前 海 开 源 清洁 能 源 主 题精 选 灵 活 配置 混 合
型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 4 月21 日
前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报 告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源清 洁能 源混 合
交易代 码 001278
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年6 月16 日
报告期 末基 金份 额总
额
1,169,297,440.47 份
投资目 标
本基金 主要 通过 精选 投资 于清洁 能源 主题 相关 证券 ，在合 理控 制风 险
并保持 基金 资产 良好 流动 性的前 提下 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定
增值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在对 宏
观经济 因素 进行 充分 研究 的基础 上， 判断 宏观 经济 周期所 处阶 段。 本
基金将 依据 经济 周期 理论 ，结合 对证 券市 场的 系统 性风险 以及 未来 一
段时期 内各 大类 资产 风险 和预期 收益 率的 评估 ，制 定本基 金在 股票 、
债券、 现金 等大 类资 产之 间的配 置比 例。
2、股 票 投 资策 略
本基金 将精 选有 良好 增值 潜力的 、与 清洁 能源 主题 相关的 上市 公司 股
票构建 股票 投资 组合 。
股票投 资策 略上 ，我 们将 从定性 和定 量两 方面 入手 ，定性 方面 主要 考
察上市 公司 所属 行业 发展 前景、 行业 地位 、竞 争优 势、管 理团 队、 创
新能力 等多 种因 素； 定量 方面主 要考 察上 市公 司的 盈利状 况、 资产 质
量及成 长潜 力， 通过 综合 比较其 各类 财务 指标 及估 值状况 ，优 选具 有
较好发 展潜 力及 估值 具有 优势的 上市 公司 作为 最终 投资对 象。
3、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ，本 基金将 以清 洁能 源主 题相 关债券 为主 线， 在
综合研 究的 基础 上实 施积 极主动 的组 合管 理， 采用 宏 观环 境分 析和 微
观市场 定价 分析 两个 方面 进行债 券资 产的 投资 。 在 宏观环 境分 析方 面，前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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结合对 宏观 经济 、市 场利 率、债 券供 求等 因素 的综 合分析 ，根 据交 易
所市场 与银 行间 市场 类属 资产的 风险 收益 特征 ，定 期对投 资组 合类 属
资产进 行优 化配 置和 调整 ，确定 不同 类属 资产 的最 优权重 。
4、权 证投 资策 略
在权证 投资 方面 ，本 基金 根据权 证对 应公 司基 本面 研究成 果确 定权 证
的合理 估值 ，发 现市 场对 股票权 证的 非理 性定 价； 利用权 证衍 生工 具
的特性 ，通 过权 证与 证券 的组合 投资 ，来 达到 改善 组合风 险收 益特 征
的目的 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析、 违约 概率和 提前 偿付 比
率的预 估， 借用 必要 的数 量模型 来谋 求对 资产 支持 证券的 合理 定价 ，
在严格 控制 风险 、充 分考 虑风险 补偿 收益 和市 场流 动性的 条件 下， 谨
慎选择 风险 调整 后收 益较 高的品 种进 行投 资。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于中高 风险 收益 的投 资品 种，其 预期 风险 和
预期收 益水 平高 于货 币型 基金、 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金
简称
前海开 源清 洁能 源混 合 A 前海开 源清 洁能 源混 合 C
下属分 级基 金的 交易
代码
001278 002360
报告期 末下 属分 级基
金的份 额总 额
805,148,169.96 份 364,149,270.51 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
前海开 源清 洁能 源混 合 A 前海开 源清 洁能 源混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -2,288,574.68 -1,022,411.47
2．本 期利 润 44,374,767.04 20,290,348.24
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0548 0.0557
4．期 末基 金资 产净 值 849,595,831.59 385,918,338.82
5．期 末基 金份 额净 值 1.055 1.060
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开 源清 洁能 源混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.61% 0.61% 2.98% 0.36% 2.63% 0.25%
前海开 源清 洁能 源混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.58% 0.60% 2.98% 0.36% 2.60% 0.24%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 自2016 年1 月18 日起 ，增 加C 类基 金 份额并 设置 对应 基金 代码 ；前海 开源 清洁 能源
混合C 基金 份额 累计 净值 增长率 变动 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率变 动的 比较起 始日 为 2016
年1 月18 日。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱杰
本基金
的基金
经理、 公
司执 行
投资总
监
2015 年6
月16 日
- 9 年
邱杰先 生 ， 经 济学 硕士 。 历
任南方 基金 管理 有限 公司
研究部 行业 研究 员、 中 小 盘
股票研 究员 、制 造业 组组
长； 建信 基金 管理 有限 公 司
研究员。 现任 前海 开源 基 金
管理有 限公 司执 行投 资总
监。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运 作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 清洁 能源 主题 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规
定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持
有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金持 有人利 益。 基金 的投
资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管 理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 国内 经济 继续 保持 复苏态 势 ，PPI 持 续上 行，CPI 与PPI 分化 加剧 ； 货币 政策继 续略 有
收紧。 股票 市场 受益 于经 济复苏 和企 业盈 利改 善表 现较好 ，上 证指 数小 幅上 涨 3.83% 。
我们认 为在 经济 复苏 、盈 利改善 的背 景下 ，股 票资 产仍然 具有 较强 的相 对吸 引力， 因此 在一
季度保 持了 中等 偏上 的仓 位。在 后续 的基 金操 作中 ，我们 仍将 结合 自上 而下 和自下 而上 的研 究方
法，从 清洁 能源 主题 中精 选优质 行业 和个 股， 争取 为投资 者获 得较 好的 投资 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 内，A 类 基金份 额净 值增 长率 为 5.61% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为 2.98% ；
C 类基 金份 额净 值增 长率 为 5.58% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为2.98% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 988,294,389.88 79.73
其中： 股票
988,294,389.88 79.73
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
49,976,000.00 4.03
其中： 债券
49,976,000.00 4.03
资 产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
177,000,000.00 14.28
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,779,759.03 1.76
8 其他资 产
2,558,740.47 0.21
9 合计
1,239,608,889.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 617,170,633.13 49.95
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
60,334,323.20 4.88
E 建筑业 90,437,596.50 7.32 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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F 批发和 零售 业 130,984.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 192,070,911.89 15.55
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 28,133,011.00 2.28
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 988,294,389.88 79.99
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600029 南方航 空 12,499,950 100,749,597.00 8.15
2 601111 中国国 航 11,000,000 91,190,000.00 7.38
3 002035 华帝股 份 2,577,708 86,043,893.04 6.96
4 000910 大亚科 技 2,328,509 52,298,312.14 4.23
5 002568 百润股 份 2,276,571 48,126,710.94 3.90
6 000921 海信科 龙 3,058,781 43,465,278.01 3.52 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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7 300408 三环集 团 2,163,735 42,863,590.35 3.47
8 000915 山大华 特 1,000,000 38,950,000.00 3.15
9 603008 喜临门 1,842,528 37,366,467.84 3.02
10 002310 东方园 林 2,300,000 36,731,000.00 2.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,976,000.00 4.04
其中： 政策 性金 融债 49,976,000.00 4.04
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,976,000.00 4.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150417 15 农发 17 300,000 30,030,000.00 2.43
2 160419 16 农发 19 200,000 19,946,000.00 1.61
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未 投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,025,365.29
2 应收证 券清 算款 209,710.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,118,403.14
5 应收申 购款 205,261.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,558,740.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源清 洁能 源混 合A
前海开 源清 洁能 源混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 763,846,221.14 364,236,089.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 77,506,699.63 446,304.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 36,204,750.81 533,123.59
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 805,148,169.96 364,149,270.51
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运 用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 前海开源清洁能源混合 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源清 洁能 源主题 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金
设立的 文件
（2） 《前 海开 源清 洁能 源 主题精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
（3） 《前 海开 源清 洁能 源 主题精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前 海开 源清 洁能 源主 题精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 在指 定报 刊上 各项公 告 的 原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 21 日
