招 商 安 盈 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 4 月21 日
招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商安 盈保 本混 合
基金主 代码 217024
交易代 码 217024
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,905,399,908.70 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术，控 制本 金损 失的 风险 ，
寻求组 合资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势 ， 将 严谨 、 规
范化的 基本 面研 究分 析与 积极主 动的 投资 风格 相结
合， 利用 组合 保险 技术 ， 动态调 整保 本资 产与 收益 资
产的投 资比 例 ， 以 确保 基 金在保 本周 期到 期时 ， 实 现
基金资 产在 保本 基础 上的 保值增 值目 的。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 是保 本混 合型 基金 ， 属于证 券市 场中 的低 风 险
品种。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行 股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 资担 保有 限公 司
招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 2,233,025.65
2. 本期 利润
-3,072,160.29
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0010
4. 期末 基金 资产 净值 2,973,724,445.35
5. 期末 基金 份额 净值 1.024
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.00% 0.08% 0.68% 0.01% -0.68% 0.07%
招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩 比较 基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
贾成东
本 基 金 基 金
经理
2016 年6 月
24 日
- 9
男， 理 学硕 士。 2008
年加入国泰基金 管
理有限公司，先 后
任宏观策 略 研 究
员、 基 金经 理； 2015
年加入招商基金 管
理有限公司，现 任
投资管理四部副 总
监兼招商安达保 本
混合型证券投资 基
金、招商安盈保 本招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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混合型证券投资 基
金及招商行业精 选
股票型证券投资 基
金基金 经理 。
康晶
本 基 金 基 金
经理
2016 年8 月
20 日
- 6
男， 理 学硕 士。 2009
年加入魏斯曼资 本
公司交易部，任 交
易员 ；2011 年1 月
加入中信证券股 份
有限公司债券资 本
市场部 ， 任 研究 员；
2012 年3 月加 入招
商基金管理有限 公
司 固 定 收 益 投 资
部，曾任研究员 ，
现任招商产业债 券
型证券投资基金 、
招 商 安 泰 债 券 基
金、招商境远保 本
混合型证券投资 基
金、 招商安达保 本
混合型证券投资 基
金、招商安润保 本
混合型证券投资 基
金、招商安盈保 本
混合型证券投资 基
金、招商招兴纯 债
债券型证券投资 基
金、招商安裕保 本
混合型证券投资 基
金、招商安博保 本
混合型证券投资 基
金、招商丰达灵 活
配置混合型证券 投
资基金、招商丰 睿
灵活配置混合型 证
券投资基金、招 商
招坤纯债债券型 证
券投资基金、招 商
稳祥定期开放灵 活
配置混合型证券 投
资基金、招商招 益
两年定期开放债 券
型证券投资基金 、
招商稳荣定期开 放招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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灵活配置混合型 证
券投资基金、招 商
招乾债券型证券 投
资基金、招商稳 乾
定期开放灵活配 置
混合型证券投资 基
金、招商稳泰定 期
开放 灵活配置混 合
型证券投资基金 以
及招商丰诚灵活 配
置混合型证券投 资
基金基 金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计算 标准 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律 法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商安
盈保本 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程 序。 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序。公 司的 相关 研究 成果 向内部 所有 投资 组合 开放 ，在投 资研 究层 面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据 ， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1 季度 ， 国 内经 济 依然呈 现弱 复苏 的态 势， 固定资 产投 资稳 健增 长， 房地产 销售 及新
开工的 数据 显著 高于 预期 ，进出 口的 数据 受到 价格 的带动 也走 高。 从PMI 数 据来看 ，短 期经 济复
苏的趋 势不 变。
1 季度 通胀 数据 受食 品价 格同比 因素 的影 响呈 现波 动，但 从价 格的 环比 变化 来看， 非食 品类
CPI 数 据继 续走 高 ， 同 时食 品价格 依然 疲软 。PPI 受益 于去年 低基 数的 影响 同比 数据大 幅走 高 ， 继
续拉动 工业 企业 利润 改善 。
货币政 策方 面， 央行 的态 度较去 年有 明显 的变 化， 并在一 季度 两次 调高 公开 市场操 作利 率。
由于金 融体 系内 过低 的超 储率对 应了 过高 的杠 杆， 资金面 的波 动幅 度继 续加 大，一 季度 末迎 来的
首次MPA 考 核对 市场 流动 性的冲 击显 著。 从贷 款数 据来看 ，总 量上 需求 依然 旺盛， 而结 构变 化较
大，一 季度 对公 投放 的贷 款量明 显增 多， 而按 揭 贷 款虽然 需求 仍在 但受 政策 指导占 比下 降。
市场回 顾：
1 季度 债券 市场 受到 各方 面的影 响， 一是 基本 面上 看经济 数据 依然 向好 ， 经 济复苏 难以 证伪 ，
但市场 又对 中期 经济 下行 压力担 忧； 二是 美联 储加 息的步 伐加 快， 对全 球债 券市场 都产 生较 大压
力； 三是 政策 方面 央行 对 于去杠 杆的 态度 坚定 ， 资 金利率 波动 加大 。 因此10 年期国 债 在 1 季 度基
本呈 现3.2-3.5 的区 间震 荡。
1 季度 股票 市场 年初 回落 后走高 ，但 结构 分化 显著 ，业绩 稳定 的龙 头白 马股 表现优 异， 创业
板个股 则相 对承 压。 截止 季度末 ，上 证综 指录 得3.83% 的 涨幅 ，创 业板 下跌2.79% 。
基金操 作回 顾：
本基金 的主 要配 置资 产为 信用债 和股 票。 2017 年 1 季度， 我们 严格 遵照 基金 合 同的相 关约 定，
按照既 定的 投资 流程 进行 了规范 运作 。1 季度 依然 看 好权益 市场 的个 股机 会， 维持较 高仓 位比 例 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为0.00% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为0.68% 。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 168,617,315.64 5.62
其中： 股票
168,617,315.64 5.62
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,134,092,431.00 71.15
其中： 债券
2,134,092,431.00 71.15
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
367,401,218.10 12.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
287,314,621.96 9.58
8 其他资 产 42,072,685.76 1.40
9 合计 2,999,498,272.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 6,976,061.85 0.23
C
制造业 68,365,410.57 2.30
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
15,599,760.00 0.52
E
建筑业 53,753,264.19 1.81
F
批发和 零售 业 9,029,294.00 0.30
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.00 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 14,715,485.22 0.49
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 46,724.92 0.00
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 168,617,315.64 5.67
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601800 中国交 建 2,999,903 53,728,262.73 1.81
2 600146 商赢环 球 511,600 18,279,468.00 0.61
3 002570 贝因美 1,226,560 15,908,483.20 0.53
4 600023 浙能电 力 2,736,800 15,599,760.00 0.52
5 002005 德豪润 达 2,702,200 15,213,386.00 0.51
6 002344 海宁皮 城 1,445,529 14,715,485.22 0.49
7 002215 诺 普 信 1,098,590 11,776,884.80 0.40
8 600648 外高桥 456,200 8,955,206.00 0.30
9 601001 大同煤 业 854,319 5,254,061.85 0.18
10 000949 新乡化 纤 600,611 3,729,794.31 0.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,030,000.00 1.68
2 央行票 据 - - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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3 金融债 券 400,236,000.00 13.46
其中： 政策 性金 融债 400,236,000.00 13.46
4 企业债 券 471,395,431.00 15.85
5 企业短 期融 资券 180,682,000.00 6.08
6 中期票 据 844,795,000.00 28.41
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 186,954,000.00 6.29
9 其他 - -
10 合计 2,134,092,431.00 71.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 160311 16 进出 11 1,600,000 159,056,000.00 5.35
2 1580233 15 大 同建 投债 1,500,000 148,575,000.00 5.00
3 160403 16 农发 03 1,500,000 144,660,000.00 4.86
4 101476003 14 山 西交 投MTN001 1,000,000 104,900,000.00 3.53
5 111716051 17 上 海银 行 CD051 1,000,000 98,880,000.00 3.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基 金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资， 以 降低 投资 组合 的整 体风险 。基 金管 理人
将建立 股指 期货 交易 决策 部门或 小组 ，授 权特 定的 管理人 员负 责股 指期 货的 投资审 批事 项。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 297,263.04
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 41,774,543.90
5 应收申 购款 878.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 42,072,685.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末末 持有 的处于 转股 期的 可转 换债 券。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 600146 商赢环 球 18,279,468.00 0.61 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,248,101,959.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 676,561.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 343,378,612.25
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,905,399,908.70
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安盈 保本 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、 《招 商安 盈保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、 《招 商安 盈保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、 《招 商安 盈保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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8.2 存 放地 点
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8.3 查 阅方 式
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2017 年4 月21 日
