天弘云商宝货币市场基金2017 年第1 季度报告
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注
天 弘云 商宝货 币市 场基金
2017 年第1季 度报告
2017 年03 月31日
基金 管理 人：天 弘基 金管理 有限 公司
基金 托管 人：中 国工 商银行 股份 有限公 司
报告 送出 日期：2017 年04月22 日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年4月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1月1日起至2017年3月31日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 天弘云商宝
基金主代码 001529
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年06月25日
报告期末基金份额总额 28,518,181,368.74 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争
实现超越业绩比 较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平
均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性分析
和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，
在控制风险和保证流动性的基础上，力争获得稳定的
当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风
险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合
型基金及股票型基金。
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基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年01月01日-2017年03月31 日）
1.本期已实现收益 154,443,117.99
2.本期利润 154,443,117.99
3.期末基金资产净值 28,518,181,368.74
注：1 、本 基金 无持 有人 认 购或交 易基 金的 各项 费用 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额 ， 本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ， 由 于货 币市 场基 金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额 相 等 。
3、本 基金 合同 自2015 年6 月25日 起生 效。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个月 0.9408% 0.0006% 0.3381% 0.0000% 0.6027% 0.0006%
注：本 基金 的收 益分 配是 按 日结 转份 额
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值收益 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
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天弘云商宝 业绩比较基准
2015-06-25 2015-09-25 2015-12-26 2016-03-27 2016-06-27 2016-09-27 2016-12-28 2017-03-31
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1 、本 基金 合同 于2015 年6月25 日 生效 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王登峰
本基金
基金经
理。
2015 年06月 - 8年
男，经济学硕士。历任中
信建投证券股份有限公司
固定收益部高级经理。
2012年5月加盟本公司， 历
任本公司固定收益研究员
等。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未
履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
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公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得
到公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为
目的的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权
审批程序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管
理及保密制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强
对投资交易行为的监察稽核力度， 建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系
等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务 公平
交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口
（1 日、3日、5日） 内 的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验， 未发现违反公平
交易原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平
交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能
显著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易
价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止
可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市
场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未
发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内 进行反
向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2017年一季度， 经济基 本面延续复苏态势， 经 济动能进一步加强， 经 济增长表 现
超市场预期；通胀方面PPI由于基数效应快速上冲，但是CPI由于食品价格表现低迷，
除1 月由于春节错位效应较高之外，较去年明显放缓，通胀担忧显著缓解。政策面方
面， 货币政策边际趋于紧缩， 央行两次提高操作利率。 资金面方面， 资金利率中枢在
央行 “加息” 之下有所 抬升， 且波动率进一步加大。 债市方面， 在政 策收紧、 央行提
高政策利率等利空下，整体呈震荡下跌态势，收益率水平突破了去年年底高点。
本基金在报告期内， 根 据组合自身的特点， 进 行相应的资产配置， 在 确保流动 性
风险的基础上， 对信用风险和久期风险进行了相应的控制， 并且在资金紧张的时点积
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极布局以提高组合的收益， 尤其在一季度末， 拉长久期， 积极配置， 使组合明显提高，
形成了收益和规模的良性互动。 在整个报告期内， 本组合为持有人提供了持续、 稳健、
合理的投资收益。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2017年3月31 日， 本基金本报告期净值收益率为0.9408%， 同期业绩比较基准
收益率为0.3381%。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2017年二季度， 我 们认为一季度应是经济动能高点， 后续将小幅 放缓 。 资 金
面方面， 脉冲式收紧仍将出现， 资金利率中枢趋势性抬升， 资金利率波动性加大。 政
策面方面， 货币政策边际趋紧， 以配合防范金融风险和抑制资产泡沫。 对应到债市来
看， 未来收益率有一定的下行空间， 但是收益率底部由于货币政策转向有所抬升， 难
以形成趋势性机会。
投资策略上， 本基金将 继续秉承稳健理财的投资理念， 根据组合自身 的特点， 把
风险控制放在组合管理的第一位， 由于本基金尚处于发展推广期， 所以二季度将继续
保持常态杠杆的基础上， 积极抓住资金紧张时期的波段机会， 继续为持有人创造合意
的收益。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 6,135,541,617.31 19.77
其中：债券 6,135,541,617.31 19.77
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 3,508,478,422.72 11.31
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 21,215,473,792.57 68.36
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4 其他资产 173,456,993.12 0.56
5 合计 31,032,950,825.72 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.65
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 2,502,496,545.00 8.78
其中：买断式回购融资 － －
注： 报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例应取 报告 期内 每 个 交易 日融资 余额 占基 金 资
产净值 比例 的简 单平 均值 ； 对于 货币 市场 基金， 只 要其投 资的 市场 （如 银行 间市场 ） 可 交易， 即
可视为 交易 日。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
75
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 102
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 69
报告 期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
根据本货币市场基金基金合同的约定， 其投资组合的平均剩余期限在每个交易日都不
得超过120 天。本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余期限未发生超过120
天的情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
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1 30天以内 17.51 8.78
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 18.73 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天(含)—90天 53.70 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天(含)—120 天 4.38 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 120天(含)—397 天（含） 13.89 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 108.21 8.78
5.4 报告 期内投 资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本报告期内，本货币市场基金投资 组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 1,663,038,057.10 5.83
其中：政策性金融债 1,663,038,057.10 5.83
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 799,977,510.47 2.81
6 中期票据 － －
7 同业存单 3,672,526,049.74 12.88
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8 其他 － －
9 合计 6,135,541,617.31 21.51
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.6 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 111716072
17 上海银行
CD072
5,000,000
494,522,024.7
1
1.73
2 111711123
17 平安银行
CD123
4,500,000
445,172,900.3
3
1.56
3 111714021
17 江苏银行
CD021
3,000,000
299,255,352.7
6
1.05
4 111716015
17 上海银行
CD015
3,000,000
298,601,023.3
6
1.05
5 111707057
17 招商银行
CD057
3,000,000
298,411,204.6
8
1.05
6 111716028
17 上海银行
CD028
3,000,000
298,175,596.3
7
1.05
7 111711083
17 平安银行
CD083
3,000,000
297,993,002.4
9
1.04
8 111715077
17 民生银行
CD077
3,000,000
296,748,327.8
5
1.04
9 140220 14 国开20 2,600,000
261,358,886.0
6
0.92
10 120406 12 农发06 2,000,000
200,073,812.2
2
0.70
5.7 “影 子定价 ”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
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报告期内偏离度的最高值 0.0225%
报告期内偏离度的最低值 -0.0044%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0089%
注：表 内各 项数 据均 按报 告期内 的交 易日 统计 。
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合未发生负偏离度的绝对值达到0.25% 的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本报告期 内，本货币市场基金投资组合未发生正偏离度的绝对值达到0.5% 的情况。
5.8 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合报 告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说 明
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利
率并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日
计提损益。 本基金通过每日计算基金收益并分配的方式， 使基金份额净值保持在人民
币1.00 元 。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的
基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结
果， 基金管理人于每一估值日， 采用估值技术， 对基金持有的估值对象进行重新评估，
即" 影子定价"。 投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的， 应
按其他公允指标对组合的账面价值进行调整，调整差额确认为"公允价值变动损益"，
并按其他公允价值指标进行后续计量。 如基金份额净值恢复至1.00元， 可恢复使用摊
余成本法估算公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客 观反映其公允
价值的， 基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后， 按最能反映公允价值的价
格估值。
5.9.2 本报 告期内 未发 现基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体被 监管部 门立 案调查 ，
未 发现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.9.3 其他资 产构 成
金额单位：人民币元
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序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款
3 应收利息 173,456,993.12
4 应收申购款 －
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 173,456,993.12
5.9.4 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分 。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 8,226,749,069.42
报告期期间基金总申购份额 50,645,561,846.41
减：报告期期间基金总赎回份额 30,354,129,547.09
报告期期末基金份额总额 28,518,181,368.74
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20% 的情况。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文 件目 录
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9.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准天弘云商宝货币市场基金募集的文件
2、天弘云商宝货币市 场基金基金合同
3、天弘云商宝货币市场基金托管协议
4、天弘云商宝货币市场基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放 地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备
查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天 弘基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年四 月二 十二 日
