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长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年第1 季度报告
长安产业 精选灵活配置混合型发 起式证券投资基金
2017 年第1季度报告
2017 年03月31 日
基金管理人 ：长安基金管理有限公 司
基金托管人 ：广发银行股份有限公 司
报告送出日 期：2017年04月22日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4 月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 长安产业精选混合
基金主代码 000496
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年05月07日
报告期末基金份额总额 163,452,254.85份
投资目标
本基金通过把握宏观经济转折点，灵活配置权益类资
产和固定收益类资产，并在严格控制下行风险的基础
上，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策取
向、资本市场资金状况和市场情绪等因素，评估不同
投资标的的风险收益特征，通过战略资产配置策略和
战术资产配置策略的有机结合，确定股票、债券和现
金类资产在基金资产中的配置比例。
2、股票投资策略
在股票投资组合的构建和管理过程中，本基金将在大
类资产配置的基础上，通过分析产业升级和产业转移
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的趋势，精选具有良好发展前景的产业；然后在产业
精选的基础上进行行业分析和配置；最后，在细分行
业内选择兼具估值和成长优势的个股构建股票投资组
合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×
35%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于
证券投资基金中等风险水平的投资品种。
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长安产业精选混合A 长安产业精选混合C
下属分级基金的交易代码 000496 002071
报告期末下属分级基金的份
额总额
14,019,881.08份 149,432,373.77 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2017年01月01日-2017年03月31日）
长安产业精选混合A 长安产业精选混合C
1.本期已实现收益 102,321.52 956,965.07
2.本期利润 455,904.38 4,203,103.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.0312 0.0287
4.期末基金资产净值 14,920,274.82 155,013,126.23
5.期末基金份额净值 1.0642 1.0373
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
长安产业精选混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.92% 0.47% 2.36% 0.34% 0.56% 0.13%
长安产业精选混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.80% 0.47% 2.36% 0.34% 0.44% 0.13%
注：本 基金 整体 业绩 比较 基准构 成为 ：沪 深300 指 数 收益率 ×65%+ 中 证全 债指 数收益 率×35% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
长安产业精选混合A 业绩比较基准
2014-05-07 2014-09-29 2015-03-06 2015-07-30 2015-12-30 2016-05-31 2016-11-02 2017-03-31
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2014 年5 月7 日， 基金 合同生 效日 至报 告期 期末 ，本基 金运 作时 间超 过
一年。 图示 日期 为2014 年5 月7日至2017 年3 月31 日。
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长安产业精选混合C 业绩比较基准
2015-11-16 2016-01-25 2016-04-07 2016-06-17 2016-08-24 2016-11-09 2017-01-16 2017-03-31
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
注：本 基金 于2015 年11月16 日公 告新 增加C 类份 额， 实际首 笔C 类份 额申 购申 请 于2015 年11 月17 日确
认，图 示日 期为2015 年11 月16日至2017 年3月31 日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
栾绍菲
本基金的基
金经理
2015年05月
25日
5年
经济学硕士。 曾任长安
基金管理有限公司研
究部研究员、 基金经理
助理。 现任长安基金管
理有限公司长安宏观
策略混合型证券投资
基金、 长安产业精选灵
活配置混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。
林忠晶
本基金的基
金经理
2015年05月
26日
6年
北京大学国民经济学
博士。 曾任安信期货有
限责任公司高级分析
师， 中海石油气电集团
有限责任公司贸易部
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研究员等职。2011年6
月加入长安基金管理
有限公司， 曾任产品开
发部产品经理、 基金投
资部基金经理助理、 战
略及产品部副总经理
等职， 现任长安基金管
理有限公司量化投资
部 （筹） 总经理， 长安
沪深300非周期行业指
数证券投资基金、 长安
产业精选灵活配置混
合型发起式证券投资
基金、 长安鑫利优选灵
活配置混合型证券投
资基金、 长安鑫富领先
灵活配置型证券投资
基金的基金经理。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期均指 公司 做出 决定 后正 式对外 公告 之日 ；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律
法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人树立价值投资理念， 设置合理的组织架构和科学的投资决策体系， 确
保投资、 研究、 交易各个环节的独立性。 同时， 建立健全公司适用的投资对象备选库和
交易对手备选库， 共享研究成果， 在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下， 保证
建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中采用公平交易模块， 保证公平交
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易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后三个环节， 并经过严格的报告
和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意
见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
随着煤炭、化工、钢铁等行业去产能进程的推进，工业品价格在2016 年处于高位，
企业利润出现回升， 电力、 石油化工等行业改革也将相继开展， 相关产业、 行业的财务
状况和前景发展出现明显改善， 行业上市公司估值将出现回升， 本基金通过深入分析影
响相关盈利的关键因素， 高度关注受益于坏账率下降的银行和受益于行业改革的电力等
行业的投资机会。 另外， 随着2016年第三、 四季度各地针对本地区实际情况出台的房地
产调控政策， 行业估值出现调整， 而融资优势或开展多元化业务公司抗风险能公司盈利
能力影响较小， 并且在2016 年第四季开始凸显投资价值。 受金融去杠杆和人民币贬值影
响，货币市场在2017年1 季度处于流动性收紧状况，债券收益率始终处于高位，固定收
益市场未能出现趋势性的投资机会，本基金对于固定收益投资相对谨慎。
报告期内， 基于本基金持续去产能过程中各产业、 行业盈利前景的变化， 并且关注
国家产业政策对于行业影响， 及时调整各行业配置比例， 寻找经济结构调整过程中孕育
投资机会，以获得稳健收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金A类份额和C类份额的净值增长率分别为2.92% 和2.80%,同
期本基金的业绩比较基准的增长率为2.36%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现基金资产净值低于五千万元和持有人人数不足200人的情
形。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
2017 年1季度国内生产总值名义增速为11.5% ， 实际增速为6.9%， 投资、 消费和出口
等指标均出现改善。 受已开工项目对基建投资影响逐步降低、 政府通过基建托底经济意
愿降低影响，预计2季度基建投资增速将持续放缓。随着房地产调控政策趋严，新开工
项目规模增长较慢， 地产投资持续性有待进一步观察。 受制造业企业持续改善影响以及
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贸易活跃程度的提升， 制造业企业将持续扩大生产， 制造业投资增速 将缓慢上升。 受房
地产热销影响，2017年1 季度建筑装潢、家用电器和家居等居住类消费增速有所上升，
预计该影响将可持续到第3季度； 受汽车税收优惠政策影响， 预计汽车消费将保持低位。
在地产投资下降和汽车销量低位的背景下， 相关的周期性行业将产生重大影响。 随着过
剩产能逐步去化， 市场逐步出清， 中上游行业的产能集中度将逐步上升， 行业竞争格局
出现明显改善， 淘汰出清过程中存活的企业竞争力出现明显提升， 上市公司中以规模以
上企业利润复苏较为明显， 而规模以下企业盈利能力出现下滑。 综合看， 周期性行业在
2017年第2季度面临一定压力，具 有竞争优势的中游行业、先进制造等具有一定配置价
值。 另外， 目前业绩增 长平稳、 行业前景明确的医药和旅游等行业具有一定的配置价值。
随着金融去杠杆从信托等非银端逐步转向银行端， 银行将调整资产负债表， 资金流动性
在2017 年2季度保持偏紧状态，固定收益市场难以出现确定性的投资机会。
未来一季度， 本基金以追求绝对收益为目标， 把握产业发展前景的前提下， 寻找确
定性投资机会。 我们珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 我们将继续规范
运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 151,364,930.23 88.59
其中：股票 151,364,930.23 88.59
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 18,843,641.80 11.03
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8 其他资产 644,897.86 0.38
9 合计 170,853,469.89 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 7,853,666.06 4.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
29,810,938.61 17.54
E 建筑业 8,315,792.50 4.89
F 批发和零售业 7,194,544.88 4.23
G 交通运输、仓储和邮政业 40,227.18 0.02
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 68,542,610.34 40.33
K 房地产业 29,590,220.50 17.41
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 151,364,930.23 89.07
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5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601668 中国建筑 880,800 8,103,360.00 4.77
2 601288 农业银行 2,396,900 8,005,646.00 4.71
3 601398 工商银行 1,622,700 7,853,868.00 4.62
4 000539 粤电力Ａ 1,390,121 7,784,677.60 4.58
5 600048 保利地产 815,300 7,769,809.00 4.57
6 601988 中国银行 2,075,600 7,679,720.00 4.52
7 000002 万
科Ａ 372,100 7,657,818.00 4.51
8 002142 宁波银行 413,025 7,607,920.50 4.48
9 600823 世茂股份 1,042,820 7,602,157.80 4.47
10 601939 建设银行 1,277,686 7,589,454.84 4.47
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据
－
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 － －
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的 前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调 查， 或在
本报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内， 本基金投资 的前十名股票中， 没有超出基 金合同规定的备 选股票库
之外的股 票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 91,300.77
2 应收证券清算款 516,536.89
3 应收股利 －
4 应收利息 27,060.20
5 应收申购款 10,000.00
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6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 644,897.86
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
长安产业精选混合A 长安产业精选混合C
报告期期初基金份额总额 15,012,735.51 118,950,977.13
报告期期间基金总申购份额 15,526.01 30,595,850.36
减：报告期期间基金总赎回份额 1,008,380.44 114,453.72
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 14,019,881.08 149,432,373.77
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人本报告期内未对本基金进行申赎交易。
§8
报 告期末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,001,400.
00
6.12%
10,001,400.
00
6.12% 3年
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基金管理人高级管
理人员
13,504.24 0.01% － －
基金经理等人员 9,881.42 0.01% － －
基金管理人股东 － － － －
其他 － － － －
合计
10,024,785.
66
6.13%
10,001,400.
00
6.12%
§9
影 响投资者决策的其他重 要信息
9.1报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过 20% 的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/01/01-2017/03/31 118,929,633.30 29,732,408.33 - 148,662,041.63 90.95%
产品特有 风险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ：
（1） 当基 金份 额集 中度 较 高时， 少数 基金 份额 持有 人所持 有的 基金 份额 占比 较高， 其在 召开 持有 人 大 会
并对重 大事 项进 行投 票表 决时可 能拥 有较 大话 语权 ；
（2）在极 端情况 下，当 持 有基金份 额占比 较高的基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导 致在其 赎 回
后本基 金资 产规 模长 期低 于 5000 万 元， 进而 可能 导 致本基 金终 止或 与其 他基 金合并 或转 型为 另外 的基 金，
其他基 金份 额持 有人 丧失 继续投 资本 基金 的机 会；
（3）当持 有基金 份额占 比 较高的基 金份额 持有人大 量赎回本 基金时 ，更容 易 触发巨额 赎回条 款，基 金 份
额持有 人将 可能 无法 及时 赎回所 持有 的全 部基 金份 额；
（4）当持 有基金 份额占 比 较高的基 金份额 持有人大 量赎回本 基金时 ，基金 为 支付赎回 款项而 卖出所 持 有
的证券 ， 可能 造成 证券 价 格波动 ， 导致 本基 金的 收 益水平 发生 波动 。 同时 ， 巨额赎 回 、 份 额净 值小 数 保留
位数是 采用 四舍 五入 、管 理费及 托管 费等 费用 是按 前一日 资产 计提 ，会 导致 基金份 额净 值出 现大 幅 波 动 ；
（5 ）当某 一基金份 额持有人所 持有的基 金份额达 到或超 过本基金 规模的 50% 时， 本基金管 理人将不再接
受该持 有人 对本 基金 基金 份额提 出的 申购 及转 换转 入申请 。 在 其他 基金 份额 持 有人赎 回基 金份 额导 致 某 一
基金份 额持 有人 所持 有的 基金份 额达 到或 超过 本基 金规模 50% 的情 况下 ， 该 基 金份额 持有 人将 面临 所 提 出
的对本 基金 基金 份额 的申 购及转 换转 入申 请被 拒绝 的风险 。 如 果投 资人 某笔 申 购或转 换转 入申 请导 致 其 持
有本基 金基 金份 额达 到或 超过本 基金 规模 的50% ， 该 笔申购 或转 换转 入申 请可 能被确 认失 败。
9.2 本报告期内， 基金管理人根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定，
在《上海证券报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1 、2017年1月10日， 长安产业精选混合型发起式证券投资基金暂停大额申购、 定期
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定额投资以及转换转入业务的公告；
2 、2017年1月21日，长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第4
季度报告；
3 、2017年3月14日， 关 于长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金变更基
金份额净值小数点保留位数并相应修改基金合同和托管协议的公告、 长安产业精选灵活
配置混合型发起式证券投资基金基金合同 （20170314 更新） 、 长安产业精选灵活配置混
合型发起式证券投资基金托管协议（20170314更新）；
4 、2017年3月18日， 关 于旗下基金在金观诚、 一路财富和晟视天下开通申购、 赎回
和定投业务并参与费率优惠活动的公告；
5 、2017年3月23日， 关于旗下基金在奕丰金融服务 （深圳） 有限公司开通申购、 赎
回、定投和基金转换业务并参与费率优惠活动的公告；
6 、2017年3月28日， 长 安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年年度
报告及摘要；
7 、2017年3月29日，关于开展长安货币市场证券投资基金A类网上直销基金转换费
率优惠的公告。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同；
3 、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议；
4 、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、报告期内披露的各项公告。
10.2 存放地点
上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9688
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长安基金 管理有限公司
二〇一七 年四月二十二日
