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九泰久兴灵活配置混合(001839)

九泰久兴灵活配置混合:2017年第一季度报告

 
 
九 泰 久 兴 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 九泰基金管 理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月24 日 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 21 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年1 月20 日( 基金 合同 生效 日) 起 至 3 月31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 九泰久 兴灵 活配 置混合 基金主 代码 001839


交易代 码 001839 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 1 月20 日 报告期 末基 金份 额总 额 200,072,645.72 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 , 力争 获得 超越 业绩 比较 基 准的回 报。 投资策 略 本基金 为灵 活配 置混 合型 , 主要 投资 策略 包括 资产 配 置策略 : 本 基金 主要 通过 对宏观 经济 运行 状况 、 国 家 财政和 货币 政策 、 国 家产 业政策 以及 资本 市场 资金 环 境、 证 券市 场走 势的 分析 , 在评价 未来 一段 时间 股票 、 债 券 市 场 相 对 收 益 率 的 基 础 上 , 动 态 优 化 调 整 权 益 类、 固 定收 益类 等大 类资 产的配 置。 在严 格控 制风 险 的前提 下, 力争 获得 超越 业绩比 较基 准的 绝对 回报 。 还包括 股票 投资 策略 、 固 定收益 投资 策略 、 资 产支 持 证券投 资策 略、 中小 企业 私募债 投资 策略 、 股 指期 货、 权证等 投资 策略 等。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×3 0 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率 ×70% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货 币市场 基金 和债 券型 基金 , 低于 股票 型基 金, 属于 中九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


等风险 收益 特征 的证 券投 资基金 。 基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 20 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 2,912,818.24 2.本期 利润 -1,569,077.66 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0078 4.期末 基金 资产 净值 198,503,567.40 5.期末 基金 份额 净值 0.992 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字; 2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3 、 本基 金合 同 于2017 年1 月 20 日生 效, 合 同生 效当 期的相 关数 据和 指标 按实 际存续 期计 算 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.80% 0.43% 1.05% 0.19% -1.85% 0.24%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本基 金合 同 于2017 年1 月20 日生 效, 截至 本 报告期 末, 本基 金合 同生 效不满 一年 。 2. 根据 基金 合同 的规 定, 自本基 金合 同生 效之 日 起 6 个月 内基 金的 投资 比例 需符合 基金 合同 要求, 截至 本报 告期 末, 本 基金建 仓期 尚未 结束 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 孟亚强 基金经 理 2017 年 2 月10 日 - 8 南 开 大学 保 险精 算硕 士 ,中 国 籍, 具 有 基 金 从业 资 格。8 年 证 券从 业 经历 。 历 任 博 时基 金 管理 有限 公 司量 化 研究 员 、 基金经 理助 理 、 投 资经 理 。2015 年8 月 加 入 九泰 基 金管 理有 限 公司 , 现任 九 泰九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


久 盛 量化 先 锋灵 活配 置 混合 型 证券 投 资 基金(2016 年 6 月 7 日 至今) 、九 泰久 稳保本 混合 型证 券投 资基 金(2016 年 6 月 7 日 至今 ) 、 九泰 天富 改 革新动 力灵 活 配 置 混 合 型 证券 投 资 基金(2016 年 12 月 26 日至 今) 的基 金经 理 。 王玥晰 基金经 理 2017 年 1 月20 日 - 9 理学硕 士 , 中 国籍 , 具 有 基金从 业资 格, 9 年 证券 从 业经 验。 历 任诺 安 基金 管 理 有 限 公司 债 券交 易员 , 诺安 基 金管 理 有 限 公 司基 金 经理 助理 , 诺安 货 币市 场 基 金 A/B 基金 经理 (2013 年 7 月至 2015 年 1 月) 。2015 年 4 月 加 入九泰 基金 管 理 有 限公 司 ,现 任九 泰 天宝 灵 活配 置 混 合型证 券投 资基 金 (2015 年 8 月 3 日至 今) 、 九泰 久盛 量化 先锋 灵 活配置 混合 型 证券投 资基 金 (2015 年11 月10 日至 今) , 九 泰 日 添 金 货币 市 场 基金(2015 年 12 月 8 日 至今 ) 、 九泰 久稳 保 本混合 型证 券 投资基 金 (2016 年4 月22 日至 今) 、 九 泰 久 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金 (2016 年 11 月7 日 至今 ) 、 九 泰久 鑫债 券型证 券投 资基 金 (2016 年 12 月 19 日 至今) 、 九 泰久 兴灵 活配 置 混合型 证券 投 资基金 (2017 年 1 月 20 日至今 ) 、 九泰 久 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (2017 年1 月 25 日 至今 ) 的 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合 同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合, 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程, 通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ,本 公司 严格执 行了 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日 内)的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ,未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ,报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所 公开竞 价的 同日 反 向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量 5% 的 情况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 市场 风格 切换 明显 ,总体 上呈 现价 值风 格。 尽管我 们在 风格 切换 上做 了比较 快速 的调 整,但 作为 一个 在全 市场 选股, 且热 点主 要集 中在 一、二 线的 白马 股的 市场 环境中 ,导 致大 部分 技术类 因子 出现 比较 大幅 的回撤 ,整 体影 响了 模型 的发挥 。从 监控 的数 据来 看,价 值风 格的 整体 权重已 经达 到 近6 年 来的 高点, 对市 场的 解释 程度 超过 50% 。 尽管 我们 不能 判断价 值风 格会 马上 减弱, 但价 值风 格对 市场 的影响 已经 是强 弩之 末。 在二季 度可 能会 出现 小盘 因子的 阶段 性反 弹 , 我们希 望能 抓住 这一 机会 ,弥补 之前 模型 出现 的回 撤。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.992 元; 本报 告期本 基金 份额 净值 增长 率为-0.80% ,同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.05% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 报告 期内 未发 生连 续 20 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满200 人或 者基金 资产 净值 低于 5000 万的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 132,932,329.76 66.69 其中: 股票


132,932,329.76 66.69 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


14,303,053.28 7.18 其中: 债券


14,303,053.28 7.18 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


6,518,755.36 3.27 8 其他资 产


45,560,731.50 22.86 9 合计





199,314,869.90





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 7,084,954.00 3.57 C 制造业 80,922,441.59 40.77 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 1,133.00 0.00 E 建筑业 3,188,724.00 1.61 F 批发和 零售 业 12,576,195.26 6.34 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,855,659.94 0.93 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,366,673.00 2.20 J 金融业 3,779,204.00 1.90 K 房地产 业 9,770,305.92 4.92 L 租赁和 商务 服务 业 4,743,630.50 2.39 M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.01 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 603,415.00 0.30 Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 4,023,063.39 2.03 S 综合 - - 合计 132,932,329.76 66.97


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600511 国药股 份 107,827 3,616,517.58 1.82 2 600757 长江传 媒 409,983 3,415,158.39 1.72 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


3 002309 中利集 团 251,128 3,390,228.00 1.71 4 600282 南钢股 份 918,200 3,369,794.00 1.70 5 601318 中国平 安 90,400 3,345,704.00 1.69 6 600308 华泰股 份 562,000 3,332,660.00 1.68 7 601677 明泰铝 业 233,105 3,272,794.20 1.65 8 000030 富奥股 份 387,619 3,263,751.98 1.64 9 600508 上海能 源 283,800 3,240,996.00 1.63 10 600626 申达股 份 289,500 3,239,505.00 1.63





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 10,272,753.28 5.18 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 3,030,300.00 1.53 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 1,000,000.00 0.50 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 14,303,053.28 7.21


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 019546 16 国债 18 52,600 5,253,688.00 2.65 2 100213 国债0213 49,176 4,919,075.28 2.48 3 122846 11 渝 富债 10,000 1,017,800.00 0.51 4 122199 12 能新 02 10,000 1,005,700.00 0.51 5 122154 12 京能 02 10,000 1,000,800.00 0.50





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查,在 本 报告编制日前 一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 76,807.03 2 应收证 券清 算款 45,337,749.99 3 应收股 利 - 4 应收利 息 146,174.48 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 45,560,731.50


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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2017 年 1 月20 日 ) 基金 份 额总额 200,072,685.24 报告期 期初 基金 份额 总额 - 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 - 减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎 回份额 39.52 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 200,072,645.72 注:本 基金 合同 生效 日 为2017 年1 月20 日。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况


投资者 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


类别 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20%的 时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2017-01-20 至 2017-03-31 199,999,000.00


- -





199,999,000.00


99.96% 产品特 有风 险 1 、净 值大 幅波 动的 风险 由于本 基金 份额 净值 的计 算保留 到小 数点 后3 位 , 小数点 后 第 4 位 四舍 五入 , 由 此产 生的 收益 或 损失由 基金 财产 承担 。 因 此 该 机 构投 资者 大额 赎回 时, 有可 能导 致基 金份 额 净值大 幅波 动 , 剩 余的 持 有人存 在大 幅亏 损的 风险 。 2 、出 现巨 额赎 回的 风险 该机构 投资 者在 开放 日大 额赎回 时可 能导 致本 基金 发生巨 额赎 回 , 当 基金 出 现巨额 赎回 时 , 根 据 基金当 时资 产组 合状 况 , 基 金管理 人有 可能 对部 分赎 回申请 延期 办理 或对 已 确 认的赎 回进 行部 分延 期 支付 。 其 他中 小投 资者 的赎 回申请 也可 能面 临部 分延 期办理 的风 险或 对已 确认 的赎回 进行 部分 延期 支 付 的风险 。 当连 续2 个 开 放日以 上 ( 含本数 ) 发 生巨 额赎回 , 本 基金管 理人 有 可能暂 停接 受赎 回申 请, 已接受 的赎 回申 请可 以延 缓支付 赎回 款项 ,但 不得 超过 20 个工 作日 。投 资者 可能面 临赎 回申 请无 法 确认或 者无 法及 时收 到赎 回款项 的风 险。 3 、基 金规 模过 小导 致基 金 合同终 止的 风险 根据基 金合 同的 约定 ,基 金合同 生效 后, 连续 20 个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不满 200 人 或者基 金资 产净 值低 于 5,000 万 元情 形的, 基金 管 理人应 当在 定期 报告 中予 以披露 ;连 续 60 个工 作 日出现 前述 情形 的 , 本 基 金合同 终止 , 无须 召开 基 金份额 持有 人大 会 。 机 构 投资者 在开 放日 大额 赎回 后,可 能出 现本 基金 的基 金资产 净值 连续 60 个 工作 日低于 5,000 万元 情形 , 届时本 基金 存在 基金 合 同终止 的风 险。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本基金 报告 期内 没有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 九泰 久 兴主题 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件 2 、《 九泰 久兴 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 3 、《 九泰 久兴 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 5 、报 告期 内九 泰久 兴主 题 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上各 项公 告的原 稿 9.2 存 放地 点 《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处; 其余 备查 文件存 放在 基金 管理人 处。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ,也 可在 本基金 管理 人的 网站 进行 查阅, 网址 为 www.jtamc.com 。 九 泰基 金管理 有限 公司 2017 年 4 月 24 日