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招商安泰混合(217001)

招商安泰混合:2017年第一季度报告

 
 
招 商 安 泰 系 列 开放 式 证 券 投 资 基金 之 
招 商 安 泰 偏 股 混合 基 金 
2017 年第1 季 度报 告 
(本系列 基金由 招商安泰 偏股混 合基金 、 招 商安泰 平衡 混合 基金
和招商安 泰债券 基金组成 ) 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2017 年 4 月21 日 
 
 
 
 招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 
第 1 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 招商安 泰偏 股混 合 基金主 代码 217001


交易代 码 217001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2003 年 4 月28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,651,466,064.00 份 投资目 标 追求长 期的 资本 增值 。 投资策 略 资产配 置方 面, 本基 金股 票/债 券的 配置 比例 相对 固 定, 一 般不 再做 战术 性的 资产配 置, 只在 操作 上保 证 必要的 灵活 性。 即, 考虑 到基金 管理 时实 际的 操作 需 要,本 基金 允许 股票/债 券 配置比 例以 基准 比例 为中 心在适 当的 范围 内进 行调 整。 股 票投 资方 面, 强调 将 定量的 股票 筛选 和定 性的 公司研 究有 机结 合, 并实 时 应用行 业评 估方 法和 风险 控制手 段进 行组 合调 整。 其 中, 公 司研 究是 整个 股票 投资流 程的 核心 。 通 过研 究, 得出对 公司 盈利 成长 潜力 和合理 价值 水平 的评 价, 从 而发掘 出价 值被 市场 低估 并具有 良好 现金 流成 长性 的股票 。 债 券投 资方 面, 采用主 动的 投资 管理 , 获 得 与风险 相匹 配的 收益 率, 同时保 证组 合的 流动 性满 足 正常的 现金 流需 要。 业绩比 较基 准 上证180 指 数收 益率*75%+ 中证国 债指 数收 益率*20%+ 同业存 款利 率*5% 风险收 益特 征 相对而 言, 在本 系列 基金 中, 本 基金 短期 本金 安全 性 较低, 当期 收益 不稳 定, 长期资 本增 值较 高, 总体 投招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 2 页 共 10 页


资风险 较高 。 基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 3,114,038.02 2.本期 利润


494,691.68 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0003 4.期末 基金 资产 净值 590,488,133.93 5.期末 基金 份额 净值 0.3576 注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收 入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.06% 0.63% 2.65% 0.37% -2.59% 0.26%


招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 潘明曦 本 基 金 的 基金经 理 2015 年10 月9 日 - 7 男, 经济 学硕士。 2010 年 7 月加入 国 泰基金管 理有限 公司, 曾 任行业研 究 员、 基金 经理助理 ; 2015 年加入招 商 基金管理 有限公 司, 现任 招商安泰 偏 股 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 丰 美 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理。 王奇玮 本 基 金 基 金经理 2016 年12 月31 日 - 6 男, 硕士 。 2011 年 加入长 江证券股 份 有限公司 研究部 , 曾 任分 析师、 高级 分析师 、 资深 分析师 , 食 品饮料小 组招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 10 页


组长;2014 年 12 月加入 招商基金 管 理 有 限 公 司 , 曾 任 研 究 部 高 级 研 究 员, 现任招 商安泰 偏股混 合型证券 投 资基金基 金经理 。 注:1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日期 , 后任 基金 经 理的任 职日 期以 及历 任基金 经理 的离 任日 期为 公司相 关会 议作 出决 定的 公告( 生效 )日 期;


2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范围 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 声明 : 在本 报告 期内 , 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商安 泰系列 开放 式证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ,本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 前提 下, 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运作 整体 合法 合规 ,无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 (以 下简 称“ 公司” )已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ,确保 各投 资组 合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库, 制定明 确的 备选 库建 立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ,明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理 等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ,投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策, 超过 投资 权限 的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开 放, 在投 资研 究层 面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送 的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ,公 司要 求相 关投资 组合 经理 提供 决策 依据, 并留 存记 录备 查, 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合 等除外 。 本报告 期内 ,本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ,本 公司 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 10 页


成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年1 季度 , 国 内经 济 依然呈 现弱 复苏 的态 势, 固定资 产投 资稳 健增 长, 房地产 销售 及新 开工的 数据 显著 高于 预期 ,进出 口的 数据 受到 价格 的带动 也走 高。 从PMI 数 据来看 ,短 期经 济复 苏的趋 势不 变。1 季 度通 胀 数据受 食品 价格 同比 因素 的影响 呈现 波动 , 但 从价 格的环 比变 化来 看, 非食品 类CPI 数 据继 续走 高,同 时食 品价 格依 然疲 软。PPI 受 益于 去年 低基 数的影 响同 比数 据大 幅走高 ,继 续拉 动工 业企 业利润 改善 。 市场回 顾: 1 季度 股票 市 场 年初 回落 后走高 ,但 结构 分化 显著 ,业绩 稳定 的龙 头白 马股 表现优 异, 创业 板个股 则相 对承 压。 截止 季度末 ,上 证综 指录 得3.83% 的 涨幅 ,创 业板 下跌2.79% 。 基金操 作回 顾: 本基金 的主 要配 置资 产为 股票和 债券 。2017 年 1 季 度,我 们严 格遵 照基 金合 同的相 关约 定, 按照既 定的 投资 流程 进行 了规范 运作 。一 季度 以来 ,安泰 股票 的表 现落 后于 基准, 涨 幅 0.06% , 落后基 准涨 幅2.59% 。一 季度以 来我 们拉 长了 组合 的久期 ,着 眼于 未 来 1-2 年的投 资机 会, 布局 了较多 处于 底部 和逆 境翻 转的品 种, 短期 承受 一定 的压力 ,但 我们 相信 在未 来的一 段时 间, 我 们 持仓的 品种 能够 在承 担可 控风险 的情 况下 ,为 投资 者提供 长期 稳健 的回 报。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内, 本基 金 份 额净 值增长 率 为 0.06% , 同期 业绩基 准增 长率 为 2.65% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ,基金 合同 生效 后,连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形 的,基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。 报告期 内, 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 393,159,105.09 65.57 其中: 股票


393,159,105.09 65.57 招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 10 页


2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


171,716,819.90 28.64 其中: 债券


171,716,819.90 28.64








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


9,469,894.20 1.58 8 其他资 产


25,241,240.14 4.21 9 合计





599,587,059.33





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 289,282,276.35 48.99 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 160,331.21 0.03 E 建筑业 20,979,114.44 3.55 F 批发和 零售 业 130,984.00 0.02 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 27,307,901.89 4.62 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,210,821.77 2.91 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 18,697,416.83 3.17 M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 19,373,328.44 3.28 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 393,159,105.09 66.58


招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 10 页


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002215 诺 普 信 2,956,131 31,689,724.32 5.37 2 002161 远 望 谷 2,406,436 24,040,295.64 4.07 3 002223 鱼跃医 疗 684,496 21,958,631.68 3.72 4 002450 康得新 1,124,200 21,494,704.00 3.64 5 600201 生物股 份 631,603 21,398,709.64 3.62 6 603001 奥康国 际 937,600 21,020,992.00 3.56 7 300197 铁汉生 态 1,532,000 20,528,800.00 3.48 8 002456 欧菲光 529,002 20,028,015.72 3.39 9 002570 贝因美 1,488,927 19,311,383.19 3.27 10 300307 慈星股 份 1,770,450 19,280,200.50 3.27





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券








120,596,774.50


20.42 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 49,875,000.00 8.45 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债)





1,245,045.40


0.21 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 171,716,819.90 29.08


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 010107 21 国债 ⑺ 627,690 65,260,929.30 11.05 2 011698649 16 衡 阳城 投SCP001 500,000 49,875,000.00 8.45 3 150019 15 附 息国 债19 300,000 30,093,000.00 5.10 4 019539 16 国债 11 252,580 25,242,845.20 4.27 5 132005 15 国资 EB 10,200 1,078,956.00 0.18 招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 10 页








5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货 交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 远 望谷 ( 股票 代 码 002161)、 生物 股份 (股 票代 码 600201 ) 外其他 证券 的发 行主 体未 有被监 管部 门立 案调 查, 不存在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 1 、 远 望 谷( 股票 代 码 002161 ) 2016 年4 月26 日深 圳证 券 交易 所出 具的 《关 于对 深圳市 远望 谷信 息技 术股 份有限 公司 的监 管函》 (中 小板 监管 函【2016】第 84 号) ,公 司收 到 监管函 后高 度重 视, 组织 公司财 务部 门和 信招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 10 页


息披露 主管 部门 认真 学习 深圳证 券交 易所 《股 票上 市规则 》和 《中 小企 业板 上市公 司规 范运 作指 引》等 相关 规定 ,吸 取教 训,认 真整 改, 并要 求后 续加强 对监 管规 则的 学习 ,及时 履行 信息 披露 义务, 杜绝 类似 问题 的再 次发生 。 本基金 管理 人认 为, 公司 是全球 领先 的RFID 技术 、产品 和系 统解 决方 案供 应商。 公司 未来 在商贸 零售 等领 域不 断扩 张,业 绩处 于拐 点, 建议 持有。 2 、 生物股 份 ( 股票 代 码 600201) 公司 于2016 年12 月 1 日 收到内 蒙古 证监 局下 发的 《关于 对金 宇生 物技 术股 份有限 公司 采取 责令改 正措 施的 决定 》 , 因 公司会 计估 计变 更未 披露 、 财 务报 表列 报不 准确 、 内幕信 息知 情人 登记 执行不 到位 ,被 采取 责令 改正的 行政 监管 措施 。 本基金 管理 人看 好该 公司 的低估 值优 势, 经过 内部 严格的 投资 决策 流程 ,该 股票被 纳入 实际 投资组 合。 5.11.2


本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库, 本基金管 理 人从制度和流 程 上要求 股票 必须 先入 库再 买入。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 428,518.96 2 应收证 券清 算款 20,899,109.11 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,020,416.31 5 应收申 购款 1,893,195.76 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 25,241,240.14


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 132005 15 国 资 EB 1,078,956.00 0.18 2 113010 江南转债 120,428.00 0.02 3 128011 汽模转 债 24,137.40 0.00 4 132001 14 宝钢 EB 21,524.00 0.00 招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 10 页


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,637,580,163.70 报告期 期间 基金 总申 购份 额 170,521,879.49 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 156,635,979.19 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,651,466,064.00


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ;


2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安泰 系列 开放 式证券 投资 基金 设立 的文 件;


3 、《 招商 安泰 系列 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


4 、《 招商 安泰 系列 开放 式 证券投 资基 金托 管 协 议》 ;


5 、《 招商 安泰 系列 开放 式 证券投 资基 金招 募说 明书 》;


6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 8.2 存 放地 点 招商基 金管 理有 限公 司


地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 招商安泰偏股混合基金 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 10 页


8.3 查 阅方 式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅,或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有 限公司 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。 客户服 务中 心电 话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017 年4 月21 日