长 盛 国企 改 革主 题 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 1 季度 报 告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长盛基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日
长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长盛国 企改 革混 合
基金主 代码 001239
交易代 码 001239
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,470,087,187.90 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标在 于把 握中国 国企 改革 所蕴 含的
投资机 会， 分享 国企 改革 带给上 市公 司的 投资 收益 ，
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 力求 为基 金份 额持 有
人获取 超过 业绩 比较 基准 的收益 。
投资策 略
（一） 大类 资产 配置
在大类 资产 配置 中， 本基 金将主 要考 虑宏 观经 济指
标、 微 观经 济指 标、 市场 指标、 政策 因素 ， 动 态调 整
基金资 产在 股票 、 债 券、 货币市 场工 具等 类别 资产 间
的分配 比例 ，控 制市 场风 险，提 高配 置效 率。
（二） 国企 改革 主题 上市 公司的 界定
本基金 投资 的国 企改 革主 题公司 ，主 要分 为两 类：
一是直 接或 间接 受益 于已 经公告 的国 企改 革方 案 （ 含
预案， 下同） 的上 市公 司 。 国企 改革 方案 包括 但不 限
于资产 重组 方案 、 股 权激 励方案 及纳 入国 有资 本投 资
运营平 台方 案等 。 该 类上 市公司 包括 通过 改革 将使 经
营状况 和盈 利能 力获 得提 升的国 有企 业， 参与 国有 企长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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业改革 并使 经营 状况 和盈 利 能力 获得 提升 的上 市公
司， 以 及其 他在 国企 改革 进程中 获得 发展 机遇 或利 润
增长点 的上 市公 司。
二是处 于国 企改 革的 重点 区域、 行业 ， 且 改革 预期 较
确定的 国有 企业 ， 或 与上 述国有 企业 有较 大业 务关 联
的上市 公司 。
（三） 股票 投资 策略
本基金 将考 察改 革对 央企 和地方 国企 不同 的影 响、 改
革对各 个行 业的 不同 影响 ， 筛选 出具 有投 资机 会的 上
市公司 股票 ， 构 建并 动态 调整国 企改 革主 题股 票精 选
池。 通 过对 内在 价值、 相 对价值 、 收 购价 值等 方面 的
研究， 而筛 选出 估值 水平 相对合 理或 低估 的上 市公 司
股票， 并本 着审 慎精 选的 原则， 根据 市场 波动 情况 构
建股票 组合 并进 行动 态调 整 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证综 合债 指数 收益 率
*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益
的特征 ， 其 风险 和预 期收 益低于 股票 型基 金、 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 36,103,111.61
2.本期 利润
28,652,255.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0113
4.期末 基金 资产 净值 1,180,294,024.44
5.期末 基金 份额 净值 0.478
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
2、所 列数 据截 止到2017 年3 月31 日。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.36% 0.47% 2.13% 0.26% 0.23% 0.21%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田间
本 基 金 基
金经理 。
2015 年6 月
4 日
- 8 年
田间女 士，1978 年11
月出生。中央财经大
学 经 济 学 硕 士 。2008
年 7 月加入 长盛 基金
管理有限公司，曾任长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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行业研究员，基金经
理助理、同盛证券投
资基金基金经理等职
务。
吴博文
本 基 金 基
金 经 理 ，
长 盛 同 智
优 势 成 长
混 合 型 证
券 投 资 基
金（LOF ）
基金经
理 ， 长 盛
同 盛 成 长
优 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资基金
（LOF）基
金经理 。
2016 年2 月
17 日
- 9 年
吴博文 先生 ，1983 年
6 月出 生。 北 京大 学金
融学硕士。历任雷曼
兄弟证券股份有限公
司分析师助理，野村
证券股份有限公司分
析师助理，诺安基金
管 理 有 限 公 司 研 究
员、基金经理助理、
基金经 理。2015 年 8
月加入长盛基金管理
有限公 司。
注：1 、上 表基 金经 理的 任 职日期 和离 任日 期均 指公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2、 “ 证券 从业 年限 ” 中 “ 证券从 业 ” 的含 义遵 从行 业协会 《 证券 业从 业人 员 资格管 理办 法 》 的 相
关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 严格 执行 《公司 公平 交易 细则 》各 项规定 ，在 研究 、投 资授 权与决 策、 交易
执行等 各个 环节 ，公 平对 待旗下 所有 投资 组合 ，包 括公募 基金 、社 保组 合、 特定客 户资 产管 理组
合等。 具体 如下 ：
研究支 持， 公司 旗下 所有 投 资组 合共 享公 司研 究部 门研究 成果 ，所 有投 资组 合经理 在公 司研
究平台 上拥 有同 等权 限。
投资授 权与 决策 ，公 司实 行投资 决策 委员 会领 导下 的投资 组合 经理 负责 制， 各投资 组合 经理长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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在投资 决策 委员 会的 授权 范围内 ，独 立完 成投 资组 合的管 理工 作。 各投 资组 合经理 遵守 投资 信息
隔离墙 制度 。
交易执 行， 公司 实行 集中 交易制 度， 所有 投资 组合 的投资 指令 均由 交易 部统 一执行 委托 交易 。
交易部 依照 《公 司公 平交 易细则 》的 规定 ，场 内交 易，强 制开 启恒 生交 易系 统公平 交易 程序 ；场
外交易 ，严 格遵 守相 关工 作流程 ，保 证交 易执 行的 公平性 。
投资管 理行 为的 监控 与分 析评估 ， 公司 风险 管理 部 、 监 察稽 核部 ， 依照 《 公 司公平 交易 细则 》
的规定 ，持 续、 动态 监督 公司投 资管 理全 过程 ，并 进行分 析评 估， 及时 向公 司管理 层报 告发 现问
题，保 障公 司旗 下所 有投 资组合 均被 公平 对待 。
公司对 过 去4 个 季度 的同 向交易 行为 进行 数量 分析 ，计算 溢价 率、 贡献 率、 占优比 等指 标，
使用双 边90% 置 信水 平对1 日、3 日、5 日的 交易 片 段进 行 T 检验 ， 未 发现 违 反公平 交易 及利 益
输送的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 公司 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 交易 中， 未发 现同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的5% 的交易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 自开 年下 跌 以来， 从 1 月底 到2 月底 走出了 一波 单边 上涨 。 从2 月底 到3 月底
市场横 向震 荡， 但多 个板 块此起 彼伏 ，市 场热 点层 出不穷 。在 国企 改革 总体 选股框 架下 ，本 基金
严格遵 守为 投资 人贡 献长 期稳定 回报 的绝 对收 益策 略， 结 合自 上而 下行 业选 择 和自下 而上 的选 股，
抓住了 工程 机械 ，油 服装 备，化 工等 细分 子行 业公 司的投 资机 会， 并 在3 月 份的市 场相 对高 点处
大部分 获利 了解 。 由 于我 们对行 情维 持相 对谨 慎的 看法， 本基 金的 仓位 一直 保持中 性偏 低的 位置 ，
没有将 选股 和选 时的 进攻 性发挥 到最 大， 是本 基金 在一季 度操 作过 程中 值得 总结和 吸取 教训 的。
我们 在3 月 下旬 将部 分仓 位从前 期获 利的 品种 调整 到通讯 设备 ，医 疗， 建筑 ，环保 等前 期滞
涨或调 整相 对比 较充 分的 品种， 在防 守中 等待 机会 。我们 同时 坚定 看好 国企 改革主 题在 今年 的投
资机会 ，相 信国 企改 革是 未来经 济增 长毫 无疑 问的 催化剂 ，我 们也 仍将 在国 企改革 大的 投资 框架
下寻找 价格 低估 的行 业和 公司进 行布 局。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.478 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为2.36% ， 业绩 比较
基准收 益率 为2.13% 。 长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内无 基金 持有人 数或 基金 资产 净值 预警说 明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 596,779,778.58 50.34
其中： 股票
596,779,778.58 50.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
575,228,582.72 48.52
8 其他资 产
13,554,570.76 1.14
9 合计
1,185,562,932.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 11,195,623.00 0.95
B 采矿业 30,327,117.20 2.57
C 制造业 320,904,971.85 27.19
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
160,331.21 0.01
E 建筑业 101,685,479.61 8.62
F 批发和 零售 业 21,952,471.30 1.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 466,714.93 0.04
J 金融业 12,201,165.20 1.03
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 77,636.96 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 26,656,158.36 2.26 长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
35,464,445.42 3.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
35,556,348.65 3.01
S 综合 - -
合计 596,779,778.58 50.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600873 梅花生 物 7,263,687 53,170,188.84 4.50
2 000018 神州长 城 4,708,775 48,406,207.00 4.10
3 002465 海格通 信 4,002,254 46,986,461.96 3.98
4 600498 烽火通 信 1,893,344 46,689,863.04 3.96
5 002739 万达院 线 628,167 35,503,998.84 3.01
6 300015 爱尔眼 科 1,173,154 35,464,445.42 3.00
7 601766 中国中 车 3,128,852 32,039,444.48 2.71
8 000908 景峰医 药 2,941,459 28,796,883.61 2.44
9 600085 同仁堂 905,496 28,622,728.56 2.43
10 300070 碧水源 1,630,000 26,438,600.00 2.24
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末无 股指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末无 国债期 货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体无被 监 管部门立案调 查，无在 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,335,553.17
2 应收证 券清 算款 12,001,978.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 176,831.25
5 应收申 购款 40,207.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,554,570.76 长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末投 资前十 名股 票不 存在 流通 受限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与和 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,569,250,774.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,945,825.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 116,109,412.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,470,087,187.90
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 基金 本报 告期 无基 金管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 本报 告期 无基 金管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 长盛 国企 改革 主题 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长盛 国企 改革 主题 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、《 长盛 国企 改革 主题 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
5 、法 律意 见书 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 长盛国企改革混合 2017 年第 1 季度报告
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8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址和/或 基金 托 管人的 住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公地 址和/或 基金 托管 人 的住所 和/ 或基 金管 理人 互 联网站 免费 查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 在合 理时 间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-888-2666 、010-62350088 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
长盛基金管理有限公司
2017 年4 月22 日
