长 城 久 鼎 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 2 页 共 16 页
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017 年 04 月20 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 3 页 共 16 页
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 鼎保 本
基金主 代码 002542
交易代 码 002542
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,597,563,273.28 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在固 定 收
益类资 产和 风险 资产 之间 的大类 资产 配置 策略； 另 一
层为固 定收 益类 资产 的投 资策略 和风 险资 产的 投资
策略。
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简记 为
“CPPI ” ） 建 立和 运用 严 格的动 态资 产数 量模 型 ， 动
态调整 固定 收益 类资 产与 风险资 产的 投资 比例， 以 保
证基金 资产 在 3 年保 本周 期末本 金安 全， 并 力争 实 现
基金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 4 页 共 16 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 21,896,367.44
2. 本期 利润
18,163,048.64
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0049
4. 期末 基金 资产 净值 3,605,308,566.95
5. 期末 基金 份额 净值 1.002
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.06% 0.68% 0.01% -0.18% 0.05%
长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 5 页 共 16 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同规 定本 基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等风 险资 产占 基金资 产的 比例 不高
于40% ； 债券 、 银 行存 款等 固定收 益类 资产 占基 金资 产的比 例不 低 于 60% ， 其中 现金或 者到 期日 在
一年以 内的 政府 债券 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内，建 仓期 满时 ，各 项资 产配置 比例 符合 基金
合同约 定。
③本基 金合 同 于2016 年7 月21 日生 效， 截止 本报 告 期末， 基金 合同 生效 未满 一年。 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 6 页 共 16 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
马强
长城久 鑫保
本、 长 城新 策
略混合 、 长 城
新优选 混合 、
长城久 安保
本、 长 城久 润
保本、 长城 久
益保本 、 长 城
久鼎保 本、 长
城久盛 安稳
债券基 金的
基金经 理
2016 年7 月
26 日
- 5 年
男，中 国籍 ，特 许
金融分 析师 （CFA），
北京航 空航 天大 学
计算机 科学 与技 术
专业学 士、 北京 大
学计算 机系 统结 构
专业硕 士。 曾就 职
于招商 银行 股份 有
限公司 、中 国国 际
金融有 限公 司。
2012 年进 入长 城
基金管 理有 限公
司，曾 任产 品研 发
部产品 经理 、自
2015 年1 月9 日至
2015 年 6 月 23 日
担任 “ 长城 积极 增
利债券 型证 券投 资
基金 ” 、“ 长城 保
本混合 型证 券投 资
基金 ” 和“ 长城 增
强收益 定期 开放 债
券型证 券投 资基
金 ”基 金经 理助
理， 自 2015 年3
月9 日至2015 年6
月 23 日担 任 “ 长
城久恒 灵活 配置 混
合型证 券投 资基
金 ”基 金经 理助
理， 自 2015 年6
月 24 日至2017 年
3 月16 日 担任 “长
城久恒 灵活 配置 混
合型证 券投 资基
金 ”基 金经 理。 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 7 页 共 16 页
陈良栋
长城保 本、 长
城久祥 保本 、
长城久 安保
本、 长 城久 益
保本、 长城 久
鼎保本 、 长 城
新兴产 业混
合基金 的基
金经理
2016 年8 月
25 日
- 6 年
男，中 国籍 ，清 华
大学微 电子 学与 经
济学双 学士 、清 华
大学电 子科 学与 技
术硕士 。2011 年进
入长城 基金 管理 有
限公司 ，曾 任行 业
研究员 、 “ 长城 消
费增值 混合 型证 券
投资基 金 ” 基金 经
理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久鼎 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最 大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 8 页 共 16 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 平稳 运行 ， 工 业增加 值、 固定 资产 投资 均稳步 上行 ，PPI 继 续走 高 ，CPI 下行， 企
业利润 改善 ，社 会消 费品 增速受 汽车 消费 影响 有所 回落。 房地 产调 控继 续升 温，多 地出 台限 购限
贷政策 ，控 制资 产泡 沫。 境外方 面， 美联 储3 月加 息，并 将在 适当 时候 探讨 缩表事 宜。 国内 流动
性市场 在MPA 季 度考 核下 ，稳中 趋紧 。资 管新 规即 将出台 ，预 计将 消除 不少 曾经的 监管 套利 ，市
场流动 性预 期增 量边 际效 应趋弱 。一 季度 债券 市场 ，在阶 段性 资金 紧张 情绪 中，收 益率 上行 后高
位震荡 。供 给侧 改革 下， 过剩产 能行 业中 小民 企压 力趋升 ，部 分区 域信 用风 险有上 行趋 势。 股票
市场方 面， 在国 家金 融去 杠杆、 防风 险的 监管 措施 下，有 业绩 估值 合 理 ，基 本面良 好的 板块 和个
股得到 市场 持续 关注 。一 二月份 市场 对供 给侧 改革 政策预 期的 催化 ，以 及上 游周期 行业 景气 复苏
向中游 传导 ，钢 铁、 水泥 、玻璃 、机 械等 中游 制造 行业表 现突 出。 春节 后代 表消费 升级 的白 酒板
块数据 好于 预期 ，以 及三 四线城 市房 地产 销售 数据 好于预 期， 带动 了白 酒、 家电、 家居 和建 材等
行业上 涨。 另外 在政 策、 订单、 业绩 不断 催化 下 PPP 和一 带一 路板 块也 有不 错的表 现。
本基金 在股 票操 作中 ， 在 市场超 跌反 弹的 过程 中， 加仓了 一些 基本 面良 好估 值合理 的成 长股 ，
以及家 电、 白酒 板块。 固 定收益 组合 操作 上， 继续 优化组 合信 用资 质， 同时 ， 在季 末 资 金紧 张时，
配置了 部分 协议 存款 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.50% ，本 基金 业绩比 较基 准收 益率 为0.68% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 9 页 共 16 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 96,015,312.46 2.56
其中： 股票
96,015,312.46 2.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,913,773,614.40 50.97
其中： 债券
1,913,773,614.40 50.97
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
82,200,000.00 2.19
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,609,488,165.72 42.87
8 其他资 产 52,966,090.24 1.41
9 合计 3,754,443,182.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 73,536,455.50 2.04
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 22,457,936.80 0.62
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,990.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,930.16 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 10 页 共 16 页
S 综合 - -
合计 96,015,312.46 2.66
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002236 大华股 份 2,493,912 39,827,774.64 1.10
2 002450 康得新 1,170,710 22,383,975.20 0.62
3 601800 中国交 建 572,300 10,249,893.00 0.28
4 000018 神州长 城 871,700 8,961,076.00 0.25
5 603816 顾家家 居 141,800 7,027,608.00 0.19
6 002048 宁波华 翔 169,100 3,823,351.00 0.11
7 600477 杭萧钢 构 312,810 3,246,967.80 0.09
8 002859 洁美科 技 6,666 198,780.12 0.01
9 002860 星帅尔 7,980 158,083.80 0.00
10 300627 华测导 航 1,498 59,051.16 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 84,929,999.40 2.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,085,591,000.00 30.11
其中： 政策 性金 融债 1,085,591,000.00 30.11
4 企业债 券 681,023,000.00 18.89
5 企业短 期融 资券 50,050,000.00 1.39
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,179,615.00 0.34
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,913,773,614.40 53.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 160420 16 农发 20 3,500,000 341,285,000.00 9.47
2 160415 16 农发 15 1,900,000 186,903,000.00 5.18
3 136702 16 华润 02 1,800,000 174,834,000.00 4.85 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 11 页 共 16 页
4 130408 13 农发 08 1,700,000 170,136,000.00 4.72
5 136622 16 国君 G3 1,500,000 145,830,000.00 4.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 12 页 共 16 页
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 96,870.46
2 应收证 券清 算款 12,473,686.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,395,532.94
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 52,966,090.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 002859 洁美科 技 198,780.12 0.01 新股未 上市
2 002860 星帅尔 158,083.80 0.00 新股未 上市
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 13 页 共 16 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,743,179,616.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 312,814.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 145,929,157.98
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,597,563,273.28
长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 14 页 共 16 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 15 页 共 16 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
长城久鼎保本 2017 年第 1 季度 报告
第 16 页 共 16 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 许可 长城 久 鼎保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《 长城 久鼎 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 久鼎 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
