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九泰天宝A(000892)

九泰天宝:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
九 泰 天 宝 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 九泰基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 
 
 
 九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 九泰天 宝混 合 基金主 代码 000892 交易代 码 000892 基金运 作方 式 契约型 、开 放式 基金合 同生 效日 2015 年 7 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 803,121,623.02 份 投资目 标 通过灵 活的 资产 配置 策略 和积极 主动 的投 资管 理, 在有 效控 制组 合风 险 的前提 下, 力 争为 投资 者获取 长期 稳健 的投 资回 报。 投资策 略 本基金 重点 关注 在中 国经 济结构 优化 、 产 业结 构 升级或 技术 创新 过程 中成 长性确 定且 估值 合理 的上市 公司 、 价 值被 严重 低估的 传统 行业 的上 市 公司, 以及 上市 公司 事件 驱动带 来的 投资 机会 。 通过对 宏观 经济 环境、 财 政及货 币政 策、 资 金供 需情况 等因 素的 综合 分析 进行大 类资 产配 置; 通 过定性 分析 方法 和定 量分 析方法 相结 合的 策略 进行股 票投 资; 通 过深 入 分析宏 观经 济数 据、 货 币政策 和利 率变 化趋 势进 行债券 投资 。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中国 债券 总指 数收 益 率×40 % 风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 , 一 般情 况下 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基 金、 债券 型 基金, 低 于股 票型 基金, 属于较 高风 险收 益特 征 的证券 投资 基金 品种 。 九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 13 页


基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000892 002028 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,584,639.36 份 801,536,983.66 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C 1. 本 期已 实现 收益 16,912.55 7,928,273.85 2.本 期利 润 28,266.02 13,505,472.77 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0177 0.0168 4.期 末基 金资 产净 值 1,743,474.86 872,741,186.51 5.期 末基 金份 额净 值 1.100 1.089 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;





2 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 九泰天宝混合 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.57% 0.05% 2.43% 0.32% -0.86% -0.27% 九泰天宝混合 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.59% 0.06% 2.43% 0.32% -0.84% -0.26%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 13 页


注:1. 本基 金合 同 于2015 年7 月23 日生 效。





2. 根据 基金 合同 的规 定,自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合同 要求。 本基 金建 仓期 结束 时,各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 王玥晰 基金经 理 2015 年8 月 3 日 - 9 理 学 硕 士 , 中 国 籍 , 具 有 基 金 从 业 资格,9 年 证券 从业 经验 。 历任诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 交 易 员 , 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 经 理 助 理,诺 安货 币市 场基 金 A/B 基金 经 理(2013 年 7 月至 2015 年 1 月) 。 2015 年 4 月加 入九 泰基 金 管理有 限 公 司 , 现 任 九 泰 天 宝 灵 活 配 置 混 合九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 13 页


型证券 投资 基金 (2015 年 8 月 3 日 至今) 、 九 泰久 盛量 化先 锋 灵活配 置 混合型 证券 投资 基金 (2015 年 11 月 10 日 至今) , 九 泰日 添金 货 币市场 基 金(2015 年 12 月 8 日至 今) 、 九泰 久 稳 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (2016 年 4 月 22 日 至今 ) 、九泰 久 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (2016 年 11 月 7 日 至今 ) 、九泰久 鑫债券 型证 券投 资基 金 (2016 年12 月 19 日至 今) 、九 泰久 兴 灵活配 置 混合型 证券 投资 基金 (2017 年 1 月 20 日 至今) 、 九 泰久 益灵 活 配置混 合 型证券 投资 基金 (2017 年1 月 25 日 至今) 的基 金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合 同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合, 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程, 通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ,本 公司 严格执 行了 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。 本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日 内)的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ,未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ,报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所 公开竞 价的 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本季度 ,国 内经 济持 续复 苏,中 游周 期行 业景 气度 增强。 受到 货币 政策 转为 稳健中 性以 及货九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 13 页


币政策 工具 利率 超预 期上 调的影 响, 债券 市场 继续 调整, 收益 率曲 线平 坦化 上行。 季度 末, 受到 MPA 考 核加 入表 外理 财的 影响, 非银 机构 的融 资难 度和成 本大 幅跳 升, 但对 长债收 益率 的影 响较 为有限 。九 泰天 宝以 做绝 对收益 的思 路, 分析 各大 类资产 的风 险收 益水 平, 进行组 合配 置。 积极 参与新 股申 购, 辅以 货币 市场工 具的 操作 。报 告期 内,九 泰天 宝的 流动 性没 有出现 异常 ,满 足了 投资者 正常 的申 购及 赎回 要求。 九泰 天宝 把保 证资 产的安 全性 放在 首位 ,在 参考外 部评 级的 基础 上,进 行严 谨的 内部 评级 筛选, 严格 把控 信用 风险 。产品 在报 告期 内取 得正 收益。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止本 报告 期末 本基 金A 类份额 净值 为1.100 元, 本 报告期 基金 份额 净 值A 类 增长率 为1.57% , 业绩比 较基 准收 益率 为2.43% ; 截止 本报 告期 末本 基 金C 类 份额 净值 为1.089 元,本 报告 期基 金 份额净 值C 类增 长率 为1.59% , 业绩 比较 基准 收益 率 为2.43% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 报告 期内 未发 生连 续 20 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满200 人或 者基金 资产 净值 低于 5000 万的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 358,783.73 0.04 其中: 股票


358,783.73 0.04 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


404,082,000.00 43.04 其中: 债券


404,082,000.00 43.04 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


451,090,002.14 48.04 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


74,681,816.56 7.95 8 其他资 产


8,685,014.57 0.93 9 合计





938,897,617.00





100.00


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 154,484.21 0.02 C 制造业 - - D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 25,029.52 0.00 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 179,270.00 0.02 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 358,783.73 0.04


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 002400 省广股 份 13,000 179,270.00 0.02 2 000697 炼石有 色 6,571 154,484.21 0.02 3 603388 元成股 份 892 25,029.52 0.00 注: 本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述三 只股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 13 页


2 央行票 据 - - 3 金融债 券 49,721,000.00 5.69 其中: 政策 性金 融债 49,721,000.00 5.69 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 351,861,000.00 40.24 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 2,500,000.00 0.29 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 404,082,000.00 46.21


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 011698083 16 中建 国际 SCP001 500,000 50,305,000.00 5.75 2 011698045 16 万宝 SCP002 400,000 40,232,000.00 4.60 3 011698049 16 津 住宅 SCP002 400,000 40,204,000.00 4.60 4 011698051 16 粤垦 投资 SCP001 400,000 40,192,000.00 4.60 5 160311 16 进出 11 400,000 39,764,000.00 4.55


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策





报 告期 内, 本基 金未 参与股 指期 货交 易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策





报 告期 内, 本基 金未 参与国 债期 货交 易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





报 告期 内, 本基 金未 参与国 债期 货交 易。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查, 在本 报告编 制日 前一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 87,901.17 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 8,597,113.40 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 8,685,014.57


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分 的公允 价值 (元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 002400 省广股 份 179,270.00 0.02 重大事 项停 牌 2 000697 炼石有 色 154,484.21 0.02 重大事 项停 牌


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C 报告期 期初 基金 份额 总额 1,617,369.73 801,536,983.66 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 32,730.37 - 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,584,639.36 801,536,983.66


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况





本 报告 期内 基金 管理 人未持 有本 基金 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细





本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 13 页


类别 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20%的 时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2017-01-01 至 2017-03-31





801,536,983.66


- -





801,536,983.66


99.80% 产品特 有风 险 1、净 值大 幅波 动的 风险 由于本 基金 份额 净值 的计 算保留 到小 数点 后3 位 , 小数点 后 第 4 位 四舍 五入 , 由 此产 生的 收益 或 损失由 基金 财产 承担 。 因 此该机 构投 资者 大额 赎回 时, 有可 能导 致基 金份 额 净值大 幅波 动 , 剩 余的 持 有人存 在大 幅亏 损的 风险 。 2、出 现巨 额赎 回的 风险 该机构 投资 者在 开放 日大 额赎回 时可 能导 致本 基金 发生巨 额赎 回 , 当 基金 出 现巨额 赎回 时 , 根 据 基金当 时资 产组 合状 况 , 基 金管理 人有 可能 对部 分赎 回申请 延期 办理 或对 已确 认的赎 回进 行部 分延 期 支付 。 其 他投 资者 的赎 回申 请也可 能同 时面 临部 分延 期办理 的风 险或 对已 确认 的赎回 进行 部分 延期 支 付的风 险。 当连 续 2 个 开 放日以 上 ( 含本数 ) 发 生巨 额赎回 , 本 基金管 理人 有 可能暂 停接 受赎 回申 请, 已接受 的赎 回申 请可 以延 缓支付 赎回 款项 ,但 不得 超过 20 个 工作 日。 投资 者 可能面 临赎 回申 请无 法 确认或 者无 法及 时收 到赎 回款项 的风 险。 3、基 金规 模过 小的 风险 根据基 金合 同 的 约定 ,基 金合同 生效 后, 连 续 20 个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不 满 200 人 或者基 金资 产净 值低 于 5,000 万 元情 形的 ,基 金管 理人应 当在 定期 报告 中予 以披露 ;连 续 60 个 工作 日出现 前述 情形 的 , 基 金 管理人 应当 向中 国证 监会 报告并 提出 解决 方案 , 如 转换运 作方 式 、 与 其他 基 金合并 或者 终止 基金 合同 等, 并召 开基 金份 额持 有人 大会进 行表 决 。 机 构投 资者 在开放 日大 额赎 回后 , 可能出 现本 基金 的基 金资 产净值 连 续 60 个工 作日 低 于5,000 万 元情 形, 届时 本基金 存在 转换 运作 方 式、与 其他 基金 合并 或者 终止基 金合 同的 风险 。 8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息 本基金 报告 期内 没有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。 九泰天宝灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 13 页 共 13 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 九泰 天 宝灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件 2 、《 九泰 天宝 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 3 、《 九泰 天宝 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 5 、报 告期 内九 泰天 宝灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿 9.2 存 放地 点 《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处; 其余 备查 文件存 放在 基金 管理人 处。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ,也 可在 本基金 管理 人的 网站 进行 查阅, 网址 为 www.jtamc.com 。 九泰基金管理有限公司 2017 年4 月24 日