长 信 利 信 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2017 年4 月 20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年 3 月 31 日止 。
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§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 信混合
场内简 称 长信利 信
基金主 代码 519949
交易代 码 519949
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 700,374,722.94 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过积极 灵活 的资 产配 置， 在
有效控 制风 险的 前提 下， 力争实 现基 金资 产的 长期 稳
健增值 。
投资策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括
GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 税
收 、 货 币 、 汇 率 政 策 等 ） ， 并 结 合 美 林 时 钟 等 科 学 严
谨的资 产配 置模 型， 动态 评估不 同资 产大 类在 不同 时
期的投 资价 值及 其风 险收 益特征 ， 追 求股 票、 债券 和
货币等 大类 资产 的灵 活配 置和稳 健的 绝对 收益 目标 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率*50%+ 中证综合债指数收益率
*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 风险 、 中 等收 益的 基
金品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,269,988.93
2.本期 利润 6,662,053.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0135
4.期末 基金 资产 净值 703,751,314.00
5.期末 基金 份额 净值 1.005
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.72% 0.14% 2.13% 0.26% -0.41% -0.12% 长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年 11 月 10 日 ，基金 合同 生效 日至 本报 告期末 ，本 基金 运
作时间 未满 一年 。图 示日 期为 2016 年11 月 10 日至 2017 年3 月31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 建 仓期 结束时 ， 本基
金各项 投资 比例 应符 合基 金合同 中的 约定 ： 股 票资 产占基 金资 产 的0%-95% ； 债券、 债券 回购 、 货
币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的
5%-100% 。本基金 持有全部 权证的市值不 超过基金 资 产净值的 3% 。本基金 每个 交易日日终在 扣除
股指期 货合 约需 缴纳 的交 易保证 金后 ， 应 当保 持不 低于基 金资 产净 值 5% 的 现 金或者 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 。
截至本 报告 期末 ，本 基金 尚未完 成建 仓。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱君荣
长 信 利 信 灵
活 配 置 混 合
型 证 券 投 资
基 金 的 基 金
经理
2016 年11 月
18 日
- 21 年
经济学 硕士， 北京 大学 世 界
经济专 业研 究生 毕业， 具 有
基金从 业资 格。 曾 就职 于 太
平洋保 险公 司武 汉分 公司 、
深 圳 安 信 投 资 管 理 有 限 公
司 、 大 鹏 证 券 有 限 责 任 公
司、 海富 通基 金管 理有 限 公
司 、 上 海 世 诚 投 资 有 限 公
司 、 泰 信 基 金 管 理 有 限 公
司。 先 后从 事保 险营 销、 资
金管理、 证券 行业 研究 和 投
资 管 理 等 工 作 ，2011 年 3
月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限
责任公 司专 户理 财部， 曾 任
专户理 财部、 专户 投资 部 投
资经理， 现任 长信 利信 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
鉴于 自2016 年 四季 度以 来 全球政 治 、 经 济及 金融 市 场发生 的深 刻变 化 ， 美 联 储加息 预期 、 人
民币贬 值压 力等 影响 ，人 民币加 息预 期渐 高； 同时 ，企业 债、 公司 债、 平台 债不时 发生 的违 约事
件，叠 加债 券市 场上 违规 代持行 为暴 露的 冲击 ，我 们认为 未来 一段 时期 债券 投资的 风险 收益 显著
不对等 ， 一 季 度 本基 金将 绝大部 分资 金用 于逆 回购 或银行 存单 ， 除 5% 左右 的 短期国 债 （ 久期 一年
以内） ，未 有长 期债 券投 资权重 。
权益投 资方 面， 本产 品偏 保守的 风险 收益 特征 ，本 基金自 产品 成立 以来 逐渐 稳步建 仓， 为了
兼顾风 险和 收益 ，一 季度 建仓以 上海 市场 为主 。行 业配置 以银 行等 大盘 蓝筹 、周期 性相 关行 业为
主，三 月份 后逐 渐建 仓新 能源、 消费 、苹 果产 业链 。
未来一 段时 期， 我们 认为 美联储 加息 预期 仍将 深刻 影响全 球经 济预 期并 成为 全球金 融市 场重
大变数 的主 要诱 因， 人民 币加息 预期 依然 较高 ，债 券市场 仍未 显现 明显 的投 资机会 ，大 类资 产配
置仍以 银行 存单 和久 期一 年内的 短 期 国债 为主 。权 益资产 配置 方面 ，仍 以成 长、蓝 筹、 价值 为构
建组合 的主 旨， 重点 方向 在新能 源、 科技 、环 保、 消费等 领域 为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.005 元，累 计份 额净 值 为1.005 。本 报告 期内
本基金 净值 增长 率 为1.72% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为2.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 97,567,773.37 13.71
其中： 股票
97,567,773.37 13.71
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
532,085,340.00 74.74
其中： 债券
532,085,340.00 74.74
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 7.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,717,140.46 2.77
8 其他资 产
12,525,631.74 1.76
9 合计
711,895,885.57
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 58,055,370.48 8.25
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 5,574,088.00 0.79
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 131,314.89 0.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,586,000.00 1.08
J 金融业 25,217,000.00 3.58
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,004,000.00 0.14
S 综合 - -
合计 97,567,773.37 13.86
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002074 国轩高 科 599,905 19,808,863.10 2.81
2 601009 南京银 行 1,000,000 12,020,000.00 1.71
3 600176 中国巨 石 1,000,000 10,560,000.00 1.50
4 601099 太 平 洋 1,800,000 8,334,000.00 1.18
5 300207 欣 旺 达 500,000 6,250,000.00 0.89
6 000997 新 大 陆 300,000 6,195,000.00 0.88
7 600867 通化东 宝 300,000 6,090,000.00 0.87
8 600582 天地科 技 1,000,000 5,660,000.00 0.80
9 601933 永辉超 市 1,000,000 5,500,000.00 0.78
10 601166 兴业银 行 300,000 4,863,000.00 0.69
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 26,093,340.00 3.71
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,022,000.00 1.42
其中： 政策 性金 融债 10,022,000.00 1.42
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 495,970,000.00 70.48
9 其他 - -
10 合计 532,085,340.00 75.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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1 111710104 17 兴 业银 行 CD104 1,000,000 99,640,000.00 14.16
1 111792917 17 宁 波银 行 CD054 1,000,000 99,640,000.00 14.16
3 111712067 17 北 京银 行 CD067 1,000,000 98,900,000.00 14.05
3 111720011 17 广 发银 行 CD011 1,000,000 98,900,000.00 14.05
5 111714058 17 江 苏银 行 CD058 1,000,000 98,890,000.00 14.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 53,881.72
2 应收证 券清 算款 10,242,172.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,229,577.39
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,525,631.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 300,751,083.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 399,811,204.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 187,564.88
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 700,374,722.94
长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过20%
的时间 区间
期初份 额 申购份 额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构
1
2017 年1 月1
日至2017 年
2 月9 日
99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 14.28%
2
2017 年 2 月
10 日至 2017
年3 月31 日
0.00 399,802,993.65 0.00 399,802,993.65 57.08%
3
2017 年1 月1
日至2017 年
3 月 31 日
200,008,000.00 0.00 0.00 200,008,000.00 28.56%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、基 金净 值大 幅波 动的 风 险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、赎 回申 请延 期办 理的 风 险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件， 导致同 期中 小投 资者 小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后 ， 可 能 引起基 金资 产总 净值 显著 降低 ， 从 而使 基金 在投 资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
8.2 影 响 投资 者决 策的其 他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信利信混合 2017 年第 1 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 利信 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 长信 利信 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 长信 利信 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 4 月 22 日
