长 城 环 保 主题 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017 年 04 月20 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 长城环 保主 题混 合
基金主 代码 000977
交易代 码 000977
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,219,738,895.31 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于环 保主 题类相 关的 上市 公司 ， 通 过
定量定 性相 结合 的积 极策 略，在 控制 风险 的前 提下 ，
力争实 现基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金， 将采 用 “ 自
上而下 ” 的 策略 进行 大类 资产配 置。 本基 金主 要综 合
分析宏 观经 济、 政策 环境 、 流动 性指 标等 因素， 并 结
合市场 流动 性水 平、 市场 波动水 平、 未来 利率 变动 趋
势、以 及债 券的 供求 等因 素的判 断， 分析 股票 市场 、
债券市 场、 现金 等大 类资 产的预 期风 险和 收益 ， 动 态
调整基 金大 类资 产的 投资 比例， 控制 系统 性风 险。
随着工 业及 社会 的发 展， 生态文 明建 设已 经成 为新 时
期的主 要任 务之 一。 本基 金将主 要挖 掘生 态文 明发 展
中的各 种环 保主 题投 资机 会。
传统意 义上 ， 狭 义的 环保 ， 是指 我们 日常 所见 到的 废
水 废 气 废 物 的 处 理 。 从 实 现 生 态 文 明 社 会 的 目 标 来
看， 这 个只 是环 境问 题的 最显性 的冰 山一 角， 要真 正
实现生 态文 明社 会， 环保 主题应 有更 大的 外延 。 环 保
的本质 是一 种更 科学 化的 工农业 生产 和生 活方 式， 其
最终实 现， 首先 离不 开整 个产业 链上 的企 业， 包括 前
中后端 企业 的共 同努 力， 同时， 也依 托于 其他 行业 中
为环境 保护 献计 献策 、 履 行责任 、 或 向环 保产 业转 型
的公司 的努 力。
本基金 定义 的环 保主 题包 括两种 类型 的公 司： 第一，
环保产 业链 的前 端、 中端 、后端 涉及 的公 司。 第二 ，
对环保 产业 发展 及生 态建 设做出 积极 贡献 、 履 行环 保
责任或 致力 于向 环保 转型 的公司 ， 包 括但 不限 于碳 交
易等。
未来随 着经 济增 长及 产业 转型的 进一 步发 展， 环保 主
题的外 延将 不断 扩大 ， 本 基金将 根据 实际 情况 对环 保
主题的 界定 方法 进行 调整 。
业绩比 较基 准
50%× 中证环保产业指数收益率＋ 50%× 中 债 综 合 财
富指数 收益 率
风险收 益特 征
本 基 金 的 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基
金， 高于 债券 型基 金、 货币 市场基 金 ， 属 于中 等风 险、
中等收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 27,035,492.61
2.本期 利润 174,606,177.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0807
4.期末 基金 资产 净值 2,212,695,472.99
5.期末 基金 份额 净值 0.997
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.37% 0.66% 0.76% 0.34% 7.61% 0.32%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金合同规定本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的
0%-95% ， 其中投资 于环保 主题类公司证 券的比例 不 低于非现金基 金资产 的 80% ；本基金现金 或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 投资 比例 合计 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 报告期 曾出 现持 有 融
券回购致使投 资环保主 题 股票低于基金 非现金资 产 80% 的情况， 未给持有 人利 益造成损失 。 本基
金的建仓期为 自基金合 同 生效之日起六 个月内， 建 仓期满时，各 项资产配 置 比例符合基 金合同约
定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
乔春
久 嘉 证 券
投资基
金 、 长 城
环 保 、 长
城 双 动 力
基 金 的 基
金经理
2015 年 4 月
20 日
- 7 年
男，中国籍，中南大
学环境工程专业工学
学士、南开大学金融
学硕士 。2010 年 进入
长城基金管理有限公
司， 曾 任行 业研 究员，
“ 长城安心回报混合
型证券投资基金 ” 基
金经理 助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城环 保主 题灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 和防 范风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 的利 益，未 出现 投资 违反
法律法 规、 基金 合同 约定 和相关 规定 的情 况， 无因 公司未 勤勉 尽责 或操 作不 当而导 致基 金财 产损
失的情 况， 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，市 场出 现两 极分 化，以 白电 和白 酒为 代表 的的价 值蓝 筹股 、以 消费 电子和 消费 建材
为代表 的绩 优成 长股 以及 以水泥 、钢 铁为 代表 的的 中游周 期股 均有 良好 表现 ，而 以 TMT 为代 表的
中小创 板块 则黯 淡无 光， 此景此 景不 由得 让人 想起 了 2013-2014 年 期间 创业 板走出 独立 大行 情的
一幕， 此一 时彼 一时 矣。 然而无 论市 场风 格如 何演 绎，我 们深 信符 合产 业发 展趋势 的真 成长 是市
场永恒 的主 题， 也一 直致 力于寻 找并 买入 这一 类由 小变大 继而 变强 的企 业。 报告期 内我 们以 这样
一批标 的为 核心 底仓 搭建 组合， 并适 度参 与了 周期 和消费 板块 的行 情， 此外 择时方 面对 组合 净值
也有一 定正 贡献 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 8.37% ，本 基金 业绩比 较基 准收 益率 为0.76% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,376,410,053.41 55.13
其中： 股票
1,376,410,053.41 55.13
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
19,944,000.00 0.80
其中： 债券
19,944,000.00 0.80
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
600,000,000.00 24.03
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
498,788,763.89 19.98
8 其他资 产
1,559,903.12 0.06
9 合计
2,496,702,720.42
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 179,203,704.61 8.10
C 制造业 881,048,455.98 39.82
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 22,959,052.44 1.04
F 批发和 零售 业 4,232,984.00 0.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 28,140,731.24 1.27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 152,948,071.94 6.91
K
房地产 业
74,948,123.04 3.39
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,912,000.00 1.49
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,376,410,053.41 62.21
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000968 *ST 煤气 8,463,551 119,420,704.61 5.40
2 300129 泰胜风 能 10,000,050 82,400,412.00 3.72
3 600885 宏发股 份 2,000,086 72,643,123.52 3.28
4 300072 三聚环 保 1,150,065 71,959,567.05 3.25
5 300156 神雾环 保 2,000,036 70,001,260.00 3.16
6 601939 建设银 行 11,000,000 65,340,000.00 2.95
7 002508 老板电 器 1,200,056 59,522,777.60 2.69
8 600426 华鲁恒 升 4,200,034 55,944,452.88 2.53
9 601155 新城控 股 3,600,008 55,368,123.04 2.50
10 600312 平高电 气 3,100,000 52,328,000.00 2.36
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,944,000.00 0.90
其中： 政策 性金 融债 19,944,000.00 0.90
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,944,000.00 0.90
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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1 160308 16 进出 08 200,000 19,944,000.00 0.90
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，本 期末 未持有 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股 票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,135,967.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 374,205.16
5 应收申 购款 49,730.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,559,903.12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城环保主题混合 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,155,012,581.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 516,215,818.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 451,489,504.66
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,219,738,895.31
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时
间区间
期初 申购
赎
回
持有份额 份额占比
份额 份额
份
额
机
构
1
20170328-201
70331
427,250,416.45 131,844,827.59 - 559,095,244.04 25.1874%
产品特有 风险
如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1、流动性 风险
本基金在 短时间 内可能 无 法变现足 够的资 产来应 对 大额赎回 ，基金 仓位调 整 困难，从 而可能
会面临一 定的流 动性风 险 ；
2、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险
若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ，基金管 理人可
能根据 《 基金合同 》 的约 定决定部 分延期 支付赎 回 款项； 如 果连续 2 个开放 日以上 （ 含本数）
发生巨额 赎回， 基金管 理 人可能根 据《基 金合同 》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请， 对剩余
投资者的 赎回办 理造成 影 响；
3、基金净 值波动 风险
大额赎回 会导致 管理人 被 迫抛售证 券以应 付基金 赎 回的需要 ，可能 使基金 资 产净值受 到不利
影响；另 一方面 ，由于 基 金净值估 值四舍 五入法 或 赎回费收 入归基 金资产 的 影响，大 额赎回
可能导致 基金净 值出现 较 大波动；
4、投资受 限风险
大额赎回 后若基 金资产 规 模过小， 可能导 致部分 投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目
的及投资 策略；
5、基金合 同终止 或转型 风险
大额赎回 可能会 导致基 金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件，根 据基金 合 同的约定 ，将面
临合同终 止财产 清算或 转 型风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城环 保主题 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 注册 的文 件
2. 《长 城环 保主 题灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《长 城环 保主 题灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
