中邮 景泰 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金
2017 年第 1 季 度报 告
2017 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 4 月 21 日 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 04 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年01 月01 日起 至 2017 年 03 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金
交易代码 003842
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 29 日
报告期末基金份额总额 499,671,108.32 份
投资目标
本基金通过合理的动态资产配置， 在严格控制风
险并保证充分流动性的前提下， 谋求基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
（一）大类资产配置
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济
发展变动趋势， 判断当前所处的经济周期， 进而
对未来做出科学预测。 在此基础上， 结合对流动
性及资金流向的分析， 综合股市和债市估值及风
险分析进行灵活的大类资产配置。 此外， 本基金
将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监
控，适时地做出相应的调整。
（二）行业配置策略
本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调
整、 行业自身生命周期、 对国民经济发展贡献程
度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的
根本性因素进行分析， 从行业对上述因素变化的
敏感程度和受益程度入手， 筛选处于稳定的中长
期发展趋势和预期进入稳定的中长期发展趋势
的行业作为重点行业资产进行配置。
对于国家宏观经济运行过程中产生的阶段性焦
点行业， 本基金通过对经济运行周期、 行业竞争中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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态势以及国家产业政策调整等影响行业短期运
行情况的因素进行分析和研究， 筛选具有短期重
点发展趋势的行业资产进行配置， 并依据上述因
素的短期变化对行业配置权重进行动态调整。
（三）股票投资策略
本基金 以成长投资为主线， 核心是投资处于高速
成长期并具有竞争壁垒的上市公司。 本基金通过
定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市
公司的成长空间和竞争壁垒， 从而确定本基金重
点投资的成长型行业， 并根据定期分析和评估结
果动态调整。
（四）债券投资策略
本基金采用的债券投资策略主要包括：久期策
略、期限结构策略和个券选择策略等。
（1 ）久期策 略
根据国内外的宏观经济形势、 经济周期、 国家的
货币政策、 汇率政策等经济因素， 对未来利率走
势做出准确预测， 并确定本基金投资组合久期的
长短。 考虑到收益率变动对久期的影响， 若预期
利率将持续下行 ，则增加信用投资组合的久期；
相反， 则缩短信用投资组合的久期。 组合久期选
定之后， 要根据各相关经济因素的实时变化， 及
时调整组合久期。考虑信用溢价对久期的影响，
若经济下行， 预期利率持续下行的同时， 长久期
产品比短久期产品将面临更多的信用风险， 信用
溢价要求更高。 因此应缩短久期， 并尽量配置更
多的信用级别较高的产品。
（2 ）期限结 构策略
本基金根据国际国内经济形势、国家的货币政
策、 汇率政策、 货币市场的供需关系、 投资者对
未来利率的预期等因素， 对收益率曲线的变动趋
势及变动幅度做出预测。 收益率曲线的变动趋势
包括： 向上平行移动、 向下平行移动、 曲线趋缓
转折、 曲线陡峭转折、 曲线正蝶式移动和曲线反
蝶式移动等。 本基金根据变动趋势及变动幅度预
测来决定信用投资产品组合的期限结构， 然后选
择采取相应期限结构的策略： 子弹策略、 杠铃策
略或梯式策略。 若预期收益曲线平行移动， 且幅
度较大， 宜采用杠铃策略； 若幅度较小， 宜采用
子弹策略； 若预期收益曲线做趋缓转折， 宜采用
杠铃策略； 若预期收益曲线做陡峭转折， 且幅度
较大， 宜采用杠铃策略； 若幅度较小宜采用子弹
策略。 用做判断依据的具体正向及负向变动幅度
临界点，需要运用测算模型进行测算。
（3 ）个券选 择策略
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1 ）特定跟踪 策略
特定是指某类或某个信用产品具有某种特别的
特点， 这种特点会造成此类信用产品的价值被高
估或者低估。 特定跟踪策略， 就是要根据特定信
用产品的特定特点， 进行跟踪和选择。 在所有的
信用产品中， 寻找在持有期内级别上调可能性比
较大的产品， 并进行配置； 对在持有期内级别下
调可能性比较大的产品， 要进行规避。 判断的基
础就是对信用产品进行持续内部跟踪评级及对
信用评级要素进行持续跟踪与判断， 简单的做法
就是跟踪特定事件： 国家特定政策及特定事件变
动态势、 行业特定政策及特定事件变动态势、 公
司特定事件变动态势， 并对特定政策及事件对于
信用产品的级别变化影响程度进行评估， 从而决
定对于特定信用产品的取舍。
2 ）相对价值 策略
本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。
属于同一个行业、 类属同一个信用级别且具有相
近期限的不同债券， 由于息票因素、 流动性因素
及其他因素的影响程度不同， 可能具有不同的收
益水平和收益变动趋势， 对同类债券的利差收益
进行分析， 找到影响利差的因素， 并对利差水平
的未来走势做出判断，找到价值被低估的个券，
进而相应地进行债券置换。 本策略实际上是某种
形式上的债券互换， 也是寻求相对价值的一种投
资选择策略。
这种投资策略的一个切实可行的操作方 法是： 在
一级市场上， 寻找并配置在同等行业、 同等期限、
同等信用级别下拥有较高票面利率的信用产品；
在二级市场上， 寻找并配置同等行业、 同等信用
级别、 同等票面利率下具有较低二级市场信用溢
价（价值低估）的信用产品并进行配置。
（4 ）可转换 债券的投资策略
1 ）普通可转 换债券投资策略
普通可转换债券的价值主要取决于其股权价值、
债券价值和转换期权价值， 本基金管理人将对可
转换债券的价值进行评估， 选择具有较高投资价
值的可转换债券。
本基金管理人将对发行公司的基本面进行分析，
包括所处行业的景气度、 公司成长性、 市场竞争
力等， 并参考 同类公司的估值水平， 判断可转换
债券的股权投资价值； 基于对利率水平、 票息率、
派息频率及信用风险等因素的分析， 判断其债券
投资价值； 采用期权定价模型， 估算可转换债券
的转换期权价值。 综合以上因素， 对可转换债券中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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进行定价分析，制定可转换债券的投资策略。
此外， 本基金还将根据新发可转换债券的预计中
签率、 模型定价结果， 积极参与一级市场可转债
新券的申购。
2 ）可分离交 易可转债
分离交易可转债是指认股权和债券分离交易的
可转债， 它与普通可转债的区别在于上市后可分
离为可转换债券和股票权证两部分， 且两部分各
自单独交易。 也就是说， 分离 交易可转债的投资
者在行使了认股权利后， 其债权依然存在， 仍可
持有到期归还本金并获得利息； 而普通可转债的
投资者一旦行使了认股权利， 则其债权就不复存
在了。 当可分离交易可转债上市后， 对分离出的
可转债， 其投资策略与本基金普通可转债的投资
策略相同； 而对分离出的股票权证， 其投资策略
与本基金权证的投资策略相同。
（五）权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其
他金融工具进行套利、 避险交易， 控制基金组合
风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，
将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的
基础上， 结合股价波动率等参数， 运用数量化期
权定价模型， 确定其合理内在价值， 从而构建套
利交易或避险交易组合。 未来， 随着证券市场的
发展、 金融工具的丰富和交易方式的创新等， 基
金还将积极寻求其他投资机会， 履行适当程序后
更新和丰富组合投资策略。
（六）资产支持证券的投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征， 估计违
约率和提前偿付比率， 并利用收益率曲线和期权
定价模型， 对资产支持证券进行估值。 本基金将
严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行
分散投资，以降低流动性风险。
业绩比较基准
本基金整体业绩比较基准为： 中债综合指数收益
率×90%+ 沪深 300 指数 收益率 ×10% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期风险与预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基
金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C
下属分级基金的交易代码 003842 003843
报告期末下属分级基金的份额总额 499,554,607.76 份 116,500.56 份 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年 3 月31 日 ）
中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C
1 ．本期已实 现收益 1,983,728.06 722.48
2 ．本期利润 8,390,187.75 3,822.19
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0179 0.0184
4 ．期末基金 资产净值 508,558,660.75 118,494.43
5 ．期末基金 份额净值 1.0180 1.0171
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2. 所述基金业 绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
中邮景泰混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.78% 0.13% 0.13% 0.09% 1.65% 0.04%
中邮景泰混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.69% 0.13% 0.13% 0.09% 1.56% 0.04%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：按相关法规规定, 本 基金自基金合同生效日起 6 个月内 为建仓期. 报 告期内本基金的各项投资
比例符合基金合同的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴昊
基金经
理
2015 年 8
月 12 日
- 5 年
曾担任宏源证券股份有限
公司研究所研究员、 中邮创
业基金管理股份有限公司
固定收益分析师。 现任中邮
稳定收益债券型证券投资
基金基金经理、 中邮稳健添
利灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、 中邮乐享
收益灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交 易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中
邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购
业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级
市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 同时包括授 权、 研究分析、 投资决策、 交易 执 行 、
监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。
公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证
公平交易原则得以实现；在确保各投资组合相对独 立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会； 通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估， 发现异常情况，
要求投资经理做出合理解释，并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度，避免类似情况
再次发生，最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有
效性。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
最新的数据来看，官方制造业 PMI 连续两个月上行，尽管升幅不大，但数据平稳回升也显示
回暖处于基础夯实期间内。 3 月 PMI 生产指数和新订单指数分别录得 54.2 和53.3, 较上月分别抬中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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升 0.5 和0.3 个百分点， 均创下 32 个 月以来的阶段高点， 在制造业复苏以及工业利润抬升的推动
下，企业开工生产的积极性进一步得到提振。货币政策上，周小川行长也在博鳌论坛上表示中国
将结束货币宽松周期，但由于部分企业生存依然艰难，且美联储上半年加息概率降低， 中国上半
年加息提准概率极低， 预计上半年仍然将以逆回购、 常备借贷便利 （SLF ） 和中期 借贷便利 （MLF ）
等公开市场操作为主要调节货币手段。保持适当稳定的财政赤字，同时将以降低楼市、债市和银
行杠杆，防止泡沫为主，汇率上全年兑美元渐次性下跌 5%-8%左右的水 平，同时保持兑一揽子货
币的稳定性。
利率债方 面， 预计上行空间有限, 美债长短触顶回落。 央行去杠杆态度明确， 预 期存单价 格
跟随继续上行 10-20bp，3M SHIBOR 价 格气温， 信贷及社融数据预期冲高回落， 美元指数回落， 美
债收益率也有所回落。前期同业存单价格持续上 行主要是两个原因。第一是因为外汇。央行迟迟
不降准， 这是长期原因， 第二点是同业理财之前为追求高收益买非保本理财， 然 后私下出兜底函 。
最近各地银监会进驻总行检查同业和资管业务，严禁违规兜底和暗保，各分行无法顶风出函。短
期内资金不带兜底函的拆出价格很高。这个是短期原因。中小银行很多时候是通过发行存单来购
买同业理财，目前存单价格持续上行，负债成本较高，资产收益率相对较低，成本倒挂，如果这
种情况持续超过一季度时间，部分银行会出现缩表的情况，当然这是极端情况，央行会通过 MLF
及 SLO 锁定 长端的资金成本， 但是收益率曲线预期 仍将大概率持平， 机构套利空间十分有限； 信
用债方面，信用利差保护不足，年初理财发行不算顺利，不建议继续增仓 16 年新 发城投债品种，
维持 AAA 和超 AAA 高等 级短久期产业债。但是不建议继续追新发及长久期信用债。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2017 年3 月31 日， 本基金 A 份 额净值为 1.0180 元，累计 净值 1.0180 元，C 份额净 值
为 1.0171 元 ， 累计净值为 1.0171 元 。 本报告期内，A 份额净 值增长率为 1.78% ，C 份额 净值增 长
率为 1.69% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.13% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 133,791,595.17 26.24
其中：股票
133,791,595.17 26.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
57,429,451.40 11.26 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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其中：债券
57,429,451.40 11.26
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买 入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
316,019,943.11 61.98
8 其他资产
2,598,298.84 0.51
9 合计
509,839,288.52
100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
合计可能有尾差.
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,795,400.00 0.55
C 制造业 37,356,368.10 7.34
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
8,712,000.00 1.71
E 建筑业 11,170,516.12 2.20
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,698,255.87 0.33
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 71,995,400.00 14.15
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 133,791,595.17 26.30
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
合计可能有尾差。 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本报告期 末未持有港股通投资股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000001 平安银行 3,420,000 31,361,400.00 6.17
2 601398 工商银行 4,400,000 21,296,000.00 4.19
3 601988 中国银行 3,300,000 12,210,000.00 2.40
4 601985 中国核电 1,200,000 8,712,000.00 1.71
5 002051 中工国际 300,000 8,499,000.00 1.67
6 000333 美的集团 250,000 8,325,000.00 1.64
7 601766 中国中车 700,000 7,168,000.00 1.41
8 601939 建设银行 1,200,000 7,128,000.00 1.40
9 002078 太阳纸业 500,000 3,565,000.00 0.70
10 000651 格力电器 100,000 3,170,000.00 0.62
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 25,065,951.40 4.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 29,863,500.00 5.87
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 2,500,000.00 0.49
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 57,429,451.40 11.29
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019539 16 国债 11 250,810 25,065,951.40 4.93
2 122465 15 广越 01 250,000 24,867,500.00 4.89
3 122388 15 华泰 G1 50,000 4,996,000.00 0.98
4 113011 光大转债 25,000 2,500,000.00 0.49
中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本报告期末本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指期货的投资。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票 库之内股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 61,413.74
2 应收证券清算款 287,460.08
3 应收股利 -
4 应收利息 2,249,425.02
5 应收申购款 - 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,598,298.84
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本报告期末本基金未持有流通受限的股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变动
单位：份
项目 中邮景泰混合 A 中邮景泰混合 C
报告期期初基金份额总额 200,167,143.92 192,730.83
报告期期间基金总申购份额 299,433,111.47 134,127.28
减: 报告期期 间基金总赎回份额 45,647.63 210,357.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 499,554,607.76 116,500.56
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期内 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序
号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20170331 200,015,000.00 299,430,082.84 0.00 499,445,082.84 99.95%
产品特有 风 险 中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报 告
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单一投资 者 持有基金 份 额比例达 到 或超过 20%引起的风 险 ， 主要 是由 于持有人 结 构相对集 中 ， 机构同
质化，资金呈现 “ 大进大出 ” 特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能
会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继
而可能给 基 金带来潜 在 的流动性 风 险。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1. 中国证监 会批准中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2. 《中邮景 泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3. 《中邮景 泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4. 《中邮景 泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理 人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管 人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金 管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
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2017 年 4 月 21 日
