长 信 睿 进 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 广发证券股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广发 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2017 年4 月 20 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 长信睿 进混 合
基金主 代码 519957
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年7 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 66,021,956.22 份
投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ，在 有效 控制 风险 的前
提下， 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 和资 产的 长期
稳健增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、外 部研 究平 台、 行业 信息
平台以 及自 身的 研究 平台 等信息 资源 ，基 于本 基金 的投
资目标 和投 资理 念， 从宏 观和微 观两 个角 度进 行研 究，
开展战 略资 产配 置， 之后 通过战 术资 产配 置再 平衡 基金
资产组 合， 实现 组合 内各 类别资 产的 优化 配置 ，并 对各
类资产 的配 置比 例进 行定 期或不 定期 调整 。
2、股 票投 资策 略
1） 行业 配置 策略 在 行业 配置层 面， 本基 金将 运用" 自上
而下" 的行 业配 置方 法， 通 过对国 内外 宏观 经济 走势 、 经
济结构 转型 的方 向、 国家 经济与 产业 政策 导向 和经 济周
期调整 的深 入研 究， 采用 价值理 念与 成长 理 念 相结 合的
方法来 对行 业 进 行筛 选。
2）个 股投 资策 略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的选
股策略 。基 金依 据约 定的 投资范 围， 基于 对上 市公 司的
品质评 估分 析、 风险 因素 分析和 估值 分析 ，筛 选出 基本
面良好 的股 票进 行投 资， 在有效 控制 风险 前提 下， 争取
实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
3、债 券投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ，将 采用 积极 主动 的投
资策略 ，结 合宏 观经 济政 策分析 、经 济周 期分 析、 市场
短期和 中长 期利 率分 析、 供求变 化等 多种 因素 分析 来配
置债券 品种 ，在 兼顾 收益 的同时 ，有 效控 制基 金资 产的
整体风 险。 在个 券的 选择 上，本 基金 将综 合运 用估 值策
略、久 期管 理策 略、 利率 预期策 略等 多种 方法 ，结 合债
券的流 动性 、信 用风 险分 析等多 种因 素， 对个 券进 行积
极的管 理。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ，本 基金 将在 严格
控制投 资风 险的 基础 上适 当参与 权证 、资 产支 持证 券、
股指期 货等 金融 工具 的投 资。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于中等 风险 、中 等收 益的 基金
品种， 其预 期风 险和 预期 收益高 于货 币市 场基 金和 债券长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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型基金 ，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 广发证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C
下属分 级基 金的 场内 简称 睿进 A 睿进C
下属分 级基 金的 交易 代码 519957 519956
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 8,821,772.20 份 57,200,184.02 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年1 月1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,111,053.36 -6,732,539.54
2．本 期利 润 143,044.08 839,202.40
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0146 0.0139
4．期 末基 金资 产净 值 8,421,294.10 53,554,391.71
5．期 末基 金份 额净 值 0.955 0.936
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信睿 进混 合 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.49% 0.71% 2.51% 0.31% -1.02% 0.40%
长信睿 进混 合 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.19% 0.71% 2.51% 0.31% -1.32% 0.40% 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年7 月6 日至 2017 年3 月31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 。 建 仓期 结束时 ， 本基
金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
谈洁颖
曾 任 本基 金的
基金经 理
2015 年7
月6 日
2017 年 3 月
29 日
13 年 曾任本 基金 的基 金经 理
邓虎
长 信 中证 一带
一 路 主题 指数
分 级 证券 投资
基 金 、长 信中
证 能 源互 联网
主 题 指数 型证
券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长信
改 革 红利 灵活
配 置 混合 型证
券 投 资基 金、
长 信 新利 灵活
配 置 混合 型证
券 投 资基 金和
长 信 睿进 灵活
配 置 混合 型证
券 投 资基 金的
基金经 理 、 FOF
投资部 总监 。
2017 年3
月18 日
- 7 年
经济学 硕士， 武汉 大学 金 融
工程专 业研 究生 毕业， 具 有
基金从 业资 格。 曾 任上 海 申
银万国证券研究所有限公
司研究 员 ， 2015 年6 月加入
长信基金管理有限责任公
司， 现任 长信 基金 管理 有 限
责任公 司FOF 投 资部 总监 、
长信中证一带一路主题指
数分级 证券 投资 基金、 长 信
中证能源互联网主题指数
型证券 投资 基金 （LOF ） 、 长
信改革红利灵活配置混合
型证券 投资 基金、 长信 新 利
灵活配置混合型证券投资
基金和长信睿进灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准； 新 增或 变更 以刊 登新增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
前期我 们对 市场 的观 点是 ， 在低 波动 率和 低成 交量 的市场 中， 未来 更有 可能 维持之 前的 趋势 ，
也就是 市场 在未 来将 继续 维持偏 震荡 向上 的格 局。
回顾 2017 年 1 季度 行情 ， 上证指 数涨 幅 3.83% ，沪 深 300 指数 涨 幅 4.41% ， 中证 500 指 数涨
幅 2.20% ，创业板 指涨幅-2.79%。市 场整体维 持了震 荡向上格局， 但风格分化 较大，在市场 情绪
偏弱的环境下，大盘股票震荡向上，小盘股票震荡向下，上证指数和创业板指数当季差异达到
6.62% ，延 续了2016 年4 季度以 来的 风 格 分化 。
本基 金2017 年3 月31 日 净值A 份额 为0.955 元，2016 年12 月 31 日净 值为0.941 元， 期间
净值涨 幅1.49% ，2017 年3 月 31 日 净值C 份 额为0.936 元，2016 年 12 月31 日净值 为 0.925 元，
期间净 值涨 幅1.19% 。
4.4.2 2017 年二 季度 市场展望 和投 资策略
展望2017 年2 季度 ，我 们 仍然维 持市 场整 体震 荡向 上的看 法。 从 2016 年以 来 ，市场 呈现 出
明显的 波动 率和 成交 量都 越来越 低的 特征 ， 表 明2015 年以 来的 投资 者恐 慌情 绪基本 缓解 。 从 历史
经验来 看， 低波 动率 和低 成交量 的市 场中 ，未 来更 有可能 维持 之前 的 趋 势， 也就是 市场 在未 来将
继续维 持偏 震荡 向上 的格 局。 同时 ， 在这 种偏 震荡 向上的 格局 中 ， 结 构上 、 局部上 形成 赚钱 效 应 。
2016 年4 季度 以来 的最 近 半年， 局部 赚钱 效应 体现 在大盘 股票 上， 但经 过前 期的涨 幅， 我们
预期未 来更 多的 局部 赚钱 效应会 体现 在前 期涨 幅较 小的股 票上 ，从 估值 来讲 ，经过 前期 调整 ，与
历史相 比， 部分 股票 的估 值溢价 已经 大幅 度回 落， 处于历 史中 枢相 对合 理的 位置。 我们 认为 ，在长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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一定的 市值 范围 内， 未来 估值合 理的 股票 预期 将会 表现更 好。
我们将 积极 布局 ，通 过合 理的仓 位控 制、 行业 配置 以及个 股选 择， 把握 未来 的投资 机会 。
4.5 报 告期 内基 金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，长 信睿 进混 合 A 份 额净 值 为0.955 元， 份额 累计 净值 为0.955 元 ，本 报告
期内长 信睿 进混 合A 净值 增长率 为 1.49% ；长 信睿 进混 合 C 份 额净 值 为0.936 元， 份额 累计 净值
为0.936 元 ， 本 报告 期内 长 信睿进 混 合 C 净 值增 长率 为 1.19% 。 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为 2.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 41,585,155.29 65.49
其中： 股票
41,585,155.29 65.49
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
16,000,000.00 25.20
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,485,564.00 8.64
8 其他资 产
429,831.13 0.68
9 合计
63,500,550.42
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,618,745.00 7.45
C 制造业 18,470,186.47 29.80
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
5,800,644.00 9.36
E 建筑业 2,252,031.82 3.63
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 7,082,190.00 11.43
K 房地产 业 1,130,258.00 1.82
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,127,120.00 1.82
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,103,980.00 1.78
S 综合 - -
合计 41,585,155.29 67.10
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 600146 商赢环 球 46,423 1,618,770.01 2.61
2 600741 华域汽 车 65,900 1,200,039.00 1.94
3 601898 中煤能 源 195,400 1,193,894.00 1.93
4 600578 京能电 力 264,300 1,173,492.00 1.89
5 603288 海天味 业 33,600 1,169,616.00 1.89
6 600023 浙能电 力 204,200 1,163,940.00 1.88
7 600104 上汽集 团 45,800 1,162,404.00 1.88
8 600019 宝钢股 份 178,200 1,160,082.00 1.87
9 000027 深圳能 源 162,600 1,157,712.00 1.87
10 600028 中国石 化 201,300 1,155,462.00 1.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 97,845.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,583.44
5 应收申 购款 328,401.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 429,831.13
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600146 商赢环 球 1,618,770.01 2.61 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 10,235,605.35 68,043,431.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额 286,810.95 3,436,561.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,700,644.10 14,279,808.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以
"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 8,821,772.20 57,200,184.02
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响 投资 者决 策的其 他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信睿进混合 2017 年第 1 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的 办 公场 所 。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 22 日
