口， 计划维持适中久期， 同时特别重视
信用风险。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2017 年 3 月 31 日， 交银卓越回报 A 份额净值为 1.022 元， 本报告期份额净值
增长率为 1.89% ， 同期业绩比较基准增长率为 1.56% ； 交银卓越回报 C 份额净值为 1.021
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元，本报告期份额净值增长率为 1.79% ，同期业绩比较基准增长率为 1.56% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 123,454,528.62 12.67
其中：股票 123,454,528.62 12.67
2 固定收益投资 831,633,035.10 85.32
其中：债券 831,633,035.10 85.32
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,996,893.00 0.82
7 其他资产 11,618,358.19 1.19
8 合计 974,702,814.91 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
79,223,165.86 8.30
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
1,818,000.00 0.19
E 建筑业
25,001.46 0.00
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F 批发和零售业
7,949,338.00 0.83
G 交通运输、仓储和邮政业
131,314.89 0.01
H 住宿和餐饮业
1,028,778.25 0.11
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
33,262,000.00 3.48
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
16,930.16 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
123,454,528.62 12.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 601398 工商银行 2,400,000 11,616,000.00 1.22
2 000423 东阿阿胶 170,000 11,152,000.00 1.17
3 000858 五 粮 液 200,000 8,600,000.00 0.90
4 600887 伊利股份 450,000 8,509,500.00 0.89
5 000001 平安银行 900,000 8,253,000.00 0.86
6 000963 华东医药 85,000 7,875,250.00 0.82
7 000651 格力电器 200,000 6,340,000.00 0.66
8 600519 贵州茅台 15,000 5,795,400.00 0.61
9 000921 海信科龙 400,000 5,684,000.00 0.60
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10 600056 中国医药 190,000 4,491,600.00 0.47
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 49,742,500.00 5.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 64,981,000.00 6.80
其中：政策性金融债 64,981,000.00 6.80
4 企业债券 56,164,535.10 5.88
5 企业短期融资 券 389,421,000.00 40.78
6 中期票据 121,275,000.00 12.70
7 可转债（可交换债 ） 4,578,000.00 0.48
8 同业存单 145,471,000.00 15.23
9 其他 - -
10 合计 831,633,035.10 87.08
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 160210 16 国开 10 700,000 64,981,000.00 6.80
2 011698717
16 华润
SCP002
600,000 59,904,000.00 6.27
3 101354015
13 南电
MTN002
500,000 50,870,000.00 5.33
4 101551020
15 中油股
MTN001
500,000 50,255,000.00 5.26
5 011698522
16 华电
SCP017
500,000 49,955,000.00 5.23
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 73,548.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,544,710.64
5 应收申购款 99.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,618,358.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
交银卓越回报灵活配
置混合A
交银卓越回报灵活配
置混合C
报告期期初基金份额总额 727,849,460.05 249,750,249.75
本报告期 期间基金总申购份额 35,908.08 -
减： 本报告期期间基金总赎回份额 43,010,154.91 -
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份
额减少以 “- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 684,875,213.22 249,750,249.75
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
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投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
2017/1/1-2017/3/
31
499,49
9,500.
50
- -
499,499,500.
50
53.44%
产品特有 风险
本基金本 报告期 内出现 单 一投资者 持有基 金份额 比 例超过基 金总份 额20% 的 情况。如 该类投 资
者集中赎 回， 可能会 对本 基金带来 流动性 冲击 ， 从 而影响基 金的投 资运作 和 收益水平 。 基 金管
理人将加 强流动 性管理 ， 防范相关 风险， 保护持 有 人利益。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1 、中国 证监会 准予交 银施罗德 卓越回 报灵活 配置混合 型证券 投资基 金募集注 册的
文件；
2 、 《交银施罗德卓越回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德卓越回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德卓越回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于 申请募 集注册 交银施罗 德卓越 回报灵 活配置混 合型证 券投资 基金的法 律意
见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告 期内交 银施罗 德卓越回 报灵活 配置混 合型证券 投资基 金在指 定报刊上 各项
公告的原稿。
9.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
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services@jysld.com 。
