招 商 央 视 财经 50 指 数证 券 投 资 基金 2017
年第1 季 度报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 4 月21 日
招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商央 视财 经 50 指数
基金主 代码 217027
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年2 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,145,994.68 份
投资目 标
本基金 进行 被 动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约束 和数 量化
的风险 管理 手段 ，实 现对 标的指 数的 有效 跟踪 ，获 得与标 的指 数收
益相似 的回 报。 本基 金的 投资目 标是 保持 基金 净值 收益率 与业 绩基
准日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值不超 过0.35% ，年 跟踪 误差不 超 过 4% 。
投资策 略
本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 金融 工具 ， 包括 央视 财经 50 指 数的
成份股 、 备选 成份 股、 新 股 （ 含首 次公 开发 行和 增 发） 、 债券 、 债 券
回购、 权证 、股 指期 货、 资产支 持证 券、 货币 市场 工具以 及法 律法
规或中 国证 监会 允许 本基 金投资 的其 他金 融工 具（ 但须符 合中 国证
监会的 相关 规定 ） 。
业绩比 较基 准
央视财 经 50 指 数收 益率 × 95 ％＋ 金融 机构 人民 币活 期存款 基准 利
率（税 后） ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型指 数基 金，在 证券 投资 基金 中属 于较高 风险 、较
高收益 的品 种， 本基 金主 要采用 指数 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现，
具有与 标的 指数 相似 的风 险收益 特征 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属二 级基 金的 基金 简称 招商央 视财 经50A 招商央 视财 经 50C
下属分 级基 金的 交易 代码 000679 004410
报告期 末下 属二 级基 金的 29,145,994.68 份 - 招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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份额总 额
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -225,489.54
2.本期 利润
2,770,100.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1042
4.期末 基金 资产 净值 45,463,235.02
5.期末 基金 份额 净值 1.560
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其 他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 ；
3、本 基金 从2017 年 2 月23 日 起新 增C 类份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.22% 0.56% 8.33% 0.54% -1.11% 0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
陈剑波
本 基金
基 金经
理
2016 年12
月 3 日
- 7
男，工学 学士。2000 年 9 月起先后 任职于 无
锡盛科信 息技术 有限公 司 、 深圳市 赢时胜 信息
技术有限 公司 ， 从事系 统 开发及产 品研发 相关
工作；2006 年 1 月加 入 招商基金 管理有 限公
司信息技 术部， 从 事软件 开发工作； 2008 年 6
月加入广 州安正 软件科 技 有限公司 ， 任副 总经
理；2012 年 9 月加入 招 商基金管 理有限 公司
全球量化 投资部 ， 现任 招 商中证大 宗商品 股票
指数分级 证券投 资基金 、 招商深证 100 指 数证
券投资基 金、 招 商中证 银 行指数分 级证券 投资
基金、招 商中证 白酒指 数 分级证券 投资基 金、招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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招商中证 煤炭等 权指数 分 级证券投 资基金 、 招
商国证生物医药指数分级证券投资基金及招
商央视财 经 50 指 数证券 投资基金 基金经 理。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职 日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2、证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商央
视财 经50 指数 证券 投资 基 金基金 合同 》 等基 金法 律 文件的 约定 ， 本着 诚实 信 用、 勤 勉 尽责 的原 则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体 的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法 律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。 招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ， 经 济相 对比 较平稳 ， 货 币政 策维 持稳 健中性 。 央 视 50
指数报 告期 内上 涨8.78% ， 从市 场风 格来 看， 报告 期内属 于大 盘股 行情 ， 从 行业来 看， 家用 电器 、
食品饮 料、 国防 军工、 建 筑装饰 、 钢 铁等 行业 板块 涨幅较 大， 传媒、 农林 牧 渔、 纺 织服 装、 综 合、
商业贸 易等 行业 板块 跌幅 较大。
关于本 基金 的运 作， 报告 期内我 们对 市场 走势 保持 中性的 看法 ，股 票仓 位总 体维持 在 94.5%
左右的 水平 ，基 本完 成了 对基准 的跟 踪。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本基 金份 额净 值增长 率 为 7.22%， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为8.33%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
本基金 存在 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于五 千万元 的情 形， 相关 解决 方案已 经上 报证
监会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 41,670,001.09 90.70
其中： 股票 41,670,001.09 90.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,758,979.53 8.18
8 其他资 产 513,953.34 1.12
9 合计 45,942,933.96 100.00 招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 552,844.16 1.22
C 制造业 24,260,463.84 53.36
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 123,491.76 0.27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
3,276,344.33 7.21
J 金融业 9,638,596.90 21.20
K 房地产 业 1,289,872.08 2.84
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,121,833.72 2.47
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工 作 117,876.00 0.26
R 文化、 体育 和娱 乐业 283,004.40 0.62
S 综合 - -
合计 40,664,327.19 89.44
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 1,005,673.90 2.21
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,005,673.90 2.21
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 6,434 2,485,840.24 5.47
2 600887 伊利股 份 123,816 2,341,360.56 5.15
3 601318 中国平 安 62,912 2,328,373.12 5.12
4 000651 格力电 器 73,165 2,319,330.50 5.10
5 002415 海康威 视 71,360 2,276,384.00 5.01
6 601166 兴业银 行 135,400 2,194,834.00 4.83
7 600016 民生银 行 244,991 2,077,523.68 4.57
8 000333 美的集 团 56,141 1,869,495.30 4.11
9 601727 上海电 气 202,446 1,678,277.34 3.69
10 000423 东阿阿 胶 21,901 1,436,705.60 3.16
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 平安银 行 109,670 1,005,673.90 2.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持 证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。本 基金 还将
运用股 指期 货来 对冲 特殊 情况下 的流 动性 风险 以进 行有效 的现 金管 理， 如预 期大额 申购 赎回 、大
量分红 等， 以及 对冲 因其 他原因 导致 无法 有效 跟踪 标的指 数的 风险 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和 损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除民 生银 行 （ 股票 代码 600016 ） 外 其他 证券 的发行 主体 未 有招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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被监管 部门 立案 调查 ，不 存在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
1 、民 生银 行（ 股票 代码600016 ）
2016 年8 月11 日， 北京 证监局 向公 司下 发《 关于 对中国 民生 银行 股份 有限 公司的 监管 关注
函》 ， 要求 公司 完善 公司 治 理结构 ，尽 快落 实独 立董 事的选 举。
上海证 券交 易所 于 2016 年 7 月 19 日 向公 司下 发 《关 于中 国民 生银 行股 份有 限公司 股东 增
持事项 的监 管工 作函 》 ， 要 求公司 督促 股东 披露 增持 公司股 份有 关事 项， 公司 及时对 上述 事项 进 行
了落实 ，并 公告 了股 东增 持的有 关事 项。
上海证 券交 易所 于 2016 年 7 月 26 日 向公 司下 发 《关 于中 国民 生银 行股 份有 限公司 加强 规
范运作 的监 管工 作， 对公 司加强 规范 运作 事项 提出 监管要 求。 公司 已按 照监 管要求 积极 整改 。
2016 年10 月 10 日， 中国 人民银 行营 业管 理部 发布 行政处 罚公 示， 公司 因违 反 《征 信业 管 理
条例》 相关 规定 被罚 款 40 万元。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ： 因 复制 指数 被动 持有。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 30,972.87
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 988.83
5 应收申 购款 481,991.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 513,953.34
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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1 601727 上海电 气 1,678,277.34 3.69 重大事 项
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 25,160,830.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,341,991.36
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,356,827.17
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 29,145,994.68
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 央视 财 经 50 指 数证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 央视 财经50 指 数证券 投资 基金 基金 合同 》；
4 、《 招商 央视 财经50 指 数证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、《 招商 央视 财经50 指 数证券 投资 基金 招募 说明 书》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 招商央视财经 50 指数证券投资 基金 2017 年第 1 季度报告
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8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本 基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2017 年4 月21 日
