长 信 富 海 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 渤海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 渤海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定， 于2017 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 长信富 海纯 债一 年定 开债 券
场内简 称 长信富 海
基金主 代码 519953
交易代 码 519953
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,030,523,796.23 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 业绩 比较 基准 的回 报
为目标 ，追 求每 年较 高的 绝对回 报。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
（1） 资产 配置 策略
（2） 类属 配置 策略
（3） 个券 选择 策略
（4） 骑乘 策略
（5） 息差 策略
（6） 利差 策略
（7） 资产 支持 证券 的投 资 策略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 减
小基金 净值 的波 动。
业绩比 较基 准 固定业 绩基 准 7%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 渤海银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -13,095,293.20
2.本期 利润 12,639,120.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0042
4.期末 基金 资产 净值 2,994,987,324.95
5.期末 基金 份额 净值 0.9883
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.43% 0.05% 1.74% 0.02% -1.31% 0.03% 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年9 月30 日至2017 年3 月 31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 。 建 仓期 结束时 ， 本基
金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴哲
曾 任 本 基 金 的
基金经 理
2015 年9 月
30 日
2017 年1 月
25 日
8 年 曾任本 基金 的基 金经 理
张文琍
长 信 利 鑫 债 券
型 证 券 投 资 基
金（LOF ） 、 长 信
纯 债 壹 号 债 券
型 证 券 投 资 基
金、 长信 利息 收
益 开 放 式 证 券
投资基 金 、 长 信
富 平 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金、 长信 稳益 纯
债 债 券 型 证 券
投资基 金 、 长 信
富 民 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 富 海
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的
基金经 理 、 固 定
收益部 总监
2016 年12 月
13 日
- 23 年
高级工 商管 理硕 士， 上 海 财
经大学 EMBA 毕业 ，具 有 基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管
理事业 部主 管、 债 券事 业 总
部投资 部经 理、 固 定收 益 总
部 交 易 部 经 理 。2004 年 9
月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限
责任公 司， 历 任长 信利 息 收
益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 的
基 金 交 易 员 、 基 金 经 理 助
理、 长信 利息 收益 开放 式 证
券投资 基金 的基 金经 理、 固
定收益 部副 总监。 现任 长 信
基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 固
定收益 部总 监， 长 信利 鑫 债
券型证 券投 资基 金（LOF）、
长 信 纯 债 壹 号 债 券 型 证 券
投资基 金、 长 信利 息收 益 开
放式证 券投 资基 金、 长 信 富
平 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金、 长信 稳 益
纯债债 券型 证券 投资 基金 、
长 信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和
长 信 富 海 纯 债 一 年 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准； 新 增或 变更 以刊 登新增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
本 季度 债券 市场 整体 呈震 荡态势 。 季初 ， 美 国经 济 数据表 现亮 眼 ， 市 场对 美 联储 在 2017 年超
过2 次 加息 的预 测概 率提 高；欧 元区 经济 增长 预期 乐观但 不确 定仍 存。 国内 宏观经 济方 面，1 月
CPI 同 比增 速继 续攀 升 ，PPI 增 速继 续大 幅提 高， 国 内通胀 有所 抬头 。2 月 ， 国 内通胀 率下 降 ， 美
联储加 息预 期增 强， 市场 分歧加 大， 债券 收益 率曲 线上行 。3 月， 央行MLF 操作利 率提 高并 持续
净回笼 ，资 金面 呈现 紧张 局面， 这既 有MPA 考 核的 原因， 也有 央行 货币 政策 偏紧的 原因 ，市 场波
动增大 。
一季度 ，我 们采 取快 速调 仓，控 制久 期的 策略 ，增 加了存 单和 利率 债仓 位， 加大了 灵活 操作
的力度 ，以 提高 组合 的安 全性。
4.4.2 2017 年二 季度 市场展望 和投 资策略
展望后 市， 全球 经济 环境 和金融 环境 的不 确定 性都 大幅提 高， 黑天 鹅事 件迭 出，这 也使 得债长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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市的尾 部风 险相 较于 往年 显著提 高。 国内 经济 增长 方面， 当前 出现 了一 定的 企稳迹 象， 主要 受益
于供给 侧结 构性 改革 初见 成效， 企业 利润 有所 恢复 ，补库 存周 期延 续。 但全 球经济 仍处 于金 融危
机后期 的弱 复苏 阶段 ，不 确定性 较高 ，而 我国 国内 经济企 稳的 牢固 性和 可持 续性也 有待 观察 。货
币政策 方面 仍然 是稳 健中 性，政 策空 间易 紧难 松。 目前金 融去 杠杆 和资 产价 格泡沫 将持 续成 为央
行货币 政策 的核 心目 标， 需要继 续警 惕金 融去 杠杆 的深化 依然 有可 能带 来流 动性冲 击下 的利 率超
调。因 此我 们认 为， 从政 策和国 内外 宏观 经济 环境 的角度 出发 ， 债 券市 场在 博弈中 继续 区间 宽幅
震荡的 概率 较大 ， 当 期宜 观察经 济、 通胀 数据 和货 币政策 的进 一步 变动 ，择 机进行 波段 操作 。
我们将 继续 秉承 谨慎 原则 ，加强 组合 的流 动性 管理 ，在做 好利 率风 险控 制的 同时， 增加 对新
经济环 境下 信用 风险 的审 慎判断 。适 度控 制组 合久 期，密 切关 注经 济走 势和 政策动 向， 紧跟 组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.9883 元， 累 计单位 净值 为 1.0590 元 ， 份额净 值增 长
率为0.43% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 1.74%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,630,193,496.20 94.33
其中： 债券
3,630,193,496.20 94.33
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
149,486,544.23 3.88
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,709,625.42 0.07
8 其他资 产
66,099,541.55 1.72
9 合计
3,848,489,207.40
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,001,500.00 0.17
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,070,341,996.20 69.13
5 企业短 期融 资券 439,163,000.00 14.66
6 中期票 据 - - 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 1,095,687,000.00 36.58
9 其他 20,000,000.00 0.67
10 合计 3,630,193,496.20 121.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111794773 17 乐 山商 行CD016 1,500,000 149,370,000.00 4.99
2 111794798 17 广 东南 海农 商 CD008 1,400,000 139,426,000.00 4.66
3 111794661 17 贵 阳银 行CD038 1,400,000 138,404,000.00 4.62
4 111710154 17 兴 业银 行CD154 1,000,000 98,910,000.00 3.30
5 111712067 17 北 京银 行CD0067 1,000,000 98,900,000.00 3.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票， 不存在 投资 的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 30,755.38
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 66,068,786.17
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 66,099,541.55
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,030,523,796.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,030,523,796.23
注：本 基金 以定 期开 放方 式运作 ，其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起（ 包括 基金合 同生 效之 日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 。
本报告 期本 基金 处于 封闭 期。 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信富海纯债一年定开债券 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 富海 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长信 富海 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 富海 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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