中邮 战略 新兴 产业 混合 型证 券投 资基 金
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 4 月 21 日 中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 04 月20 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年01 月01 日起 至 2017 年 03 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 中邮战略新兴产业混合
交易代码 590008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6 月12 日
报告期末基金份额总额 1,251,645,959.91 份
投资目标
本 基 金 重 点 关 注 国 家 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 过 程 中 带
来的投资机会， 在严格控制风险并保证充分流动性的
前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1. 大类资产 配置策略
本 基 金 根 据 各 项 重 要 的 经 济 指 标 分 析 宏 观 经 济 发 展
变动趋势， 判断当前所处的经济周期， 进而对未来做
出科学预测。 在此基础上， 结合对流动性及资金流向
的分析， 综合股市和债市估值及风险分析进行大类资
产配置。 此外， 本基金将持续地进行定期与不定期的
资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
2. 股票投资 策略
本基金采用主题投资策略， 通过对战略 性新兴产业发
展状况持续跟踪， 结合对国家政策的解读、 重大科技
和工艺创新情况调研、 上市公司战略规划及商业运营
模 式 分 析 等 方 法 挖 掘 属 于 战 略 性 新 兴 产 业 范 畴 的 投
资主题及相关股票， 作为重点进行投资， 分享这类企
业带来的较高回报。
3. 债券投资 策略
(1) 平均久 期配置 中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 3 页 共 13 页
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 形 势 和 宏 观 经 济 政 策 进 行 分
析， 预测未来的利率趋势， 并据此积极调整债券组合
的平均久期， 在控制债券组合风险的基础上提高组合
收益。 当预期市场利率上升时， 本基金将缩短债券投
资组合久期， 以规避债券价格下跌的风险。 当预期市
场利率下降时， 本基金将拉长债 券投资组合久期， 以
更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
(2) 期限结 构配置
结合对宏观经济形势和政策的判断， 运用统计和数量
分析技术， 本基金对债券市场收益率曲线的期限结构
进行分析， 预测收益率曲线的变化趋势， 制定组合的
期 限 结 构 配 置 策 略 。 在 预 期 收 益 率 曲 线 趋 向 平 坦 化
时， 本基金将采取哑铃型策略， 重点配置收益率曲线
的两端。 当预期收益率曲线趋向陡峭化时， 采取子弹
型策略， 重点配置收益率曲线的中部。 当预期收益率
曲线不变或平行移动时， 则采取梯形策略， 债券投资
资产在各期限间平均配置。
(3) 类属配 置
本基金对不同类型债 券的信用风险、 流动性、 税赋水
平等因素进行分析， 研究同期限的国债、 金融债、 央
票、 企业债、 公司债、 短期融资券之间的利差和变化
趋势， 制定债券类属配置策略， 确定组合在不同类型
债券品种上的配置比例。 根据中国债券市场存在市场
分割的特点， 本基金将考察相同债券在交易所市场和
银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，
选择具有更高投资价值的市场进行配置。
(4) 回购套 利
本 基 金 将 在 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 限 定 的 比 例
内， 适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收
益率， 比如运用回购与现券之间的套利、 不同回购期
限之间的套利进行 低风险的套利操作。
4. 权证投资 策略
本 基 金 将 按 照 相 关 法 律 法 规 通 过 利 用 权 证 及 其 他 金
融工具进行套利、 避险交易， 控制基金组合风险， 获
取超额收益。
业绩比较基准 中证新兴产业指数*75%+ 上证国债指数*25%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期风险与预期收益高于债
券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金， 属于证
券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 4 页 共 13 页
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -242,545,794.73
2. 本期利润 28,772,503.98
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0221
4. 期末基金 资产净值 5,636,833,497.49
5. 期末基金 份额净值 4.504
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2. 所述基金业 绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.40% 0.95% 2.68% 0.50% -2.28% 0.45%
中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 5 页 共 13 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：按相关法规规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建 仓期，报告期内本基金的各项投资比
例符合基金合同的有关规定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
任泽松 基金经理
2012 年 6 月
12 日
- 7 年
生 物 学 硕 士 ， 曾 任 毕
马 威 华 振 会 计 师 事 务
所 审 计 员 、 北 京 源 乐
晟 资 产 管 理 有 限 公 司
行业 研 究 员 、 中 邮 创
业 基 金 管 理 股 份 有 限中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 6 页 共 13 页
公 司 研 究 部 行 业 研 究
员 ， 中 邮 创 业 基 金 管
理 有 限 公 司 中 邮 核 心
成 长 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 助 理 兼
行 业 研 究 员, 现任中
邮 创 业 基 金 管 理 股 份
有 限 公 司 任 泽 松 投 资
工 作 室 总 负 责 人 、 中
邮 战 略 新 兴 产 业 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 中 邮 核 心 竞 争
力 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资基金基金经
理 、 中 邮 双 动 力 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 中 邮 信 息 产 业
灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、
中 邮 绝 对 收 益 策 略 定
期 开 放 混 合 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金 、 中 邮
尊享一年定 期 开 放 灵
活 配 置 混 合 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 中 邮 增 力 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金经
理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金
经理注册或变更等通知的日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现 象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 7 页 共 13 页
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中
邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购
业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级
市场申购、 二级市场交易等所有投资 管理活动， 同时包括授权、 研究分析、 投资决策、 交易 执 行 、
监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。
公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证
公平交易原则得以实现；在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会； 通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估， 发现异常情况，
要求投资经理做出合理解释，并根据发现情况进一步完善公司相关 公平交易制度，避免类似情况
再次发生，最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有
效性。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
由于 2016 年 年底的债市危机所暴露出来的金融部门去杠杆引发的银行资产负债表收缩， 一季
度在金融防风 险、抑制资产泡沫的大环境下，稳健偏宽松的货币政策已经转向中性偏紧，流动性
拐点风险加大。 叠加美元 3 月加息 ， 央行一方面减少公开市场操作， 另一方面也提高了资金利率；
在此背景下，市场风险偏好被压制，创业板弱势。此外，稳增长的前提下，基建、地产发力拉动
一季度信贷数据好于预期，相关行业表现强势，上证明显强于创业板。主题方面，由于 5 月 份的
一带一路会议以及军民融合战略的推出，相关主题较为活跃。
操作层面，本基金发挥“自下而上”精选个股的优势，一季度加大了次新股的配置。
在行业配置方面，我们认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业，中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 8 页 共 13 页
保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业的重点配置。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2017 年3 月 31 日，本基金份额净值为 4.504 元，累 计净值 4.504 元。本报告 期份额
净值增长率为 0.40% ，同 期业绩比较基准增长率为 2.68% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 5,336,694,111.55 94.25
其中：股票
5,336,694,111.55 94.25
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
306,340,698.82 5.41
8 其他资产
19,059,629.76 0.34
9 合计
5,662,094,440.13
100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可
能有尾差。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 2,182,991,648.38 38.73
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 335,554,649.92 5.95
E 建筑业 - - 中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 9 页 共 13 页
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,313,883,108.72 41.05
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
192,373,996.05 3.41
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐 业
311,890,708.48 5.53
S 综合 - -
合计 5,336,694,111.55 94.68
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本报告期末本基金未投资沪港通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300367 东方网力 30,042,220 626,981,131.40 11.12
2 300267 尔康制药 41,273,887 553,070,085.80 9.81
3 300324 旋极信息 26,793,042 546,310,126.38 9.69
4 300104 乐视网 15,351,018 520,706,530.56 9.24
5 300418 昆仑万维 22,889,694 482,285,852.58 8.56
6 300271 华宇软件 21,548,382 352,316,045.70 6.25
7 300332 天壕环境 32,833,136 335,554,649.92 5.95
8 300364 中文在线 8,447,744 311,890,708.48 5.53
9 002019 亿帆鑫富 16,558,671 279,013,606.35 4.95
10 300287 飞利信 24,364,125 250,463,205.00 4.44
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本报告期末本基金未持有债券。
中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 10 页 共 13 页
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本报告期末本基金未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本报告期末本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指 期货的投资。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本报告期末本基金未持有国债期货
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 报 告 期内基 金 投 资的前 十 名 证券的 发 行 主体无 被 监 管部门 立 案 调查， 无 在 报告编 制 日 前 一
年 内 受 到公开 谴 责 、处罚 。
5.11.2
基 金 投 资的前 十 名 股票， 均 为 基金合 同 规 定备选 股 票 库之内 股 票 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出 保证金 1,040,976.67 中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 11 页 共 13 页
2 应收证券清算款 8,577,150.44
3 应收股利 -
4 应收利息 145,792.94
5 应收申购款 9,295,709.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,059,629.76
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 300367 东方网力 626,981,131.40 11.12 重大事项
2 300271 华宇软件 352,316,045.70 6.25 重大事项
3 300364 中文在线 311,890,708.48 5.53 重大事项
4 300104 乐视网 301,444,122.88 5.35 非公开发行
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,318,136,831.45
报告期期间基金总申购份额 102,913,968.68
减: 报告期期 间基金总赎回 份额 169,404,840.22
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,251,645,959.91
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 12 页 共 13 页
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 407,250.98
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 407,250.98
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
0.03
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
无。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1. 中国证监 会批准中邮战略新兴产业混合型证券投资基金募集的文件
2. 《中邮战 略新兴产业混合型证券投资基金基金合同》
3. 《中邮战 略新兴产业混合型证券投资基金托管协议》
4. 《中邮战 略新兴产业混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理 人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管 人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
中邮战略新兴产业混合 2017 年第 1 季度报 告
第 13 页 共 13 页
9.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网 址：www.postfund.com.cn
中 邮 创 业 基金 管 理 股 份有 限 公 司
2017 年 4 月 21 日
