长 信 电 子 信息 行 业 量 化灵 活 配 置 混合 型 证
券投资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 长信电 子信 息量 化混合
场内简 称 信息量 化
基金主 代码 519929
交易代 码 519929
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 853,271,901.52 份
投资目 标
本 基 金 通 过 数 量 化 的 方 法 进 行 积 极 的 组 合 管 理 与 风
险控制 ，并 精选 电子 信息 行业的 优质 企业 进行 投资 ，
追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ， 之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置 ， 并 对 各 类 资 产 的 配 置 比 例 进 行 定 期 或 不 定 期 调
整。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 结 合 基 金 管 理 人 量 化 团 队 多 年 定 量 研 究 与 投
资的经 验， 充分 挖掘 并不 断扩充 对市 场、 对组 合构 建
产生影 响的 各种 因子 ， 并 利用定 量模 式， 甄别 不同 股
票未来 获取 超额 收益 的可 能性， 选取 并持 有预 期收 益
较 好 的 股 票 构 成 投 资 组 合 ， 在 控 制 组 合 风 险 的 基 础
上，力 求获 得超 越基 准的 投资回 报。
3、债 券投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的
投资策 略， 结合 宏观 经济 政策分 析、 经济 周期 分析 、
市场短 期和 中长 期利 率分 析、 供 求变 化等 多种 因素 分
析来配 置债 券品 种， 在兼 顾收益 的同 时， 有效 控制 基
金资产 的整 体风 险。 在个 券的选 择上 ， 本 基金 将综 合
运用估 值策 略、 久期 管理 策略、 利率 预期 策略 等多 种
方法， 结合 债券 的流 动性 、 信用风 险分 析等 多种 因素 ，
对个券 进行 积极 的管 理。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当 参 与权 证、 资产 支持 证
券、股 指期 货等 金融 工具 的投资 。
业绩比 较基 准
中证TMT 产 业主 题指 数收 益率 × 60%+ 中证 综合 债指 数
收益率 ×40 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高收 益的 投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -25,811,313.34
2.本期 利润 -5,537,069.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0063
4.期末 基金 资产 净值 800,174,489.03
5.期末 基金 份额 净值 0.938
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.64% 0.94% -0.96% 0.54% 0.32% 0.40% 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年7 月27 日 ， 基 金合 同生 效日 至本 报 告期末 ， 本基 金运 作
时间未 满一 年。 图示 日期 为 2016 年7 月27 日至 2017 年3 月 31 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但
报告期 末距 建仓 结束 不满 一年； 建仓 期结 束时 ，本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。
长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
长 信 量 化 多 策 略
股 票 型 证 券 投 资
基金 、 长 信医 疗保
健 行 业 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资
基金 （LOF ） 、 长信
量 化 先 锋 混 合 型
证券投 资基 金 、 长
信 量 化 中 小 盘 股
票 型 证 券 投 资 基
金、 长信 中证 一带
一 路 主 题 指 数 分
级证券 投资 基金 、
长 信 利 泰 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投
资基金 、 长信 先锐
债 券 型 证 券 投 资
基金 、 长 信利 发债
券 型 证 券 投 资 基
金、 长信 电子 信息
行 业 量 化 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投
资基金 、 长信 先利
半 年 定 期 开 放 混
合 型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 国 防 军
工 量 化 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 、
量化投 资部 总监
2016 年7 月
27 日
- 7 年
经 济 学硕 士 ，武 汉大 学金
融 工 程专 业 研究 生毕 业。
2010 年7 月加 入长 信基 金
管 理 有限 责 任公 司， 从事
量 化 投资 研 究和 风险 绩效
分 析 工作 。 曾任 公司 数量
分 析 研究 员 和风 险与 绩效
评 估 研究 员 ，现 任量 化投
资 部 总监 、 长信 量化 多策
略 股 票型 证 券投 资基 金、
长 信 医疗 保 健行 业灵 活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长 信量 化先 锋混
合 型 证券 投 资基 金、 长信
量 化 中小 盘 股票 型证 券投
资 基 金、 长 信中 证一 带一
路 主 题指 数 分级 证券 投资
基 金 、长 信 利泰 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 、长
信 先 锐债 券 型证 券投 资基
金 、 长信 利 发债 券型 证券
投 资 基金 、 长信 电子 信息
行 业 量化 灵 活配 置混 合 型
证 券 投资 基 金、 长信 先利
半 年 定期 开 放混 合型 证券
投 资 基金 和 长信 国防 军工
量 化 灵活 配 置混 合型 证券
投资基 金的 基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准； 新 增或 变更 以刊 登新增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，市 场风 格延 续去 年四季 度行 情， 大小 盘分 化明显 ，投 资热 点集 中， 低估绩 优价 值股
成为市 场的 宠儿 ，具 有较 强逻辑 和业 绩支 撑的 家电 、食品 饮料 行业 几乎 全程 领涨市 场， 而高 估值
高成长 性 的TMT 行业 则表 现较为 弱势 。 截止3 月31 日， 在市 场主 要指 数均 收 涨的情 况下 ， 计算 机
（中信 ） 回调5.61% ， 传媒 （中 信） 回调4.05% ， 通信 （中 信） 回调0.02% ， 仅电 子元器 件 （中 信）
收涨6.12% 。
本基金 遵循 量化 投资 的思 想和方 式， 使用 多因 子模 型综合 考 察TMT 板块 股票 估值、 成长 、盈
利、 质量 及技 术层 面表 现 ， 严 格遵 照选 股模 型计 算 结果进 行投 资 ， 追 求风 格 分散 、 持 仓个 股分 散，
追求长 期稳 健超 额收 益。
宏观经 济层 面， 一季 度非 食品 CPI 同 比已 接近 历史 最高水 平， 通胀 风险 在累 积，预 计货 币政
策后期 将收 紧， 加之 剔除 价格因 素 后1-2 月规 模以 上工业 利润 与去 年同 比仅 有微弱 增长 ，利 润扩
张目前 无迹 可寻 。预 计国 内经济 下行 压力 或将 逐步 显现， 我们 对后 市持 谨慎 乐观的 态度 。 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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在稍显 低迷 的宏 观经 济背 景下，TMT 领域 中具 有低 估值高 成长 性的 绩优 股或 将具有 更多 投资
机会， 我们 看好 互联 网+ 、 通讯新 技术 、VR 、AR 等 主 题。技 术革 新仍 然 是TMT 行业发 展的 根本 动
力，随 着互 联网 、电 子等 技术的 不断 渗透 和扩 散，TMT 的 很多 子行 业的 市场 空 间从无 到有 ，涌 现
出很多 爆发 性增 长机 会，TMT 未 来仍 将是 成长 股的 代 表性领 域。 届时 ，我 们将 通过数 量化 的方 法
进行积 极的 组合 管理 与风 险控制 ，并 精选 电子 信息 行业的 优质 企业 进行 投资 ，追求 超越 业绩 比较
基准的 投资 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.938 元，累 计份 额净 值 为0.938 元。 本报 告期
内本基 金净 值增 长率 为-0.64% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.96% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 704,734,996.60 87.57
其中： 股票
704,734,996.60 87.57
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
99,684,686.91 12.39
8 其他资 产
319,870.92 0.04
9 合计
804,739,554.43
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 422,550,189.29 52.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
652.21 0.00
E 建筑业 287,148.76 0.04
F 批发和 零售 业 12,624,901.12 1.58
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 196,939,998.48 24.61
J 金融业 7,701.96 0.00
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
34,766,991.32 4.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,696.96 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 47,511.79 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
37,357,889.82 4.67
S 综合 - -
合计 704,734,996.60 88.07
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000938 紫光股 份 289,181 16,451,507.09 2.06
2 002079 苏州固 锝 1,757,900 15,539,836.00 1.94
3 300079 数码视 讯 2,271,107 15,329,972.25 1.92
4 002139 拓邦股 份 1,083,350 14,549,390.50 1.82
5 300162 雷曼股 份 1,081,654 13,791,088.50 1.72
6 002587 奥拓电 子 947,500 12,478,575.00 1.56
7 300269 联建光 电 551,378 12,461,142.80 1.56
8 300042 朗科科 技 328,002 12,008,153.22 1.50
9 002188 巴士在 线 447,340 11,935,031.20 1.49
10 300229 拓 尔 思 763,938 11,711,169.54 1.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 219,003.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,165.06
5 应收申 购款 79,701.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 319,870.92
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000938 紫光股 份 16,451,507.09 2.06 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 894,058,293.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,206,397.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 46,992,789.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 853,271,901.52
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信电子信息量化混合 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 22 日
