长 信 内 需 成长 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 4 月22 日 长信内需成长混合 2017 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2017 年 4 月 17 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年3 月31 日 止。
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§2 基金产 品概况
基金简 称 长信内 需成 长混 合
场内简 称 长信内 需
基金主 代码 519979
交易代 码 519979
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 10 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 791,267,113.88 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 受 益 于 内 需 增 长 且 具 有 较 好 成 长
潜力的 上市 公司 ， 力 争在 有效控 制投 资组 合风 险的 前
提下实 现基 金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
本 基 金 将 充 分 依 托 基 金 管 理 人 的 投 研 团 队 及 规 范 的
投研流 程， 采用 科学 有效 的分析 方法 和积 极主 动的 投
资策略 ， 重 点投 资于 内需 增长背 景下 具备 较好 成长 潜
力的上 市公 司， 在严 格控 制风险 的前 提下 ， 力 求实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率*80%+ 中证 综合 债券 指数 收益 率
*20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 风险 、 中 等收 益的 基
金品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,417,937.19
2.本期 利润 82,690,444.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1667
4.期末 基金 资产 净值 1,184,949,550.96
5.期末 基金 份额 净值 1.498
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.97% 0.79% 3.50% 0.41% 9.47% 0.38% 长信内需成长混合 2017 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2011 年10 月20 日至 2017 年3 月 31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 ， 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
叶松
长 信 增利 动态 策
略 混 合型 证券 投
资 基 金、 长信 恒
利 优 势混 合型 证
券 投 资基 金、 长
信 创 新驱 动股 票
型 证 券 投 资 基
金 、 长信 内需 成
长 混 合型 证券 投
资 基 金、 长信 多
利 灵 活配 置混 合
型 证 券投 资基 金
和 长 信双 利优 选
灵 活 配置 混合 型
证 券 投资 基金 的
基 金 经理 、绝 对
收益部 总监
2016 年10 月
14 日
- 10 年
经济学硕士，中南财
经政法大学投资学专
业研究生毕业，具有
基 金 从 业 资 格 。2007
年 7 月加入 长信 基金
管理有限责任公司，
历任行业研究员、长
信增利动态策略股票
型证券投资基金的基
金经理助理和长信新
利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。现任绝对收益部
总监、长信增利动态
策略混合型证券投资
基金、长信恒利优势
混 合 型 证 券 投 资 基
金、长信创新驱动股
票型证券投资基金、
长信内需成长混合型
证券投资基金、长信
多利灵活配置混合型
证券投资基金和长信
双利优选灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准； 新 增或 变更 以刊 登新增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。 长信内需成长混合 2017 年第 1 季度报告
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本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 市场 呈现 小幅 上涨 。 上证 综指 上 涨3.83% ， 中 证 500 上涨 2.2% ， 沪深 300 上涨4.41% ，
中小板 指上 涨4.22% ，创 业板指 数回 调 2.79% 。期 间 本 基 金净 值上 涨12.97% 。
从细分行业看 ，家电、 食 品饮料、国防 军工、建 筑 装饰、钢铁等 行业涨幅 居 前，传媒、农 林
牧渔、纺织服 装、综合 、 商业贸易等行 业回调靠 前 。一季度市场 呈现小幅 上 涨，行业景 气向上，
一季报 预期 向好 的行 业在 一季度 表现 较好 。
在具体 操作 上， 本基 金在 一季度 增加 了食 品饮 料、 家具、 电子 、家 电的 配置 。
从2016 年 下半 年到2017 年一季 度， 市场 主要 特征 是估值 体系 的重 构。 主要 影响因 素有 几点 ：
一是利率水平 一改过去 几 年持续下降的 趋势开始 不 断抬升，对于 高估值板 块 及行业造成 持续性的
估值压 力； 二 是 IPO 的加 速以及 对于 再融 资的 收紧 使得部 分行 业及 公司 的 发 展逻辑 发生 改变 ， 从
而改变 市场 预期 造成 估值 的调整 ； 三 是监 管层 对于 活 跃资金 以及 一些 激进 投资 主体加 大监 管力 度，
使得市场交易 结构也在 发 生变化。在这 些因素的 影 响下，市场的 估值体系 在 加速重构。 由于这些
变化在 短期 可预 见的 几个 季度内 持续 的概 率仍 然很 高。因 此， 市场 整体 风格 不太会 有较 大变 化。
但从绝对估值 水平以及 行 业自身的长期 发展空间 来 看，在目前时 点我们认 为 成长行业的机 会
逐步显 现。 中国 多元 化的 经 济结构 以及 广大 的经 济纵 深使得 经济 体中 仍然 有不 少快速 发展 的行 业，
而这些行业成 长的可持 续 性以及对于经 济波动的 敏 感 性可能都比 一些价值 类 行业 要好， 在估值体长信内需成长混合 2017 年第 1 季度报告
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系重构的后半 段，我们 认 为这些领域里 的机会会 层 出不穷， 本基 金也会在 严 控风险的基 础上 在这
些领域 加大 配置 力度 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年3 月31 日， 本基金 份额 单位 净值 为 1.498 元 ，份 额累 计净 值为1.948 元； 本报
告期内本 基 金份 额净 值增 长率 为 12.97% ，同期 业 绩 比较基 准收 益率 为 3.50% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 996,107,218.11 82.53
其中： 股票
996,107,218.11 82.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
134,545,127.87 11.15
8 其他资 产
76,244,022.31 6.32
9 合计
1,206,896,368.29
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,022.60 0.00
C 制造业 950,825,471.25 80.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,554.11 0.00
E 建筑业 232,037.59 0.02
F 批发和 零售 业 44,220,899.74 3.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 132,805.61 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 179,810.28 0.02
J 金融业 427,146.56 0.04
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
1,833.27 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 26,961.30 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 47,511.79 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 长信内需成长混合 2017 年第 1 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,164.01 0.00
S 综合 - -
合计 996,107,218.11 84.06
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002241 歌尔股 份 1,819,943 61,950,859.72 5.23
2 000049 德赛电 池 1,177,607 60,528,999.80 5.11
3 600183 生益科 技 4,534,450 59,491,984.00 5.02
4 002581 未名医 药 2,166,197 51,295,544.96 4.33
5 603808 歌 力 思 1,583,162 50,154,572.16 4.23
6 002475 立讯精 密 1,960,150 49,591,795.00 4.19
7 600519 贵州茅 台 124,718 48,186,046.48 4.07
8 603589 口 子 窖 1,337,753 46,714,334.76 3.94
9 601933 永辉超 市 8,013,900 44,076,450.00 3.72
10 002138 顺络电 子 2,325,122 44,061,061.90 3.72
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 897,181.55
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,030.32
5 应收申 购款 75,315,810.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 76,244,022.31
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 459,304,455.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 357,253,855.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,291,196.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 791,267,113.88
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长信内需成长混合 2017 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响 投资 者决 策的其 他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信内需成长混合 2017 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 内需 成长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 内需 成长 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 内需 成长 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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