中邮 现金 驿站 货币 市场 基金2017 年第1 季
度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 4 月 21 日
中邮现金驿站 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 04 月20 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年01 月01 日起 至 2017 年 03 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 中邮现金驿站货币
交易代码 000921
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 18 日
报告期末基金份额总额 6,408,162,222.97 份
投资目标
在 保 持 低 风 险 与 高 流 动 性 的 基 础 上 ， 追 求 稳 定 的 当 期 收
益。
投资策略
本 基 金 投 资 管 理 将 充 分 运 用 收 益 率 策 略 与 估 值 策 略 相 结
合 的 方 法 ， 对 各 类 可 投 资 资 产 进 行 合 理 的 配 置 和 选 择 。
投 资 策 略 首 先 审 慎 考 虑 各 类 资 产 的 收 益 性 、 流 动 性 及 风
险 性 特 征 ， 在 风 险 与 收 益 的 配 比 中 ， 力 求 将 各 类 风 险 降
到 最 低 ， 并 在 控 制 投 资 组 合 良 好 流 动 性 的 基 础 上 为 投 资
者获取稳定的收益。
1 、整体资产 配置策略
整体资产配置策略主要体现在： １） 根据宏观经济形势、
央 行 货 币 政 策 、 短 期 资 金 市 场 状 况 等 因 素 对 短 期 利 率 走
势 进 行 综 合 判 断 ； ２ ） 根 据 前 述 判 断 形 成 的 利 率 预 期 动
态调整基金投资组合的平均剩余期限。
2 、类属配置 策略
类属配置指组合在各类短期金融工具如央行票据、 国债、
金 融 债 、 企 业 短 期 融 资 券 以 及 现 金 等 投 资 品 种 之 间 的 配
置 比 例 。 作 为 现 金 管 理 工 具 ， 货 币 市 场 基 金 类 属 配 置 策
略 主 要 实 现 两 个 目 标 ： 一 是 通 过 类 属 配 置 满 足 基 金 流 动
性需求，二是通过类属配置获得投资收益。
3 、个券选择 策略 中邮现金驿站 2017 年第 1 季度 报告
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在 个 券 选 择 层 面 ， 本 基 金 将 首 先 安 全 性 角 度 出 发 ， 优 先
选 择 央 票 、 短 期 国 债 等 高 信 用 等 级 的 债 券 品 种 以 回 避 信
用 违 约 风 险 。 对 于 外 部 信 用 评 级 的 等 级 较 高 （ 符 合 法 规
规 定 的 级 别 ） 的 企 业 债 、 短 期 融 资 券 等 信 用 类 债 券 ， 本
基金也可以进行配置 。
4 、现金流管 理策略
由 于 货 币 市 场 基 金 要 保 持 高 流 动 性 的 特 性 ， 本 基 金 会 紧
密关注申购/ 赎回现金流情况、 季节性资金流动、 日历效
应 等 ， 建 立 组 合 流 动 性 预 警 指 标 ， 实 现 对 基 金 资 产 的 结
构化管理， 并结合持续性投资的方法， 将回购/ 债券 到期
日进行均衡等量配置， 以确保基金资产的整体变现能力。
5 、套利策略
由 于 市 场 环 境 差 异 、 交 易 市 场 分 割 、 市 场 参 与 者 差 异 ，
以 及 资 金 供 求 失 衡 导 致 的 中 短 期 利 率 异 常 差 异 ， 使 得 债
券 现 券 市 场 上 存 在 着 套 利 机 会 。 本 基 金 通 过 分 析 货 币 市
场 变 动 趋 势 、 各 市 场 和 品 种 之 间 的 风 险 收 益 差 异 ， 把 握
无 风 险 套 利 机 会 ， 包 括 银 行 间 和 交 易 所 市 场 出 现 的 跨 市
场 套 利 机 会 、 在 充 分 论 证 套 利 可 行 性 的 基 础 上 的 跨 期 限
套利等。
业绩比较基准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基
准利率（税后） 。
风险收益特征
本 基 金 为 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险
品 种 ， 其 预 期 收 益 和 风 险 均 低 于 债 券 型 基 金 、 混 合 型 基
金及股票型基金。
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简称 现金驿站 A 现金驿站 B 现金驿站 C
下属分 级基金的交易代码 000921 000922 000923
报告期末 下属分级基金的份额总额 8,212,259.65 份
20,367,253.99
份
6,379,582,709.33
份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年 3 月31 日 ）
现金驿站 A 现金驿站 B 现金驿站 C
1. 本期已实现收益 80,949.33 260,959.79 40,767,718.47
2 ．本期利润 80,949.33 260,959.79 40,767,718.47
3 ．期末基金 资产净值 8,212,259.65 20,367,253.99 6,379,582,709.33
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于 本基金采用摊中邮现金驿站 2017 年第 1 季度 报告
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余成本法核算，因此，公允价值变动为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。中邮现金驿
站 A 、中邮现 金驿站 B 和 中邮现金驿站 C 适用不 同的销售服务费率。本基金收益分配按日结转份
额。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
现金驿站 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩 比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
0.9233% 0.0008% 0.0863% 0.0000% 0.8370% 0.0008%
现金驿站 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩 比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
0.9357% 0.0008% 0.0863% 0.0000% 0.8494% 0.0008%
现金驿站 C
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩 比较基
准收益 率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
0.9483% 0.0008% 0.0863% 0.0000% 0.8620% 0.0008%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注： 本基金自 2014 年 12 月18 日基 金合同生效之日起 6 个 月内为建仓期， 建仓期结束时投资组合
比例符合基金合同的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
余红 基金经理
2016 年7 月
14 日
- 3 年
大学本科， 曾任职于浦发银行
北京分行国际部、外汇管理
部、中小企业业务经营中心、
中邮创业基金管理股份有限
公司中邮稳定收益债券型证
券投资基金基金经理助理兼
研究员， 现担任中邮货币市场中邮现金驿站 2017 年第 1 季度 报告
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基金、 中邮现金驿站货币市场
基金基金经理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金
经理注册或变更等通知的日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业 务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中邮
基金公平交易管理制度》 、 《中邮基金 投资管理制度》 、 《交易 部管理制度》 、 《交易部申 购业务管理
细则》 等一系列与公平交易相关制度体系， 制度的范围包括境内上市股票、 债券的一级市场申购、
二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投
资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交 易执行体系。
公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证
公平交易原则得以实现；在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会； 通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估， 发现异常情况，
要求投资经理做出合理解释，并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度，避免类似情况
再次发生，最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制 的有
效性。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 中邮现金驿站 2017 年第 1 季度 报告
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报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本报告期内，本基金在关键的春节、季末三月底安排了较多的现金流到期。报告期内本基金
坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时，充分利用市场时机，提
高组合收益弹性，品种选择方面加大了回购与 存款的比例，尽量在稳健基础上提高组合收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2017 年3 月31 日， 中邮现金驿站 A 净值增 长率为 0.9233% ，同期业 绩比较基准增长率
为 0.0863% 。 中邮现金驿站 B 净值增 长率为 0.9357% ， 同期业 绩比较基准增长率为 0.0863% 。 中邮
现金驿站 C 净值增长率为 0.9483% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.0863% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 390,429,200.00 6.09
其中：债券 390,429,200.00 6.09
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
428,767,483.15
6.69
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金融资产
- -
3
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
5,547,804,157.76 86.54
4 其他资产 43,527,784.49 0.68
5 合计 6,410,528,625.40 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末 资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有
尾差。
5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.02
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 （元） 占基金资产净值的比例（％） 中邮现金驿站 2017 年第 1 季度 报告
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2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产
净值比例的简单平均值。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20% 的说明
报告期内本基金债券正回 购的资金余额均未超过资产净值的 20% 。
5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 49
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 88
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 36
报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 120 天 情况 说 明
本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 8.45
-
其中：剩 余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 80.37 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 8.35 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 1.72 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 120 天( 含)-397 天（含） 0.47 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 99.36 -
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5.4 报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 存 续 期超 过 240 天情况说明
报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过 240 天情况。
5.5 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 330,443,517.55 5.16
其中：政策性金融债 330,443,517.55 5.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 59,985,682.45 0.94
6 中期票据 - -
7 同业存单 - -
8 其他 - -
9 合计 390,429,200.00 6.09
10
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
- -
5.6 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 140438 14 农发 38 1,100,000 110,467,750.11 1.72
2 140208 14 国开 08 1,000,000 100,042,045.67 1.56
3 160211 16 国开 11 1,000,000 99,927,611.46 1.56
4 011698426
16 康美
SCP001
300,000 29,995,794.48 0.47
5 041660057
16 陕建工
CP001
300,000 29,989,887.97 0.47
6 100215 10 国开 15 100,000 10,007,623.52 0.16
7 160304 16 进出 04 100,000 9,998,486.79 0.16
5.7 “ 影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0056%
报告期内偏离度的最低值 -0.0089%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0016%
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报 告 期 内 负偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.25% 情 况说明
报告期内负偏离度的绝对值未发生达到 0.25% 的 情况。
报 告 期 内 正偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.5% 情 况 说明
报告期内正偏离度的绝对值未发生达到 0.5% 情 况。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9 投 资 组 合 报告 附 注
5.9.1
本基金估值采用 “摊余成本法” ， 即 估值对象以买入成本列示， 按照票面利率或者协议利率并
考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。
5.9.2
本 报 告期 内基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体无 被 监管 部门 立 案调 查， 无 在报 告编 制 日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 43,527,784.49
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 43,527,784.49
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 现金驿站 A 现金驿站 B 现金驿站 C
报告期期初基金份额总额 8,145,338.76 19,481,923.80 3,536,576,220.09
报告期期间基金总申购份额 6,856,164,084.74 490,899,541.13 6,383,950,081.79
报告期期间基金总赎回份额 6,856,097,163.85 490,014,210.94 3,540,943,592.55
报告期期末基金份额总额 8,212,259.65 20,367,253.99 6,379,582,709.33
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 红利再投资 2017 年 1 月3 日 47,274.92 - -
2 红利再投资 2017 年 1 月4 日 11,478.13 - -
3 红利再投资 2017 年 1 月5 日 11,130.69 - -
4 红利再投资 2017 年 1 月6 日 11,107.37 - -
5 红利再投资 2017 年 1 月9 日 32,713.61 - -
6 红利再投资 2017 年 1 月10 日 10,847.35 - -
7 赎回 2017 年 1 月10 日 -100,123,862.34 -100,123,862.34 -
8 红利再投资 2017 年 1 月11 日 4.58 - -
9 赎回 2017 年 1 月11 日 -32,713.61 -32,713.61 -
10 红利再投资 2017 年 1 月12 日 1.18 - -
11 赎回 2017 年 1 月12 日 -10,847.35 -10,847.35 -
12 赎回 2017 年 1 月17 日 -5.76 -5.76 -
合计
-100,042,871.23 -100,167,429.06
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序
号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20170331 3,001,055,590.77 5,036,349,497.42 2,003,837,753.35 6,033,567,334.84 94.17%
产品特有 风 险
单一投资 者 持有基金 份 额比例达 到 或超过 20%引起的风 险 ， 主要是 由 于持有人 结 构相对集 中 ， 机构同 质 化， 资金 呈 现 “ 大
进 大 出 ” 特 点 ， 在 市 场 突 变 情 况 下 ， 赎 回 行 为 高 度 一 致 ， 给 基 金 投 资 运 作 可 能 会 带 来 较 大 压 力 ， 使 得 基 金 资 产 的 变 现 能
力和投资 者 赎回管理 的 匹配与平 衡 可能面临 较 大考验， 继 而可能给 基 金带来潜 在 的流动性 风 险。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。 中邮现金驿站 2017 年第 1 季度 报告
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
（一） 中国 证监会准予中邮现金驿站货币市场基金募集注册的文件；
（二） 《中 邮现金驿站货币市场基金基金合同》 ；
（三 ） 《中 邮现金驿站货币市场基金托管协议》 ；
（四） 《法 律意见书》 ；
（五） 基金 管理人业务资格批件和营业执照；
（六） 基金 托管人业务资格批件和营业执照；
（七）中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中 邮 创 业 基金 管 理 股 份有 限 公 司
2017 年 4 月 21 日
