上证消费80 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资 基
金 2017 年第 1 季 度 报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 4 月21 日
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商上 证消 费80ETF （场 内简称 ：消 费 ETF ）
基金主 代码 510150
交易代 码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010 年12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 28,331,550.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ， 采用 完全 复 制法 ， 即 完全 按
照标的 指数 成份 股组 成及 其权重 构建 基金 股票 投资 组合， 进行 被动
式指数 化投 资。 股票 在投 资组合 中的 权重 原则 上根 据标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动而 进行 相应调 整。 但在 因特 殊情 况（如 流动 性不
足等） 导致 无法 获得 足够 数量的 股票 时， 基金 管理 人将搭 配使 用其
他合理 方法 进行 适当 的替 代。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指 数收 益率
风 险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合基 金、 债券
基金与 货币 市场 基金 ，在 证券投 资基 金中 属于 较高 风险、 较高 收益
的投资 品种 ；并 且本 基金 为被动 式投 资的 指数 基金 ，采用 完全 复制
法紧密 跟踪 上证 消 费80 指 数， 具有 与标 的指 数以 及标 的指数 所代 表
的股票 市场 相似 的风 险收 益特征 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -237,065.82
2.本期 利润
7,483,929.35
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2557
4.期末 基金 资产 净值 116,973,632.03
5.期末 基金 份额 净值 4.129
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.64% 0.50% 7.00% 0.51% -0.36% -0.01%
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗毅
本基金
基金经
理
2013 年 1
月 19 日
- 9
男，经 济学 硕士 。2007 年 加入华 润（ 深圳 ）
有限公司，从事商 业地产 投资项目分析及 营
运管理 工作 ；2008 年 4 月 加入招 商基 金管 理
有限公司，从事养 老金产 品设计研发、基 金
市场研究、量化选 股研究 及指数基金运作 管
理工作 ，曾 任高 级经 理、ETF 专员，现任 上
证消 费 80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 及
其联接 基金 、 深 证电 子信 息传媒 产业 （TMT ）
50 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金及 其联 接
基金、 招商 沪 深 300 高 贝 塔指数 分级 证券 投上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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资基金 、招 商沪 深 300 地 产等权 重指 数分 级
证券投资基金、招 商中证 全指证券公司指 数
分级证 券投 资基 金基 金经 理。
苏燕青
本基金
基金经
理
2017 年 1
月 13 日
- 5
女，硕 士。2012 年 1 月 加 入招商 基金 管理 有
限公司 量化 投资 部 ，曾 任 ETF 专员， 协助 指
数类基金产品的投 资管理 工作，现任上证 消
费 80 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 及其 联
接 基金、 深证电 子信息 传媒 产业（TMT ）50
交易型开放式指数 证券投 资基金 及 其 联 接基
金基金 经理 。
王平
离任本
基金基
金经理
2010 年12
月 8 日
2017 年1
月 13 日
11
男， 管 理学 硕士 ，FRM 。2006 年加 入招 商基 金
管理有限公司，历 任投资 风险管理部助理 数
量分析师、风险管 理部数 量分析师、高级 风
控经理，主要负责 公司投 资风险管理、金 融
工程研 究等 工作 ，曾 任招 商深 证 100 指 数证
券投资基金、招商 中证大 宗商品股票指数 分
级证券 投资 基金 、 招 商央 视财 经 50 指数 证券
投资基金、招商中 证银行 指数分级证券投 资
基金、招商中证煤 炭等权 指数分级证券投 资
基金、 招商 中证 白酒 指数 分级证 券投 资基 金、
招商国证生物医药 指 数 分级 证 券 投 资 基 金、
上证消 费80 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金
及联接 基金 、深 证电 子信 息传媒 产业 （TMT ）
50 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金及 联接 基
金基金经理，现任 量化投 资部副总监兼招 商
量化精选股票型发 起式证 券投资基金、招 商
稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基
金、招商财经大数 据策略 股票型证券投资 基
金、招 商沪 深 300 指数 增 强型证 券投 资基 金
及招商 中 证1000 指 数增 强 型证券 投资 基金 基
金经理 。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决 定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《上 证消
费80 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 基金 合同 》 等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 前提下 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 。基 金的 投资 范围以 及投 资运 作符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成 交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ， 经 济相 对比 较平稳 ， 货 币政 策维 持稳 健中性 。 消 费 80
指数报 告期 内上 涨7.00% ， 从市 场风 格来 看， 报告 期内属 于大 盘股 行情 ， 从 行业来 看， 家用 电器 、
食品饮 料、 国防 军工、 建 筑装饰 、 钢 铁等 行业 板块 涨幅较 大， 传媒、 农林 牧 渔、 纺 织服 装、 综 合、
商业贸 易等 行业 板块 跌幅 较大。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易型 开放 式基 金， 股票 仓位维 持 在99% 左右 的水 平， 基 本完 成了
对基准 的跟 踪。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为6.64%， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为7.00%。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末 基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 115,995,929.01 98.85
其中： 股票 115,995,929.01 98.85
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 28,999.81 0.02
其中： 债券 28,999.81 0.02
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,321,472.02 1.13
8 其他资 产 778.03 0.00
9 合计 117,347,178.87 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 638,854.96 0.55
B 采 矿 业 - -
C 制造业 88,068,833.43 75.29
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 11,637,229.56 9.95
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 361,000.00 0.31
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服 4,421,245.54 3.78 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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务业
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,609,606.23 2.23
L 租赁和 商务 服务 业 3,185,203.30 2.72
M 科学研 究和 技术 服务 业 707,600.40 0.60
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 144,152.00 0.12
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,222,203.59 3.61
S 综合 - -
合计 115,995,929.01 99.16
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序 号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 34,713 13,411,714.68 11.47
2 600887 伊利股 份 475,486 8,991,440.26 7.69
3 600104 上汽集 团 258,993 6,573,242.34 5.62
4 600276 恒瑞医 药 110,540 6,005,638.20 5.13
5 600518 康美药 业 233,220 4,398,529.20 3.76
6 600690 青岛海 尔 239,550 2,917,719.00 2.49
7 600660 福耀玻 璃 107,700 2,435,097.00 2.08
8 600637 东方明 珠 102,985 2,321,281.90 1.98
9 600196 复星医 药 79,611 2,246,622.42 1.92
10 600066 宇通客 车 104,255 2,239,397.40 1.91
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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5.4 报告 期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 28,999.81 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,999.81 0.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113012 骆驼转 债 290 28,999.81 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货 持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除东 方明 珠（ 股票 代码 600637 ） 及恒 瑞医 药 （股票 代码
600276 ）外 其他 证券 的发 行主体 未有 被监 管部 门立 案调查 ，不 存在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开
谴责、 处罚 的情 形。
1 、东 方明 珠（ 股票 代码600637 ）
根据公 司2016 年9 月24 日公司 公告 ， 因 公司 未及 时披露 流动 资金 购买 理财 产品、 对外 担保 、
关联关 系和 关联 交易 的信 息，同 时存 在2015 年年 报披露 不完 整的 问题 ，上 海证监 局予 以出 具警
示函。
2 、恒 瑞医 药（ 股票 代码600276 ）
上交所 发布 上证 公监 函 〔2016 〕0039 号公 告称 ， 公 司 信息披 露违 规， 上交 所决 定对江 苏恒 瑞
医药股 份有 限公 司、 时任 董事长 孙飘 扬、 时任 董事 会秘书 戴洪 斌予 以监 管关 注。
对上述 股票 的投 资决 策程 序的说 明： 因复 制指 数被 动持有 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 486.11
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 291.92
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 778.03
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 29,931,550.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,600,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总 额 28,331,550.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年第 1 季度 报告
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联接基金 1
20170101-2017
0103
26,855,483.00
- 1,200,000.00 25,655,483.00
90.55%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而
引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额
持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理 委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 上证 消 费80 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
3 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2017 年4 月21 日
