对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
德邦纯债A(000947)

德邦纯债:2017年第一季度报告查看PDF公告

 
 
德 邦 纯 债 债券 型 证 券 投资 基 金 
2017 年第1 季度报告 
 
2017 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 德邦基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 4 月22 日 德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 
第 2 页 共 14 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年04 月 21 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 德邦纯 债债 券 基金主 代码 000947 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 2 月 10 日 报告期 末基 金份 额总 额 21,598,237.39 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险并 保证充 分流 动性 的前 提下, 通 过积 极主 动的 资 产管理, 力争 为投 资者 提供稳 健持 续增 长的 投资 收益。 投资策 略 本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上, 通过 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的 个 券研究 , 积极 把握 宏观 经 济发展 趋势 、 利率 走势 、 债券市 场相 对收 益率 、 债 券的流 动性 以及 信用 水 平, 结合 定量 分析 方法, 确定资 产在 非信 用类 固 定收益 类证 券 ( 国债、 中 央银行 票据 等) 和信 用 类固定 收益 类证 券之 间的 配置比 例。 主要 包括 久 期策略 、 期 限结 构策 略、 类属配 置策 略、 信用 债 投资策 略、 杠 杆投 资策 略 、 可转换 债券 的投 资策 略、 中小 企业 私募 债券 投 资策略、 资产 支持 证券 的投资 策略、 个券 挖掘 策 略、 国债 期货 投资 策略 等。 业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数收 益率 风 险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 , 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市 场基金 ,低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 3 页 共 14 页


下属分 级基 金的 基金 简称 德邦纯 债债 券 A 德邦纯 债债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000947 002113 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 16,713,004.51 份 4,885,232.88 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年1 月1 日 - 2017 年3 月 31 日 ) 德邦纯 债债 券 A 德邦纯 债债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 -57,916.18 -17,091.93 2.本 期利 润 -12,178.79 12,669.75 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0007 0.0006 4.期 末基 金资 产净 值 17,406,806.89 5,005,441.05 5.期 末基 金份 额净 值 1.0415 1.0246 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 , 计 入费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 德邦纯 债债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.06% 0.04% 1.26% 0.07% -1.32% -0.03% 德邦纯 债债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.13% 0.04% 1.26% 0.07% -1.39% -0.03% 注: 本 基金 份额 持有 人大 会于 2016 年11 月 23 日 表 决通过 了 《 关于 德邦 新动 力灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 转型 及基 金合 同修改 有关 事项 的议 案》 , 自 2016 年11 月24 日起 , 本基金 由原 德邦 新 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金转 型为 德邦 纯债 债券型 证券 投资 基金 ,业 绩比较 基准 由原 沪深 300 指 数收 益率 ×40 %+ 一 年银行 定期 存款 利率(税后)×60% 变更 为中 债综 合全 价指数 收益 率。 德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 4 页 共 14 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 5 页 共 14 页


注1 : 本基 金份 额持 有人 大 会于 2016 年 11 月 23 日 表 决通过 了 《 关于 德邦 新动 力灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金转 型及 基金 合同修 改有 关事 项的 议案 》 ,自 2016 年 11 月 24 日 起 ,本基 金由 原德 邦 新动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 转型 为德 邦纯 债债券 型证 券投 资基 金, 基金转 型日 起至 报告 期期末 ,本 基金 运作 时间 未满一 年。 业绩 比较 基准 由原沪 深 300 指 数收 益率 ×40%+ 一年 银行 定期 存款利 率( 税后) ×60 % 变 更 为中债 综合 全价 指数 收益 率。 本 基金 本报 告期 处于 建仓期 , 图1 所 示日 期为2015 年2 月10 日至 2017 年3 月31 日。 注2 : 投资 者自2015 年 11 月 18 日 起持 有本 基金C 类 份额 , 图2 所 示日 期 为2015 年 11 月 18 日 至2017 年3 月31 日。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 许文波 公 司 投 2015 年 8 - 15 年 硕士, 历 任新 华证 券有 限 责德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 6 页 共 14 页


资 研 究 部 副 总 经 理 兼 研 究 部 总监。 本 基 金 的 基 金 经 理、 德 邦 优 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资基金 、 德 邦 新 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基金、 德 邦 稳 盈 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资基金 、 德 邦 鑫 星 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金、 德 邦 福 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理。 月12 日 任公司 投资 顾问 部分 析师 , 东北证券股份有限公司上 海分公 司投 资经 理 , 2015 年 7 月加入 德邦 基金 管理 有 限 公司, 现 任本 公司 投资 研 究 部副总 经理 兼研 究部 总监 、 本公司 基金 经理 。 刘长俊 本 基 金 的 基 金 经理、 德 邦 德 焕 9 个月 定 期 开 放 债 券 2016 年12 月16 日 - 6 年 硕士,2012 年 7 月至 2013 年3 月担 任上 海大 智慧 股 份 有限公司宏观行业部研究 员;2013 年 3 月至 2015 年 6 月担任 上海 新世 纪资 信 评 估投资服务有限公司债项 评级部 分析 师 。 2015 年 6 月德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 7 页 共 14 页


型 证 券 投 资 基 金、 德 邦 德 景 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基金、 德 邦 锐 乾 债 券 型 证 券 投 资基金 、 德 邦 优 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理。 加入德邦基金管理有限公 司, 任职 于投 资研 究部 , 现 任本公 司基 金经 理。 注:1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ; 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金 招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定, 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨, 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 在控 制风险 的前 提下 ,为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 在本 报告 期内 ,基 金运作 合法 合规 ,无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司 内部相 关制 度规 定, 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ,通 过系 统和 人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 , 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。 德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 8 页 共 14 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年以 来经 济开 局较 为 平稳,1 季 度中 采和 财新PMI 两 者均 保持 在扩 张区 间 ,克强 指数 、 金融数 据等 也都 表现 较好 ,固定 资产 投资 增速 也缓 中趋稳 ,短 期看 经济 依然 主要依 靠房 地产 及固 定资产 投资 拉动 。一 、二 线城市 因限 贷限 购, 房地 产销售 有所 回落 ;而 三、 四线城 市内 部分 化较 大,其 中热 点大 城市 周边 的卫星 城市 地产 销售 火爆 。1 到2 月 份, 房地 产投 资增速 并未 如市 场预 期般的 下降 ,反 而创 下近 两年新 高。 全年 随着 限购 政策、 信贷 政策 、土 地供 应等政 策措 施效 果逐 渐显现 ,房 地产 销售 周期 性回落 依然 是大 概率 事件 。2017 年 房地 产投 资可 能 会比 2016 年有 所下 降,但 从历 史数 据看 ,在 房地产 销售 火爆 的情 况下 ,房地 产投 资增 速往 往维 持在两 位数 的水 平, 因此未 来房 地产 投资 增速 大幅下 滑的 可能 性较 低。 基础设 施投 资虽 然动 力较 足,但 政府 强力 刺激 的预期 也不 强, 未来 将受 制于财 政收 入 增 长和 财政 赤字预 算。 全年 经济 有一 定下行 压力 ,但 下行 风险可 控, 实现 政府 制定 的经济 增长 目标 是完 全可 能的。 物价方 面 , 随 着去 产能 继 续以及 经济 短期 稳定 , 工 业品价 格环 比继 续上 涨 , 但上涨 幅度 趋缓 , 因高翘 尾因 素,PPI 创下 近年新 高,PPI 可能 已经 达到年 内高 点。PPI 的持 续上行 尚未 对 CPI 产生 较大影 响, 主要 由于 食品 因素呈 现小 幅波 动但 并未 持续走 高。 经济 总需 求并 未大幅 扩张 、货 币政 策也稳 健中 性, 目前 看物 价还不 存在 持续 大幅 上涨 基础, 全年 的通 胀风 险可 控。 在经济 短期 稳定 、物 价可 控的情 况下 ,经 济结 构调 整、去 产能 、去 杠杆 以及 防风险 成为 政 府 政策的 主旋 律。 因美 联储 持续加 息以 及未 来可 能收 缩资产 负债 表, 人民 币贬 值、资 本外 流等 压力 依然存 在, 货币 政策 的弹 性受到 一定 限制 。为 了防 止汇率 单边 贬值 ,资 本外 流等带 来的 资产 泡沫 破灭风 险, 政府 也连 续采 取了较 多政 策措 施, 其中 也在美 联储 加息 之后 连续 上调了 公开 市场 操作 利率。 在外 部制 约下 ,考 虑到国 内金 融市 场去 杠杆 等压力 ,未 来公 开市 场操 作利率 仍存 在继 续上 调的可 能性 。在 货币 政策 稳健中 性、MPA 考核 严格 实施等 因素 影响 下, 资金 面处于 紧平 衡状 态, 较为脆 弱, 易受 外部 事件 的冲击 。 在中国 经济 仍处 于 “L ” 型 、 以及 货币 政策 稳健 中性 、 企业 债务 负担 高的 情况 下, 信 用风 险依 然持续 发酵 、各 种信 用事 件也层 出不 穷。 融资 平台 也面临 较大 的转 型压 力。 房地产 企业 融资 也受 到很大 的限 制 。 过 剩产 能 行业随 着经 营改 善 、 以 及 债转股 的推 进 , 龙 头企 业 再融资 能力 大幅 恢复 , 偿债压 力出 现明 显改 善。 德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 9 页 共 14 页


从市场 走势 看,2017 年1 季度影 响债 券市 场先 在去 年 12 月份 超跌 的情 况下 出 现一波 大幅 反 弹,后 在基 本面 略超 预期 、公开 市场 操作 利率 连续 上调、 金融 监管 以 及MPA 考核等 因素 影响 下, 收益率 持续 上行 ,其 中短 久期好 于长 久期 ,高 评级 好于低 评级 。本 基金 在报 告期内 ,在 控制 久期 和严格 把控 信用 风险 的基 础上, 以票 息为 王 , 努力 通过精 选个 券, 增强 组合 的静态 收益 ;同 时把 握市场 资金 波动 以及 事件 冲击等 带来 的波 段操 作机 会。未 来本 基金 将在 保持 基金良 好流 动性 的同 时提高 静态 收益 ,积 极灵 活把握 市场 波段 操作 。本 基金也 将密 切跟 踪经 济走 势、政 策和 资金 面的 情况, 争取 为投 资者 创造 理想的 回报 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内, 德邦 纯债 债 券A 份额 净值 增长 率为-0.06% ,同 期业 绩比 较基 准增 长 率为 1.26% ; 德邦纯 债债 券C 份额 净值 增长率 为-0.13% ,同 期业 绩比较 基准 增长 率 为1.26% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 本报 告期 自2017 年1 月3 日至 2017 年2 月 23 日期 间出 现连 续20 个工作 日基 金资 产 净值低 于5000 万的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


2,654,885.20 11.59 其中: 债券


2,654,885.20 11.59 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


20,236,780.79 88.34 8 其他资 产


15,967.70 0.07 9 合计





22,907,633.69





100.00


德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 10 页 共 14 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 2,654,885.20 11.85 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,654,885.20 11.85


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 128009 歌尔转 债 10,000 1,293,400.00 5.77 2 113011 光大转 债 12,500 1,250,000.00 5.58 3 113012 骆驼转 债 790 79,000.00 0.35 4 132007 16 凤凰 EB 330 32,485.20 0.14


德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 11 页 共 14 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


报告期内, 本基金 投资的 前十名证券的发行主 体没 有被监管部门立案调 查, 或在报告编制日 前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。 5.10.2


本基金本报告期末未 持有 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 3,414.66 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 12,354.00 5 应收申 购款 199.04 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 15,967.70


德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 12 页 共 14 页


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 128009 歌尔转 债 1,293,400.00 5.77 2 132007 16 凤凰 EB 32,485.20 0.14


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本报告 中因 四舍 五入 原因 ,投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可 能存在 尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 德邦纯 债债 券 A 德邦纯 债债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 18,828,930.80 14,611,802.19 报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,370.85 39,069,238.07 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,147,297.14 48,795,807.38 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 16,713,004.51 4,885,232.88 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:报 告期 内, 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 13 页 共 14 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额 比例达到 或者 超过 20% 的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170101-2017 0116 9,733 ,307. 38 0.00 9,733,307.38 0.00 0.00 2 20170117-2017 0223,20170329 -20170331 4,866 ,180. 05 0.00 0.00 4,866,180.05 22.53% 3 20170224-2017 0328 0.00 39,062,500.00 39,062,500.00 0.00 0.00 产品特有 风险 1 、 本基 金单一 机构投资 者所持有 的基金 份额占 比 较大, 单 一机构 投资者 的 大额赎回 , 可能 会对本 基 金的资产 运作及 净值表 现 产生较大 影响; 2 、 大额 赎回有 可能导 致 基金管理 人被迫 抛售证 券 以应付基 金赎回 的现金 需 要, 则可 能使基 金资产 净 值受到不 利影响 ,影响 基 金的投资 运作和 收益水 平 ; 3 、因基金 净值精 度计算 问题,或 因赎回 费收入 归 基金资产 ,大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波动 ;


4 、 单一 投资者 的大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。 在发 生巨额 赎 回情形时 , 在符 合基金 合 同约 定情况下, 如基金管理人 认为有必要 ,可延期办理 本基金的赎 回申请,投 资 者可能面临 赎回申 请被延期 办理的 风险; 如 果连续 2 个开放 日以上 ( 含本数) 发生巨 额赎回 , 基金管理 人可能 根据 《 基 金合同》 的约定 暂停接 受 基金的赎 回申请 ,对剩 余 投资者的 赎回办 理造成 影 响; 5 、单一机 构投资 者赎回 后,若本 基金连续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人或基金 资产净 值 低于 5000 万情形 的, 基 金管理人 应当向 中国证 监 会提出解 决方案 , 或按 基 金合同约 定, 转 换运作 方 式或终止 基金合 同,其 他 投资者可 能面临 基金转 换 运作方式 或终止 基金合 同 的风险; 6 、大额赎 回导致 本基金 在短时间 内无法 变现足 够 的资产予 以应对 ,可能 会 产生基金 仓 位调 整困难 , 导致流动 性风险 ;


7 、 大额 赎回导 致基金 资 产规模过 小, 可 能导致 部 分投资受 限而不 能实现 基 金合同约 定的投 资目的 及 投资策略 。


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件;


























德邦纯债债券 2017 年第 1 季度 报告 第 14 页 共 14 页


2 、德 邦纯 债债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 ;





3 、德 邦纯 债债 券型 证券 投 资基金 托管 协议 ;





4 、德 邦纯 债债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书;


5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照;























6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。 9.2 存 放地 点 上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ,也 可按工 本费 购买 复印 件, 亦可通 过公 司网 站查询 ,公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人。 咨询电 话:400-821-7788 德 邦基 金管理 有限 公司 2017 年 4 月 22 日