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长城稳固A(000333)

长城稳固:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
长 城 稳 固 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长城基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月22 日 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 16 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


本基金 托管 人中 国工 商银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 , 于2017 年 04 月19 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。


本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 但不 保证基 金一 定盈 利。





基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 3 页 共 16 页


§2 基金产 品概况 基金简 称 长城稳 固收 益债 券 基金主 代码 000333 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 1 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 4,604,229,453.15 份 投资目 标 本基金 将在 有效 控制 风险 的前提 下, 通过 对固 定 收益类 资产 及权 益类 资产 的主动 投资 管理 及合 理配置 , 力 争使 基金 资产 获得长 期稳 定的 投资 回 报。 投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的分 析方 法, 综 合分 析宏观 经济 周期 与形 势、 货币政 策、 财政 政策 、 利率走 势、 资金 供求、 流 动性风 险、 信用 风险 等 因素 , 分 析比 较债 券市 场、 债券品 种 、 股 票市 场、 及现金 类资 产的 收益 风险 特征, 在基 准配 置比 例 的基础 上, 动 态调 整各 大 类资产 的投 资比 例, 控 制投资 组合 的系 统性 风险 。 本基金 投资 组合 在进 行固 定收益 类资 产的 投资 时, 主 要通 过分 析宏 观经 济形势 、 财 政政 策、 货 币政策 、债 券市 场券 种供 求关系 及资 金供 求关 系, 主动 判断 市场 利率 变 化趋势, 确定 和动 态调 整固定 收益 类资 产的 平均 久期及 债券 资产 配 置 。 业绩比 较基 准 90%× 中债 综合 财富 指数 收 益率 +1 0%× 沪深 300 指数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收 益率低 于股 票型 基金、 混 合型基 金, 高 于货 币市 场基金。 本基 金为 中低 等 风险、 中 低等 收益 的基 金产品 。 基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长城稳 固收 益债 券 A 长城稳 固收 益债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000333 000334 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 4,587,355,363.23 份 16,874,089.92 份


长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 4 页 共 16 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 长城稳 固收 益债 券 A 长城稳 固收 益债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 18,082,402.82 53,783.04 2.本 期利 润 24,262,808.67 74,231.78 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0053 0.0040 4.期 末基 金资 产净 值 4,962,531,929.61 18,094,145.01 5.期 末基 金份 额净 值 1.082 1.072 注:① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 ②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 长城稳 固收 益债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.56% 0.06% 0.13% 0.09% 0.43% -0.03% 长城稳 固收 益债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.37% 0.07% 0.13% 0.09% 0.24% -0.02%


长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 5 页 共 16 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 6 页 共 16 页


注:本 基金 合同 规定 本基 金的 投 资组 合比 例为 :债 券资产 投资 比例 不低 于基 金资产 的 80% ; 股票 及权证 等权 益类 资产 投资 比例不 高于 基金 资产 的 20% ,其 中, 权证 资产 的比 例 不超过 基金 资产 的 3%; 现 金或 者到 期日 在1 年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产净 值 的5% 。 本 基金 的建 仓期 为自基 金合 同生 效之 日起 六个月 内, 建仓 期满 时, 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 7 页 共 16 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 钟光正 公 司 总 经 理 助 理、 固 定 收 益 部 总经理 、 长 城 积 极 增 利 债券、 长 城 保 本 混合、 长 城 增 强 收 益 债 券、 长 城 稳 固 收 益债券 、 长 城 久 祥保本 、 长 城 久 利保本 、 长 城 久 源保本 、 长 城 新 视野、 长 城 久 盛 安 稳 债 券、 长 城 久 信 债 券 基 金 的 基 金 经理 2015 年 1 月28 日 - 8 年 男,中 国籍 ,经 济学 硕士 。 具有 13 年债 券投 资管 理 经 历。 曾就 职于 安徽 安凯 汽 车 股份有 限公 司、 广 发银 行 总 行资金 部、 招 商银 行总 行 资 金交易 部。2009 年 11 月进 入长城 基金 管理 有限 公司 , 曾 任 债 券 研 究 员 。 自 2010 年 2 月至 2011 年 10 月任 “ 长城货币市场证券投资 基金” 基 金 经 理 , 自 2010 年 2 月 至 2011 年 11 月任 “ 长城稳健增利债券型证 券投资 基金 ” 基 金经 理。 储雯玉 长 城 稳 固、 长 城 久 惠 保 本、 长 城 久 利 保 本、 长 城 久 鑫 保 本、 长 城 2015 年 5 月11 日 - 9 年 女, 中国 籍, 中央 财经 大 学 经济学 学士、 北京 大学 经 济 学硕士、 香港 大学 金融 学 硕 士。 2008 年进 入长 城基 金 管 理有限 公司, 曾任 行业 研 究 员, “长 城品 牌优 选混 合 型 证券投资基金 ” 基 金 经 理 助理。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 8 页 共 16 页


久 润 保 本、 长 城 久 源 保 本、 长 城 久 恒 混 合 基 金 的 基 金 经理 注:① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。 ②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城稳 固收 益债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ,以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在控 制和 防范 风险 的 前提下 , 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 , 未 出 现投资 违反 法律 法规 、 基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ,无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况, 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内 , 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长 城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定, 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。 本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 , 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析, 定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为, 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均 在合理 范围 内, 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ,没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年一 季度 , 国 内经 济 开局平 稳。 年初 社融 和信 贷高增 ; 地 产和 基建 投资 超预期 ; 制 造业 弱复苏 ,中 游和 上游 表现 强劲。 通胀 方面 ,工 业品 价格上 涨显 著, 但向 终端 传导有 限,CPI 整体 中枢下 移。 一季 度国 外经 济体走 势分 化, 美国 经济 复苏力 度加 快, 并 在3 月 中旬如 期加 息。 一季度 央行 货币 政策 转向 稳健中 性, 去杠 杆和 抑制 金融泡 沫态 度明 确, 春节 前一周 上 调 MLF长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 9 页 共 16 页


招标利 率, 节 后2 月 初再 度上调 逆回 购 和 SLF 利率 ,货币 市场 利率 中枢 整体 上移。 一季度 债市 延续 调整 ,收 益率曲 线平 坦化 上移 ,不 过跌幅 较去 年四 季度 明显 缩小。 以国 开债 为例 ,2017 年 一季 度 1 年 期和 10 年 期品 种分 别上 行 37BP 和38BP 。 从时 间 来看 , 收 益率 快速 上 行主要 集中 在1 月份 ,2 月和 3 月以 震荡 为主 。信 用债跟 随利 率债 上行 ,信 用利差 整体 呈走 扩趋 势,但 扩大 幅度 较 16 年 四 季度收 窄。


本组合 在一 季度 采用 哑铃 型配置 结构 ,整 体保 持较 低的杠 杆和 久期 。组 合净 值在 1 月份 市场 快速调 整时 产生 一定 回撤 ,2、3 月 份收 益整 体表现 平稳。 权益 投资 方面 , 我 们在 1 季度 相对 比 较 谨慎, 参与 度较 低。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现 本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 A 级0.56% ,C 级 0.37% , 本基 金业 绩比 较基准 收益 率为 0.13% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 10 页 共 16 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


4,830,863,240.20 96.75 其中: 债券


4,830,863,240.20 96.75 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


8,000,000.00 0.16 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


75,388,952.83 1.51 8 其他资 产


78,652,731.90 1.58 9 合计





4,992,904,924.93





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 275,132,935.20 5.52 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 925,150,000.00 18.57 其中: 政策 性金 融债 925,150,000.00 18.57 4 企业债 券 191,915,305.00 3.85 5 企业短 期融 资券 3,255,351,000.00 65.36 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 183,314,000.00 3.68 9 其他 - - 10 合计 4,830,863,240.20 96.99


长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 11 页 共 16 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 160210 16 国开 10 5,000,000 464,150,000.00 9.32 2 160213 16 国开 13 5,000,000 461,000,000.00 9.26 3 011698082 16 中 建材 SCP007 3,000,000 301,200,000.00 6.05 4 041666012 16 江铜 CP001 2,200,000 219,208,000.00 4.40 5 011698139 16 陆 家嘴 SCP001 2,000,000 200,620,000.00 4.03


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等, 暂不 参与 国债期 货交 易。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ,期 末未 持有国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 , 或 在报告 编制 日 前 一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 12 页 共 16 页


5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 60,822.68 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 78,591,876.25 5 应收申 购款 32.97 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 78,652,731.90


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 13 页 共 16 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长城稳 固收 益债 券 A 长城稳 固收 益债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 4,595,034,214.19 20,495,081.15 报告期 期间 基金 总申 购份 额 557,024.04 223,586.48 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,235,875.00 3,844,577.71 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 4,587,355,363.23 16,874,089.92


长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 14 页 共 16 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动, 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金 份额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 15 页 共 16 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 申购 赎 回 持有份额 份额占 比 份额 份额 份 额 机 构 1 20170101-20170331 4,549,588,717.01 - - 4,549,588,717.01 98.8132% 产品特有 风险 如投资者 进行大 额赎回 , 可能存在 以下的 特有风 险 : 1、流动性 风险 本基金在 短时间 内可能 无 法变现足 够的资 产来应 对 大额赎回 ,基金 仓位调 整 困难,从 而可能 会面临一 定的流 动性风 险 ; 2、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险 若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ,基金管 理人可 能根据 《 基金合同 》 的约 定决定部 分延期 支付赎 回 款项; 如 果连续 2 个开放 日以上 ( 含本数) 发生巨额 赎回, 基金管 理 人可能根 据《基 金合同 》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请, 对剩余 投资者的 赎回办 理造成 影 响; 3、基金净 值波动 风险 大额赎回 会导致 管理人 被 迫抛售证 券以应 付基金 赎 回的需要 ,可能 使基金 资 产净值受 到不利 影响;另 一方面 ,由于 基 金净值估 值四舍 五入法 或 赎回费收 入归基 金资产 的 影响,大 额赎回 可能导致 基金净 值出现 较 大波动; 4、投资受 限风险 大额赎回 后若基 金资产 规 模过小, 可能导 致部分 投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目 的及投资 策略; 5、基金合 同终止 或转型 风险 大额赎回 可能会 导致基 金 资产规模 过小, 不能满 足 存续的条 件,根 据基金 合 同的约定 ,将面 临合同终 止财产 清算或 转 型风险。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。 长城稳固收益债券 2017 年第 1 季度报告 第 16 页 共 16 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会许 可长 城稳 固收益 债券 型证 券投 资基 金注册 的文 件 2. 《长 城稳 固收 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 3. 《长 城稳 固收 益债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 4. 法律 意见 书 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照 6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照 7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件 9.2 存 放地 点 广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅, 如有疑 问, 可向 本基 金管 理人长 城基 金管 理有限 公司 咨询 。 咨询电 话:0755-23982338 客户服 务电 话:400-8868-666 网站:www.ccfund.com.cn