前 海 开 源 一带 一 路 主 题精 选 灵 活 配置 混 合
型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银河证 券股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 4 月21 日
前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银河 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源一 带一 路混 合
交易代 码 001209
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 421,238,143.02 份
投资目 标
本基金 力图 把握 “一 带一 路”战 略带 来的 投资 机会 ，通过 主题 精
选和个 股精 选， 分享 “丝 绸之路 ”经 济带 和“ 海上 丝绸之 路” 建
设所带 来的 长期 投资 价值 。在严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，力 争
获取超 越业 绩比 较基 准的 稳健收 益。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下五 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在
对宏观 经济 因素 进行 充分 研究的 基础 上， 判断 宏观 经济周 期所 处
阶段。 本基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场的系 统性 风
险以及 未来 一段 时期 内各 大类资 产风 险和 预期 收益 率的评 估， 制
定本基 金在 股票 、债 券、 现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 。
本基金 通过 对股 票等 权益 类、债 券等 固定 收益 类和 现金资 产分 布
的实时 监控 ， 根据 经济 运 行周期 变动 、 市场 利率 变 化、 市场 估值、
证券市 场变 化等 因素 以及 基金的 风险 评估 进行 灵活 调整。 在各 类
资产中 ，根 据其 参与 市场 基本要 素的 变动 ，调 整各 类资产 在基 金
投资组 合中 的比 例。
2、股 票投 资策 略
本基金 采取 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上精 选个 股的投 资策
略，在 遵循 本基 金资 产配 置比例 限制 前提 下， 确定 基金在 各类 资
产具体 投资 比例 。
根据国 家“ 一带 一路 ”的 相关规 划和 布局 ，自 上而 下重点 投资 基
建、 交 运、 贸易 、旅 游、 文化和 金融 等相 关板 块， 自下而 上精 选
受益于 “一 带一 路” 主题 的优质 公司 ，构 建核 心股 票池； 再通 过前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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本基金 已有 的个 股筛 选打 分体系 ，根 据模 拟组 合的 资产额 度， 构
建投资 组合 ，其 后根 据资 产额度 的变 化， 投资 组合 个股数 量也 会
相应进 行调 整， 以期 追求 超额收 益， 分享 “一 带一 路”的 建设 带
来的投 资价 值。
（1） 选股 策略
本基金 采用 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 选股 策略 ，通过 对“ 一
带一路 ”主 题所 涉及 的基 建、交 运、 贸易 、旅 游等 领域的 上市 公
司进行 甄选 ，精 选其 中的 优质上 市公 司股 票作 为投 资对象 。
（2） 个股 选择 方法
随着“ 一带 一路 ”战 略的 推进， 中国 的相 关企 业将 迎来新 的发 展
机遇， 本基 金重 点挖 掘“ 一带一 路” 主题 相关 的优 质上市 公司 股
票作为 投资 标的 ，力 求实 现基金 资产 的长 期、 持续 、稳定 增值 。
具体为 以下 几个 方面 ：
1） “ 一带 一路 ”股 票池
本基金 通过 对宏 观经 济、 “ 一带一 路 ” 战 略 、 企 业成 长能力 、 估值
水平的 综合 研究 分析 和判 断，以 股票 的基 本面 研究 为基础 、结 合
市场热 点， 核心 构建 “一 带一路 ”核 心股 票池 。
2） “ 一带 一路 ”股 票精 选 方法
对于进 入“ 一带 一路 ”股 票池的 股票 ，本 基金 管理 人将采 取自 下
而上的 方法 ，运 用本 基金 综合评 价模 型和 打分 体系 ，从定 性与 定
量两个 角度 进行 打 分 ，最 终筛选 出具 有较 强竞 争力 的优质 上市 公
司股票 ，进 行估 值水 平的 评估。
A、定 性分 析
本基金 综合 评价 模型 定性 分析部 分， 主要 从公 司核 心竞争 力、 主
营业务 成长 性、 经营 管理 能力、 商业 模式 、主 题相 关性等 几方 面
对备选 股票 进行 定性 分析 。本基 金管 理人 将根 据外 部报告 以及 研
究员实 地调 研结 果， 对备 选上市 公司 的各 项指 标进 行综合 判断 ，
并以此 作为 本基 金综 合评 价模型 定性 分析 的分 析结 果。
B、定 量分 析
本基金 将定 量因 素主 要归 结为收 益能 力、 运营 能力 、偿债 能力 和前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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市场地 位几 大类 指标 。在 此基础 上， 根据 市场 关注 度与认 可度 对
各指标 赋予 不同 权重 进行 打分判 断。
本基金 管理 人将 上市 公司 综合评 价模 型定 性分 析与 定量分 析综 合
评估， 根据 综合 评估 打分 情况， 选取 综合 评估 靠前 的上市 公司 股
票进入 投资 组合 。
3）股 票组 合的 构建 与定 期 调整
本基金 管理 人将 以“ 一带 一路” 主题 涉及 的基 建、 交运、 贸易 、
旅游和 文化 等领 域为 主要 投资方 向， 以本 基金 综合 评价模 型的 评
价结果 为基 础， 同时 参考 如下因 素进 行股 票组 合的 构建：
A、个 股持 仓量 的政 策限 制
本基金 管理 人将 根据 相关 的法律 、法 规和 基金 合同 等法律 文件 进
行投资 ，杜 绝违 法、 违规 的现象 。
B、分 散投 资和 风险 控制
本基金 管理 人参 考数 量化 风险分 析结 果 ， 确 认主 动 性风险 的来 源，
并将风 险分 解到 各个 层面 ，如资 产类 别、 行业 及股 票，减 少风 险
集中度 ，并 不断 地进 行收 益－风 险最 优化 测试 。
本基金 管理 人根 据市 场与 上市公 司基 本面 的变 化等 情况适 时调 整
股票投 资组 合。
3、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ，本 基金将 在综 合研 究的 基础 上实施 积极 主
动的组 合管 理， 采用 宏观 环境分 析和 微观 市场 定价 分析两 个方 面
进行债 券资 产的 投资 。在 宏观环 境分 析方 面， 结合 对宏观 经济 、
市场利 率、 债券 供求 等因 素的综 合分 析， 根据 交易 所市场 与银 行
间市场 类属 资产 的风 险收 益特征 ，定 期对 投资 组合 类属资 产进 行
优化配 置和 调整 ，确 定不 同类属 资产 的最 优权 重。
在微观 市场 定价 分析 方面 ， 本 基金 以中 长期 利率 趋 势分析 为基 础，
结合经 济趋 势、 货币 政策 及不同 债券 品种 的收 益率 水平、 流动 性
和信用 风险 等因 素， 重点 选择那 些流 动性 较好 、风 险水平 合理 、
到期收 益率 与信 用质 量相 对较高 的债 券品 种。 具体 投资策 略有 收
益率曲 线策 略、 骑乘 策略 、息差 策略 等积 极投 资策 略构建 债券 投前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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资组合 。
4、权 证投 资策 略
在权证 投资 方面 ，本 基金 根据权 证对 应公 司基 本面 研究成 果确 定
权证的 合理 估值 ，发 现市 场对股 票权 证的 非理 性定 价；利 用权 证
衍生工 具的 特性 ，通 过权 证与证 券的 组合 投资 ，来 达到改 善组 合
风险收 益特 征的 目的。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证券 市场 总
体行情 的判 断和 组合 风险 收益分 析的 基础 上。 基金 管理人 将根 据
宏观经 济因 素、 政策 及法 规因素 和资 本市 场因 素， 结合定 性和 定
量方法 ， 确 定投 资时 机。 基金管 理人 将结 合股 票投 资的总 体规 模，
以及中 国证 监会 的相 关限 定和要 求， 确定 参与 股指 期货交 易的 投
资比例 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流动 性 及风险 性特 征，
运用股 指期 货对 冲系 统性 风险、 对冲 特殊 情况 下的 流动性 风险 ，
如大额 申购 赎回 等； 利用 金融衍 生品 的 杠 杆作 用， 以达到 降低 投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
基金管 理人 在进 行股 指期 货投资 前将 建立 股指 期货 投资决 策部 门
或小组 ，负 责股 指期 货的 投资管 理的 相关 事项 ，同 时针对 股指 期
货投资 管理 制定 投资 决策 流程和 风险 控制 等制 度， 并经基 金管 理
人董事 会批 准后 执行 。
若相关 法律 法规 发生 变化 时，基 金管 理人 期货 投资 管理从 其最 新
规定， 以符 合上 述法 律法 规和监 管要 求的 变化 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于中高 风险 收益 的投 资品 种，其 预期 风
险和预 期收 益水 平高 于货 币型基 金、 债券 型基 金， 低于股 票型 基
金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 河证 券股 份有 限公 司 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 前海开 源一 带一 路混 合 A 前海开 源一 带一 路混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001209 002080
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
419,571,198.98 份 1,666,944.04 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
前海开 源一 带一 路混 合 A 前海开 源一 带一 路混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,691,445.12 3,045.09
2．本 期利 润 10,366,162.48 15,112.73
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0251 0.0101
4．期 末基 金资 产净 值 430,261,825.96 1,868,031.16
5．期 末基 金份 额净 值 1.025 1.121
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开 源一 带一 路混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.89% 0.75% 2.98% 0.36% -1.09% 0.39%
前海开 源一 带一 路混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.19% 0.77% 2.98% 0.36% -0.79% 0.41%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：① 本基 金的 建仓 期 为6 个月 ，建 仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 基金 合同规 定。
②本基 金 自2015 年11 月16 日 起， 增加C 类 基金 份 额并设 置对 应基 金代 码。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
薛小波
本基金
的 基金
经理、 公
司执行
投资总
监
2015 年4
月29 日
- 10 年
薛小波 先生 ，清 华大 学工 程力
学学士 、流 体力 学硕 士。2006
年7 月至 2014 年4 月任 中 信证
券机械 行业 和军 工行 业首 席分
析师、 高级 副总 裁。 现任 前海
开源基 金管 理有 限公 司执 行投
资总监 。
徐立平
本基金
的基金
经理、 公
司执行
投资总
监
2015 年5
月22 日
- 15 年
徐立平 先生 ，清 华大 学工 商管
理硕士 。历 任泰 信基 金管 理有
限公司 行业 研究 员， 中邮 创业
基金管 理有 限公 司研 究员 、基
金经理 助理 。现 任前 海开 源基
金管理 有限 公司 执行 投资 总
监。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 一带 一路 主题 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规
定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控 制 风险 的基础 上， 为基 金持
有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金持 有人利 益。 基金 的投
资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 国内 宏观 经 济运行 平稳 ，3 月份PMI 回 升至51.8 ， 连 续 8 个 月处 于经济 扩张 区
间， 并 创下 了2013 年以 来 的同期 新高 ；1-2 月 份规 模以上 工业 增加 值累 计同 比增 速6.3%，受 PPI
指数同 比大 幅回 升、 企业 生产及 下游 需求 回升 的影 响，工 业企 业利 润总 额累 计同比 则达 到了
31.5% ；PPI 指 数环 比增 速 放缓， 显示 企业 补库 存已 进入尾 声。
从GDP 分项 数据 看，1-2 月份固 定投 资增 速达 到 8.9% ， 其 中地 产投 资增 速 8.9% ， 基 建投 资增
速21.3% ， 制造 业投 资累 计同比 增速 亦进 一步 回升 至 4.3% 。 进出 口金 额累 计 同比达 到 13.3% ，其
中进口 金额 累计 同比 增速 达到 26.4% ，出 口累 计增 速 4% ，剔 除PPI 因 素影 响 ，显示 出内 需较 为旺
盛，考 虑到 季节 性因 素及 贸易保 护主 义的 抬头 ，出 口数据 仍需 要进 一步 观察 。1-2 月份 社会 消费
品零售 增速 回落 至9.5% ， 主要系 汽车 消费 税刺 激政 策退出 影响 。综 上所 述， 我们认 为一 季 度 GDP
增速仍 将处 于弱 复苏 之中 ，短期 经济 暂无 大幅 回落 的担忧 。
在 经济 基本 面企 稳的 前提 下，受 美联 储加 息及 国内 资产价 格攀 升的 影响 ，央 行多次 公开 表态
2017 年货 币政 策将 转向 稳 健中性 ， 2 月份 M2 增 速回 落至11.1% ， 一 季度 末央 行 将表外 理财 纳 入 MPA
考核范 围 ， 显 示出 金融 业 2017 年 的主 基调 是去 杠杆 ； 尽管CPI 仍 在低 位 ， 国 内 加息预 期尚 早 ， 但
随着美 联储 再次 加息 预期 的上升 ，央 行进 一步 上 调OMO 和SLF 利率 的风 险在 加大。
A 股市 场一 季度 维持 震荡 上行的 慢牛 格局 ， 受 产品 涨价及 三四 线地 产销 售超 预期影 响， 家电 、
白酒等 价值 股一 季度 涨幅 居前， 受基 建投 资同 比大 幅增长 的影 响， 水泥 、工 程机械 等中 游行 业亦
有不错 的表 现； 在概 念板 块中， 一带 一路 、人 工智 能及新 疆区 域振 兴等 概念 指数表 现较 为抢 眼；
受美联 储加 息及 流动 性边 际上收 紧的 影响 ，计 算机 、传媒 及对 汇率 和出 口敏 感的纺 织服 装等 行业
跌幅居 前。 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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本基金 一季 度维 持了 较高 的权益 类仓 位的 配置 ，持 仓行业 主要 集中 在国 企改 革预期 明朗 的国
防军工 行业 及受 益于 “一 带一路 ” 概 念落 地的 建筑 、 交运 等行 业。 展 望 2017 年二季 度， 我们 认为
宏观经 济在 二季 度大 概率 能延续 温和 复苏 的局 面， 随着上 游原 材料 及中 游制 造行业 景气 度往 下游
传导， 中下 游企 业的 盈利 有望进 一步 回升 ，A 股亦 将维持 慢牛 的格 局， 我们 认为二 季 度A 股仍 然
具有较 好的 结构 性投 资机 会，随 着五 月份 “中 国一 带一路 国际 合作 高峰 论坛 ”的临 近， “一 带一
路”主 题将 迎来 最好 的投 资机会 ；我 们将 中长 期持 有国企 改革 预期 明确 的国 防军工 行业 和具 有中
国比较 优势 的高 端装 备制 造业等 核心 标的 ，力 争为 投资人 带来 更好 的投 资回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 内，A 类 基金份 额净 值增 长率 为 1.89% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率 为 2.98% ；
C 类基 金份 额净 值增 长率 为 2.19% ， 同期 业绩 比较 基准增 长率 为2.98% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个 工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 321,310,045.58 71.25
其中： 股票
321,310,045.58 71.25
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
109,874,023.26 24.36
8 其他资 产
19,775,313.31 4.39
9 合计
450,959,382.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 91,416,426.41 21.15
C 制造业 139,252,088.18 32.22
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 48,326,263.97 11.18
F 批发和 零售 业 24,848,778.02 5.75 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,711,832.00 2.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,330,359.00 1.00
J 金融业 - -
K 房地产 业 4,424,298.00 1.02
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 321,310,045.58 74.35
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600547 山东黄 金 794,512 28,427,639.36 6.58
2 600685 中船防 务 821,703 27,469,531.29 6.36
3 601989 中国重 工 3,275,214 24,367,592.16 5.64
4 600489 中金黄 金 2,052,340 24,053,424.80 5.57
5 300072 三聚环 保 377,734 23,634,816.38 5.47
6 600072 中船科 技 1,073,713 22,215,121.97 5.14
7 600071 凤凰光 学 996,975 20,527,715.25 4.75 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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8 000028 国药一 致 186,383 14,030,912.24 3.25
9 601069 西部黄 金 626,621 13,428,488.03 3.11
10 601766 中国中 车 1,288,100 13,190,144.00 3.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 327,162.42
2 应收证 券清 算款 18,992,301.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,461.25
5 应收申 购款 437,387.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,775,313.31
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源一 带一 路混 合 A
前海开 源一 带一 路混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 343,735,161.67 1,275,872.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 114,826,166.20 1,938,873.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 38,990,128.89 1,547,801.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 419,571,198.98 1,666,944.04
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 前海开源一带一路混合 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20170120-20170331 0.00 101,009,090.91 0.00 101,009,090.91 23.98%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
1. 巨额赎 回风险
（1）本基 金单一 投资者 所持有的 基金份 额占比 较 大，单一 投资者 的巨额 赎 回，可能 导致基 金管
理人被迫 抛售证 券以应 付 基金赎回 的现金 需要， 对 本基金的 投资运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
（2）单一 投资者 大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。在发 生巨额 赎 回情形时 ，在符 合基
金合同约 定情况 下， 如基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投资者 可能面 临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含） 发 生巨额 赎回 ， 基金管理 人可能 根
据《基金 合同》 的约定 暂 停接受基 金的赎 回申请 ， 对剩余投 资者的 赎回办 理 造成影响 ；
2. 转换运 作方式 或终止 基金合同 的风险
单一投资 者巨额 赎回后 ， 若本基金 连续 60 个工作 日基金份 额持有 人低于200 人或基 金资产 净值
低于 5000 万情形 的，基 金管理人 应当向 中国证 监 会提出解 决方案 ，或按 基 金合同约 定，转 换运
作方式或 终止基 金合同 ， 其他投资 者可能 面临基 金 转换运作 方式或 终止基 金 合同的风 险；
3. 流动性 风险
单一投资 者巨额 赎回可 能 导致本基 金在短 时间 内 无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能会产 生基金
仓位调整 困难， 导致流 动 性风险；
4. 巨额赎 回可能 导致基 金 资产规模 过小， 导致 部分 投资受限 而不能 实现基 金 合同约定 的投资 目的
及投资策 略。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源一 带一 路主题 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金
设立的 文件
（2） 《前 海开 源一 带一 路 主题精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
（3） 《前 海开 源一 带一 路 主题精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批 件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前 海开 源一 带一 路主 题精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 在指 定报 刊上 各项公 告 的 原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
2017 年 4 月 21 日
